進(jìn)入2023年以來(lái)，市場(chǎng)情緒明顯升溫，機(jī)構(gòu)也火速布局。從明星基金經(jīng)理近期動(dòng)向看，睿遠(yuǎn)基金趙楓加倉(cāng)了泰和新材，富國(guó)基金朱少醒加倉(cāng)了億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，易方達(dá)基金經(jīng)理祁禾加倉(cāng)三角防務(wù)。此外，龍虎榜上也頻現(xiàn)機(jī)構(gòu)身影，尤其是部分新股，更是吸引了機(jī)構(gòu)對(duì)壘。

    借道定增積極布局

    2月1日，泰和新材發(fā)布的定增公告顯示，睿遠(yuǎn)基金獲配374萬(wàn)股，耗資7000萬(wàn)元。Choice資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，睿遠(yuǎn)基金明星基金經(jīng)理趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期基金持有該公司1314萬(wàn)股，2022年12月30日的股東數(shù)據(jù)顯示，該基金持有泰和新材940萬(wàn)股。

    根據(jù)泰和新材定期報(bào)告，截至去年三季度末，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期基金持有該公司1280萬(wàn)股。從泰和新材的股價(jià)走勢(shì)圖可以看出，趙楓在去年四季度的上漲行情中賣出部分籌碼，但通過(guò)定增又折價(jià)加了回來(lái)。此次定增發(fā)行價(jià)格為18.7元，最新股價(jià)漲至26.2元。

    除了趙楓以外，參與泰和新材定增的機(jī)構(gòu)，還包括工銀瑞信、大成、財(cái)通、諾德等基金，其中工銀瑞信基金獲配2.1億元，大成基金獲配5.58億元。另外，泰和新材的最新股東數(shù)據(jù)顯示，在前十大股東中，有3只基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，合計(jì)持股量接近4000萬(wàn)股，最新市值超過(guò)了10億元。

    同趙楓一樣通過(guò)定增積極入市的，還有易方達(dá)基金明星基金經(jīng)理祁禾。三角防務(wù)的定增上市公告顯示，截至1月13日，祁禾管理的易方達(dá)高端制造和易方達(dá)智造優(yōu)勢(shì)基金，均出現(xiàn)在三角防務(wù)前十大股東中，同去年三季度末的數(shù)據(jù)相比，易方達(dá)高端制造加倉(cāng)了50萬(wàn)股，易方達(dá)智選優(yōu)勢(shì)增加了5200股。根據(jù)三角防務(wù)公告，易方達(dá)基金在此次定增中共獲配50萬(wàn)股。

    除了定增公告披露情況以外，上市公司發(fā)布的回購(gòu)公告，也讓部分投資大咖的最新動(dòng)向予以曝光。億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的回購(gòu)公告顯示，富國(guó)基金副總經(jīng)理朱少醒管理的富國(guó)天惠基金，截至今年1月13日，持有1030萬(wàn)股，持倉(cāng)市值超過(guò)6億元。同去年三季度末的數(shù)據(jù)相比，增加了30.4萬(wàn)股。

    從近期龍虎榜單情況看，機(jī)構(gòu)投資者頻頻上榜。鑫磊股份交易數(shù)據(jù)顯示，2月3日，在買賣席位上，有5家機(jī)構(gòu)買入，同時(shí)有4家機(jī)構(gòu)賣出。香飄飄交易數(shù)據(jù)顯示，4家機(jī)構(gòu)買入，同時(shí)有3家機(jī)構(gòu)賣出。2月1日交易數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)不懼高位買入資源股，有4家機(jī)構(gòu)買入東方鉭業(yè)。

    機(jī)構(gòu)更看重基本面

    過(guò)去幾個(gè)月來(lái)，在諸多利好因素驅(qū)動(dòng)下，投資者情緒有所好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)也迎來(lái)一波較強(qiáng)反彈。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，市場(chǎng)反彈已經(jīng)反映了投資者預(yù)期的改變，未來(lái)市場(chǎng)將逐步轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動(dòng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局向好、未來(lái)業(yè)績(jī)有望兌現(xiàn)的公司，受到機(jī)構(gòu)投資者的青睞。

    以朱少醒加倉(cāng)的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為例，2022年業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng)。根據(jù)億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的業(yè)績(jī)預(yù)告，2022年度營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)25%-35%，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)30%-38%。在朱少醒看來(lái)，企業(yè)自身增長(zhǎng)帶來(lái)的資本市場(chǎng)收益是成長(zhǎng)型基金獲取回報(bào)的最佳途徑，核心是要投資于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。

    過(guò)去一年多來(lái)，部分上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，短期業(yè)績(jī)受到影響。但從機(jī)構(gòu)布局邏輯看，主要聚焦于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和企業(yè)基本面的改善，淡化短期業(yè)績(jī)的影響。

    以芳綸龍頭股泰和新材為例，根據(jù)該公司業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年度凈利潤(rùn)3.5億元至4.5億元，同比減少53.4%-63.8%。公司表示業(yè)績(jī)下降主要原因是氨綸產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了較大幅度的下跌，盡管芳綸產(chǎn)品產(chǎn)能逐步釋放，但芳綸業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)不足以彌補(bǔ)氨綸利潤(rùn)的下滑。

    相對(duì)于短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)更加關(guān)注行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和未來(lái)的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)預(yù)期，這或許是趙楓大手筆持有泰和新材的原因。在基金季報(bào)中，趙楓明確表示，同高景氣但競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈的新能源行業(yè)相比，部分供需格局改變的傳統(tǒng)行業(yè)機(jī)會(huì)更加明確。在他看來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和總需求的增長(zhǎng)，一些前期受到壓制的傳統(tǒng)行業(yè)，由于行業(yè)需求不景氣或前景不明朗，行業(yè)供給幾無(wú)增長(zhǎng)甚至收縮，在需求回升之后，這些企業(yè)必將獲取更高的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)水平，公司就會(huì)面臨估值和盈利的雙重修復(fù)。