近日，平安銀行基金代銷(xiāo)費(fèi)率“大放水”，近1600只基金一次性實(shí)施“零費(fèi)率”，3000多只A類(lèi)份額基金申購(gòu)費(fèi)率“打一折”。此前，已有招商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、微眾銀行等機(jī)構(gòu)紛紛舉起“費(fèi)率打折”大旗。

    分析人士指出，隨著競(jìng)爭(zhēng)主體增加和業(yè)態(tài)趨于多樣化，基金銷(xiāo)售傭金收入比例逐漸下降。銀行渠道當(dāng)前依然是基金代銷(xiāo)大頭，在降費(fèi)讓利的同時(shí)，銀行正從產(chǎn)品銷(xiāo)售角色向資產(chǎn)配置服務(wù)型角色轉(zhuǎn)變，試圖在新的渠道變革中占據(jù)先機(jī)。

    ●本報(bào)記者 余世鵬

    近1600只基金零費(fèi)率

    中國(guó)證券報(bào)記者打開(kāi)平安銀行APP的“基金”欄目，顯眼的“降費(fèi)率，放大招”字樣立馬映入眼簾。相關(guān)信息顯示，用戶(hù)可通過(guò)零申購(gòu)手續(xù)費(fèi)在該平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)單只基金，以及安心投、目標(biāo)盈等基金組合，新費(fèi)率覆蓋到了近1600只基金。同時(shí)，平安銀行還規(guī)定，大部分非首發(fā)、非定制的A類(lèi)份額，包括定投產(chǎn)品，將推出1折申購(gòu)費(fèi)模式，覆蓋超過(guò)3000只基金，達(dá)到場(chǎng)外公募基金數(shù)量的一半。

    針對(duì)此次降費(fèi)率的目的，平安私人銀行總裁李明表示，平安銀行線(xiàn)上重點(diǎn)布局C類(lèi)份額，與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)看齊，是以客戶(hù)為中心、提升基民獲得感的重要舉措。據(jù)了解，此次調(diào)整后，平安銀行代銷(xiāo)公募基金費(fèi)率將與支付寶、天天基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)一致，并在商業(yè)銀行中保持較低的費(fèi)率水平。

    一般來(lái)說(shuō)，同一只基金會(huì)設(shè)置A類(lèi)和C兩類(lèi)兩種份額。一般而言，權(quán)益類(lèi)基金的A類(lèi)份額會(huì)有1.2%-1.5%的申購(gòu)費(fèi)或認(rèn)購(gòu)費(fèi)，C類(lèi)份額則在購(gòu)買(mǎi)時(shí)不收取費(fèi)用，在隨后的持有期間才收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)（也叫“后端收費(fèi)”），費(fèi)率大約為0.5%-0.8%。

    業(yè)內(nèi)人士指出，一般來(lái)說(shuō)C類(lèi)份額的前端申購(gòu)費(fèi)用要低于A類(lèi)份額，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)渠道這些年來(lái)正是主推C類(lèi)份額以低費(fèi)率吸引新一代年輕基民，而傳統(tǒng)的銀行渠道則多是銷(xiāo)售A類(lèi)份額。從這個(gè)角度看，平安銀行從基金銷(xiāo)售中獲得的收費(fèi)將大幅下降，讓利投資人。

    多家銀行率先試水

    平安銀行此舉，恰恰是近年來(lái)銀行渠道在基金代銷(xiāo)改革方面的一個(gè)縮影。

    早在2020年，招商銀行就對(duì)部分指數(shù)基金和債券基金申購(gòu)費(fèi)率“打一折”。此外，包括招行的摩羯智投、基金簡(jiǎn)易組合等服務(wù)涉及的基金產(chǎn)品申購(gòu)費(fèi)率，也調(diào)整為“打一折”。此次，在平安銀行推出C類(lèi)份額零費(fèi)率舉措的同時(shí)，招商銀行也在謀求“自我革命”。

    招商銀行財(cái)富平臺(tái)部總經(jīng)理張東近日表示：“近期我們也已研究決定進(jìn)一步推出差異化公募基金費(fèi)率體系，將超過(guò)千只權(quán)益類(lèi)基金申購(gòu)費(fèi)率降至一折。本次將逐步推動(dòng)差異化費(fèi)率體系，既有不打折的基金，又有打一折的基金，還有前端不收費(fèi)的基金，豐富了基金費(fèi)率多樣性，更好滿(mǎn)足客戶(hù)需求。”

    此外，其他銀行也陸續(xù)通過(guò)財(cái)富計(jì)劃等方式，在“零費(fèi)率”邊緣躍躍欲試。從近年來(lái)中國(guó)銀行等渠道推出的“理財(cái)節(jié)”相關(guān)活動(dòng)來(lái)看，都給基金等理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置了一定的費(fèi)率優(yōu)惠。在今年5月份，建設(shè)銀行與中金公司首次合作嘗試推出“財(cái)富管家計(jì)劃”，該計(jì)劃對(duì)客戶(hù)實(shí)施零費(fèi)率，豁免投資者的管理費(fèi)和申贖費(fèi)。待產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)收入后，再在后端實(shí)現(xiàn)報(bào)酬提成。此外，民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)銀行微眾銀行目前也開(kāi)啟了各類(lèi)基金（非C類(lèi)）免申購(gòu)費(fèi)。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，銀行加大布局C類(lèi)份額銷(xiāo)售，通過(guò)下調(diào)相關(guān)費(fèi)率，與一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的費(fèi)率會(huì)更加接近，有助于提升銀行在基金代銷(xiāo)市場(chǎng)上的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力。他說(shuō)：“盡管不同的銀行基金代銷(xiāo)的業(yè)務(wù)定位不一樣，收費(fèi)策略可能也有所不同，但從整體市場(chǎng)情況來(lái)看，多銷(xiāo)售C類(lèi)份額，降低A類(lèi)份額的費(fèi)率，應(yīng)該會(huì)成為趨勢(shì)。”

    順大勢(shì)搶先機(jī)

    表面上看，銀行主動(dòng)降費(fèi)率是為了看齊互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。但從基金代銷(xiāo)發(fā)展趨勢(shì)看，這是轉(zhuǎn)型的大勢(shì)所趨。分析人士指出，銀行渠道當(dāng)前依然是基金代銷(xiāo)大頭，降費(fèi)讓利的舉措實(shí)際上是從產(chǎn)品銷(xiāo)售角色向資產(chǎn)配置服務(wù)型角色轉(zhuǎn)變，試圖在新的渠道變革中占據(jù)先機(jī)。

    首先，隨著獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的崛起，銀行代銷(xiāo)渠道雖然占據(jù)代銷(xiāo)市場(chǎng)大頭，但占比有所下滑。中基協(xié)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年-2019年期間，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司直銷(xiāo)的公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模占比出現(xiàn)下滑，其中商業(yè)銀行占比由25.22%降至23.59%，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)由2.14%升至11.03%。從保有量來(lái)看，中基協(xié)今年發(fā)布的2021年一季度銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的公募基金銷(xiāo)售保有量規(guī)模前100名的名單中，就股票和混合公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模而言，31家銀行合計(jì)保有規(guī)模達(dá)3.32萬(wàn)億元，21家第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)合計(jì)保有規(guī)模，也達(dá)到了1.21萬(wàn)億元。

    業(yè)內(nèi)人士指出，第三方銷(xiāo)售平臺(tái)的興起，在逐漸蠶食銀行的份額。在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)新生代逐漸成為投資主力軍，銀行渠道的基金銷(xiāo)售份額可能會(huì)流失更多，改革可以說(shuō)是必然要走的路。

    其次，在基金投顧等發(fā)展趨勢(shì)下，基金渠道的經(jīng)營(yíng)模式也在發(fā)生改變。近日植信投資研究院發(fā)布的《中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2020-2021）》指出，財(cái)富管理行業(yè)正在從過(guò)去的“賣(mài)方銷(xiāo)售”角色向“買(mǎi)方顧問(wèn)”角色加快轉(zhuǎn)變，不斷增強(qiáng)投研能力和基礎(chǔ)服務(wù)能力，以此改善投資者的體驗(yàn)感，增強(qiáng)獲客能力和客戶(hù)黏性。在這一過(guò)程中，不同行業(yè)機(jī)構(gòu)有“外部抱團(tuán)”趨勢(shì)，預(yù)計(jì)將有更多的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)揮各自比較優(yōu)勢(shì)，探索形式多樣的戰(zhàn)略合作。

    以上述建設(shè)銀行與中金公司合作的“財(cái)富管家計(jì)劃”為例，該計(jì)劃對(duì)客戶(hù)實(shí)施零費(fèi)率，并且在“售后”端加入了陪伴角色。具體是，中金資管部大類(lèi)資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)與建行建立月度分享機(jī)制，交流市場(chǎng)投資策略及市場(chǎng)觀點(diǎn)，同時(shí)還定期為持有“財(cái)富管家計(jì)劃”產(chǎn)品的投資人，舉辦市場(chǎng)觀點(diǎn)講座的活動(dòng)，試圖建立管理人、代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和客戶(hù)三方的長(zhǎng)期信任關(guān)系，加深與客戶(hù)的黏合度，提升客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的持有體驗(yàn)。據(jù)悉，該模式在建行體系是首創(chuàng)，由各項(xiàng)指標(biāo)排名靠前的深圳分行小范圍先行先試。