⊙記者李少鵬○編輯孫放

    經(jīng)歷3年的漫長(zhǎng)停牌，退市公司華圣5終于在3月8日拿出一份重大資產(chǎn)重組方案，擬向控股股東飛尚集團(tuán)借款2.01億元，收購(gòu)實(shí)控人李非列持有的飛尚林產(chǎn)49.9%股權(quán)。交易完成后，華圣5將持有飛尚林產(chǎn)100%股權(quán)。華圣5表示，在重組完成后，公司將申請(qǐng)重新上市。

    借控股股東的錢(qián)收購(gòu)實(shí)控人資產(chǎn)

    根據(jù)重組方案，本次交易包括借款和現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)兩部分，互為條件，不可分割。首先，公司擬向控股股東飛尚集團(tuán)借款2.01億元；然后，公司以2.01億元現(xiàn)金為對(duì)價(jià)，收購(gòu)李非列持有的飛尚林產(chǎn)49.9%股權(quán)。

    本次重組的交易對(duì)方為李非列。李非列持有飛尚集團(tuán)60.74%的股權(quán)，飛尚集團(tuán)持有約2.53億股公司股份，占公司總股本的55.25%，即李非列通過(guò)飛尚集團(tuán)間接控股華圣5，為公司實(shí)際控制人。本次交易后，公司控股股東仍為飛尚集團(tuán)、實(shí)際控制人仍為李非列。

    本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化。擬購(gòu)資產(chǎn)（飛尚林產(chǎn)49.9%股權(quán)）作價(jià)2.01億元。以2015年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，飛尚林產(chǎn)的凈資產(chǎn)評(píng)估值為4.37億元（整體估值），增值率為142.38%。

    記者注意到，此次交易也是華圣5破產(chǎn)重整計(jì)劃的一部分。2015年11月，華圣5與飛尚林產(chǎn)股東飛尚集團(tuán)簽訂《重大資產(chǎn)重組協(xié)議》，飛尚集團(tuán)向華圣5注入現(xiàn)金合計(jì)4532.28萬(wàn)元，并注入評(píng)估值不低于2億元的飛尚林產(chǎn)50.10%股權(quán)，同時(shí)受讓華圣5破產(chǎn)企業(yè)財(cái)產(chǎn)處置專(zhuān)用賬戶中約2.46億股股份。據(jù)相關(guān)公告，上述交易已于2016年5月全部完成，飛尚集團(tuán)實(shí)際共獲得華圣5約2.53億股股份。

    資料顯示，飛尚林產(chǎn)成立于2010年1月，注冊(cè)資本1.31億元，主要經(jīng)營(yíng)范圍為造林營(yíng)林、林地開(kāi)發(fā)與森林資源綜合利用等。該公司2016年、2017年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.92億元、2.60億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3911萬(wàn)元、1414萬(wàn)元。

    重新上市或“有所期待”

    投資者最關(guān)注的是，華圣5公告稱(chēng)：本次重組完成后，公司將根據(jù)上市規(guī)則、重新上市實(shí)施辦法等規(guī)定的要求，在各項(xiàng)條件具備時(shí)，向交易所申請(qǐng)重新上市。

    華圣5因2002年至2004年連續(xù)三年虧損，上交所作出公司股票自2005年5月16日起暫停上市的決定。由于華圣5此后未能扭虧，且公司也未提供恢復(fù)上市申請(qǐng)文件，2005年8月1日，上交所發(fā)出《關(guān)于決定廣東華圣科技投資股份有限公司股票終止上市的通知》，決定公司股票自當(dāng)年8月5日起終止上市。

    退市后，華圣5轉(zhuǎn)至全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的“兩網(wǎng)及退市公司”板塊掛牌。由于歷史負(fù)債較重且經(jīng)營(yíng)不善，公司仍然持續(xù)虧損，依靠自身努力無(wú)法形成有效的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

    無(wú)有效資產(chǎn)、資不抵債，可謂退市“老股”們的通病，如果沒(méi)有資本之手，重獲新生遙遙無(wú)期。但顯然，飛尚集團(tuán)看中了華圣5可能存在的機(jī)會(huì)。2015年12月7日，公司發(fā)布實(shí)際控制人變更公告，李非列控制的飛尚集團(tuán)通過(guò)參與重整計(jì)劃，成為公司的新任實(shí)際控制人。

    飛尚集團(tuán)入主后，華圣5先后獲得現(xiàn)金、資產(chǎn)的注入，經(jīng)營(yíng)情況逐步好轉(zhuǎn)。直至此次重組，華圣5意在實(shí)現(xiàn)公司股票重新上市。

    記者查閱相關(guān)資料后了解到，目前滬市重新上市的標(biāo)準(zhǔn)主要依據(jù)上交所修訂后的退市公司重新上市實(shí)施辦法，其主要要求有：公司股本總額不少于5000萬(wàn)元；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元（以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)）；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元，或最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)3億元等。

    就華圣5近兩年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，情況或較為樂(lè)觀。相關(guān)公告顯示，公司2015年至2017年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.56億元、3.92億元和2.60億元，扣非后凈利潤(rùn)574.90萬(wàn)元、3841.58萬(wàn)元和909.48萬(wàn)元。

    華圣5表示，通過(guò)本次交易進(jìn)一步注入有可持續(xù)盈利能力的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，使公司恢復(fù)盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，進(jìn)而符合重新上市要求，以實(shí)現(xiàn)股票重新上市。