10月20日，由景順長(zhǎng)城基金、富國(guó)基金、交銀施羅德基金三家金牛基金管理公司攜手中國(guó)證券報(bào)共同推出的《公募權(quán)益類(lèi)基金投資者盈利洞察報(bào)告》在京發(fā)布，來(lái)自監(jiān)管部門(mén)、基金公司、銀行、券商的嘉賓與投資者代表出席發(fā)布會(huì)。

    《報(bào)告》匯總上述三家金牛基金公司主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金4682萬(wàn)名個(gè)人投資者共計(jì)5.65億筆交易的數(shù)據(jù)，從總體盈利情況、客戶(hù)投資行為以及基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征等維度進(jìn)行系統(tǒng)性梳理分析。在此基礎(chǔ)上，將基民投資收益的影響因素進(jìn)行量化比較，形成“基民投基收益等式”，即基民投基收益等于基金損益加基民行為損益，揭示出收益受到基金損益及基民行為損益兩方面影響。

    對(duì)于基金投資者行為與基金收益的相關(guān)性，《報(bào)告》指出，基民盈利水平與持倉(cāng)時(shí)間高度正相關(guān)。持有時(shí)間長(zhǎng)，不僅能夠提高收益率，同時(shí)能提升盈利概率。為幫助基民形成正確投資習(xí)慣，提升投資收益，《報(bào)告》列舉了基民在投資過(guò)程中的“加分項(xiàng)”和“減分項(xiàng)”。加分項(xiàng)包括定投、長(zhǎng)期持有和更長(zhǎng)的投資年限和經(jīng)驗(yàn)，減分項(xiàng)包括頻繁買(mǎi)賣(mài)、跟風(fēng)追漲和過(guò)早止盈止損。

    發(fā)布會(huì)上，景順長(zhǎng)城總經(jīng)理康樂(lè)認(rèn)為，助力基民獲取更優(yōu)回報(bào)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程。首先，從“基民投基收益=基金損益+基民行為損益”這一等式看，基金公司一方面需要提升投資能力，另一方面可以發(fā)行帶有“持有期”策略的基金，幫助基民“管住手”。其次，投顧機(jī)構(gòu)從顧問(wèn)的角度，幫助投資者選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)屬性匹配的產(chǎn)品和基金經(jīng)理；媒體、合作伙伴、銷(xiāo)售渠道從客戶(hù)陪伴和培育的角度，幫助投資者樹(shù)立正確的投資理念，踐行長(zhǎng)期理財(cái)。

    富國(guó)基金總經(jīng)理陳戈指出，培養(yǎng)基民長(zhǎng)期投資理念，需要幫助投資者確立對(duì)長(zhǎng)期投資的信仰。首先，要著力于中國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)，降低整體市場(chǎng)波動(dòng)率；其次，基金公司通過(guò)堅(jiān)持基本面投資，尋找優(yōu)質(zhì)公司，與優(yōu)質(zhì)公司做長(zhǎng)期的朋友，降低基金產(chǎn)品波動(dòng)性；第三，市場(chǎng)風(fēng)格、基金風(fēng)格引發(fā)的波動(dòng)性問(wèn)題，可以通過(guò)FOF產(chǎn)品解決。

    交銀施羅德總經(jīng)理謝衛(wèi)表示，客戶(hù)的持有體驗(yàn)與基金產(chǎn)品的波動(dòng)率、回撤高度相關(guān)，因此要鼓勵(lì)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理不斷擴(kuò)展能力圈，通過(guò)更加均衡的投資策略降低組合波動(dòng)率。對(duì)于理財(cái)替代型基金產(chǎn)品，如“固收+”和FOF類(lèi)產(chǎn)品，要嚴(yán)格控制波動(dòng)率，不追求超出波動(dòng)率的收益。

    景順長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理李黎認(rèn)為，基民盈利情況差異大，除了投資時(shí)點(diǎn)因素外，還在于基金投資過(guò)程中，市場(chǎng)正悄悄獎(jiǎng)勵(lì)那些“忘記基金賬號(hào)密碼”的人。基金可能是一種需要“鈍感”的投資，選得準(zhǔn)還不夠，還得拿得住。

    發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、副秘書(shū)長(zhǎng)黃麗萍，中國(guó)證券報(bào)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)、總編輯徐壽松，景順長(zhǎng)城總經(jīng)理康樂(lè)、富國(guó)基金總經(jīng)理陳戈、交銀施羅德總經(jīng)理謝衛(wèi)共同啟動(dòng)“權(quán)益類(lèi)基金投教聯(lián)盟”。聯(lián)盟的成立旨在聯(lián)合媒體、基金公司、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及投顧機(jī)構(gòu)，普及基金知識(shí)，傳播正確投資理念，持續(xù)提升投資者體驗(yàn)，以專(zhuān)業(yè)理性的態(tài)度不斷產(chǎn)出高質(zhì)量的投教內(nèi)容，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，為普惠金融和共同富裕作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。