瀘天化日前公告，瀘天化集團、江蘇富邦、天乇公司組成的聯合投資人成為瀘天化重整投資人，并約定了業績承諾以及付款方式等事宜。瀘天化集團財務總監龔萍表示，此次通過公開遴選程序競買取得上市公司股份，不應適用有關短線交易的相關規定。未來有信心兌現業績承諾。

    通過招標確定投資人

    通過公開招標方式，9月26日瀘天化集團、江蘇富邦、天乇公司組成的聯合投資人成為瀘天化股份重整投資人，承擔受讓47000萬股轉增股票。根據9月30日簽署協議，瀘天化集團、江蘇富邦、天乇公司將在10個工作日內支付第一期股票受讓價款0.4935億元；60日內或2018年11月30日前支付第二期股票受讓價款15.9565億元。

    江蘇富邦、天乇公司的唯一股東均為天華股份。天華股份曾為瀘天化旗下公司，當前天華股份已資不抵債，正在重整。這些復雜關系讓市場對重整投資人的實力以及能否完成業績承諾充滿擔憂。

    瀘天化集團財務總監龔萍表示：“瀘天化集團重整之后將引入新的投資人瀘州工投集團。瀘州工投集團資產逾200億元，每年盈利在4億元-5億元左右。瀘州工投集團將注資瀘天化集團，瀘天化集團利用這些資金受讓瀘天化股份。天華股份雖然在重整，但作為獨立的全資子公司，江蘇富邦和天乇公司的經營并無問題。”

    根據之前公告，瀘天化集團將持有上市公司股份全部用于清償自身債務，持股比例下降至0%。此次受讓上市公司股份會否構成短線交易？龔萍表示，瀘天化集團減持上市公司股份的行為旨在執行司法裁判，再次取得上市公司股份是通過瀘州中院監督下的公開遴選程序競買取得上市公司股份。因此不應適用有關短線交易的買入、賣出規定。

    龔萍對中國證券報記者表示：“歡迎更有實力、更有資源的戰投進入上市公司。但通過第一次和第二次公開征集，沒有招到合適的重整投資人，最后通過聯合投資人的方式，瀘天化集團把責任擔下了。”

    承諾盈利三年10億元

    瀘天化在征集重整投資人的條件之中提到，要保證上市公司2018年、2019年、2020年經審計的合并財務報表的凈利潤分別不低于3.1億元、3.4億元、3.5億元，或三年合并財務報表凈利潤累計達到10億元。

    對于能否實現這一目標，瀘天化集團和上市公司均充滿信心。今年上半年，瀘天化實現營業收入21.38億元，同比增長12.54%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.71億元，同比增長797.28%。公司預計1-9月實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.5億元-4.5億元，同比增長393.41%-477.24%。

    對于業績大幅預增的原因，公司稱，主要系公司及子公司和寧化學進行破產重整，金融機構借款停止計息，財務費用大幅減少；生產裝置預計三季度穩定運行，產品市場有望維持高位運行。

    通過重整及經營計劃的實施，上市公司資產負債率將降至50%以下。對于化肥行業發展，瀘天化董秘王斌認為，景氣度將繼續維持。化工行業經過前一段時間的市場出清，供求關系基本趨于平衡。同時，由于前期受市場及原料供應雙重擠壓，西南氣頭為原料的企業部分退出，區域市場出現了化肥供不應求的局面；此外，安全環保督查趨嚴，安全環保投入不足的企業產能已被淘汰，近年來尿素開工率一直在50%左右徘徊。

    增強抗周期能力

    據王斌透露，未來上市公司不排除會有一些產業并購。“將利用好上市平臺，積極穩妥地尋求與主業關聯度高、盈利預期好的相關資產，尋求新的業務增長點，延伸產業鏈，進一步調整優化經營業務結構，減少化肥、化工行業周期波動對公司經營業績的影響。”

    近年來，公司調整業務結構，增強抗周期能力，化肥業務比例已由3年前的70%降至50%，而復合肥銷售收入已占化肥收入的30%。

    同時，瀘天化確定了“新材料、新環保以及新農化”轉型方向，目前在穩步推進。

    新材料方面，瀘天化參股成立四川瀘天化中藍新材料有限公司。該公司規劃建設60萬噸/年聚碳酸酯項目，預計2019年3月產出產品，滿負荷生產后每年盈利3億元左右。

    新環保方面，瀘天化集團成功引入污水處理行業領跑者美國麥王集團等企業作為戰略投資者，并依托瀘州市政府支持，以瀘州市鄉鎮居民生活污水處理和工業污水處理為切入點，與上市公司共同發展環保業務。

    新農化方面，瀘天化成立了四川瀘天化農業科技服務有限責任公司，未來將加強施肥技術、田間管理、水肥管理的技術傳播與服務，提高產品附加值，增加客戶黏度。