今年以來,新基金發行保持高水平,基金產品淘汰也在加速,已經有181只基金清盤,總數超過去年全年。
多位公募人士表示,行業規模連創新高,新基金發行和老基金清盤都是行業新陳代謝、吐故納新的正常方式,未來基金清盤將更為常態化。
Wind數據顯示,按基金成立日統計,截至10月8日,今年以來已成立新基金1391只,總規模2.35萬億元。與此同時,基金清盤也在創新高。截至10月8日,今年以來共有181只基金產品清盤,已比去年全年的171只多出10只。
從產品類別來看,和此前固收類基金為清盤主力不同,今年清盤的基金中權益類產品最多,達到93只,占比超過一半。其中,普通股票型基金23只,混合型基金70只。年內清盤的債券基金為79只。
上海一位權益基金經理表示,今年基金市場冷熱不均,新基金發行數量不斷上升,但發行規模增速逐漸減緩,部分基金公司“重首發、輕持營”,再加上公募“馬太效應”加劇,中小基金公司承受較大壓力,產品清盤已進入常態化,未來幾個月清盤的基金數量還會增加。
在清盤的181只基金中,有90只是由于資產凈值低于合同限制而終止合同的,其中,超過半數的基金屬于股票型或者混合型。在這些因規模過小而導致清盤的基金中,個別基金的“壽命”非常短。比如一只偏股混合基金成立不足5個月就觸發合同終止條款而清算。
一位中型基金公司市場部負責人表示,基金清盤無非是受到業績和規模的影響。業績不達預期或者規模做不起來很容易導致清盤。此外,基金產品缺乏特色、基金種類發生變化等原因也可能導致清盤。“基金發行和清盤已成為公募基金并行的兩種狀態。產品需要新陳代謝,優勝劣汰,基金公司也需要優化資源配置,提高效率,長期來看,有利于市場健康和可持續發展。”他還提到,清盤的債券基金大多是面向機構客戶的定制產品,成立時份額可能就不大。如果持有量較大的機構因需求變化、流動性要求等原因贖回,加之后期持續募集的能力不足,就容易導致清盤。
上海證券基金分析師李柯柯表示,清盤基金數量增加,一方面由于基金總數量不斷增長,產品競爭加劇,導致競爭優勢不突出的迷你基金越來越多;另一方面,今年市場波動較大,基金凈值下降加上投資者贖回,導致基金規模縮水,觸發清盤條例。
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