6只戰(zhàn)略配售基金成立滿6個(gè)月后可在上交所上市買賣

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王明山

    昨日晚間，未發(fā)先火的首批6只戰(zhàn)略配售基金均已獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行批文，意味著首批以戰(zhàn)略配售股票為主要投資標(biāo)的的基金即將面市。6只基金產(chǎn)品分別屬于華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金、嘉實(shí)基金、招商基金和匯添富基金旗下，產(chǎn)品類型均為“3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型基金（LOF）”。

    值得注意的是，首批6只戰(zhàn)略配售基金成立滿6個(gè)月后就可以在上交所上市，屆時(shí)投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣。

    距離5月29日這6家基金公司申報(bào)這批戰(zhàn)略配售基金僅8天的時(shí)間，證監(jiān)會(huì)即迅速受理、審批，可見證監(jiān)會(huì)對(duì)于首批戰(zhàn)略配售基金的重視。《證券日?qǐng)?bào)》記者咨詢相關(guān)基金公司獲悉，6只戰(zhàn)略配售基金將很快啟動(dòng)發(fā)售，預(yù)計(jì)最快6月11日投資者就可以開始認(rèn)購(gòu)，但具體情況還需要以基金公司招募說(shuō)明書為準(zhǔn)。

    以戰(zhàn)略配售形式

    讓普通投資者獲配售優(yōu)先權(quán)

    “戰(zhàn)略配售基金的推出是公募產(chǎn)品的重要?jiǎng)?chuàng)新，是普惠金融的又一次實(shí)踐，普通投資者可以通過(guò)戰(zhàn)略配售基金成為知名科技企業(yè)的戰(zhàn)略投資者，享受和全國(guó)社保、養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)同等的配售優(yōu)先權(quán)，6只戰(zhàn)略配售基金均可投資以IPO、CDR（中國(guó)存托憑證）形式回歸A股的科技巨頭”，有業(yè)內(nèi)人士指出。

    有分析認(rèn)為，戰(zhàn)略配售基金的獲批發(fā)行對(duì)于公募基金及投資者均具有重大歷史意義。于公募而言，隨著未來(lái)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)回歸A股制度條件逐漸完善，公募基金將在中國(guó)新經(jīng)濟(jì)崛起中扮演越來(lái)越重要的角色；于投資者而言，借助戰(zhàn)略配售基金，普通投資者也能參與到“新經(jīng)濟(jì)企業(yè)回歸”這一歷史性投資機(jī)遇中來(lái)，一起分享中國(guó)新經(jīng)濟(jì)爆發(fā)的投資盛宴。

    另外，據(jù)知情人士透露，首批戰(zhàn)略配售基金取得了兩點(diǎn)重大創(chuàng)新突破：一是可以在普通打新之前，優(yōu)先獲得優(yōu)質(zhì)新經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新企業(yè)的戰(zhàn)略配售，解決了普通投資者“中簽難”的問(wèn)題；二是優(yōu)先保證個(gè)人客戶認(rèn)購(gòu)，并創(chuàng)下同類基金歷史費(fèi)率新低，認(rèn)購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等綜合費(fèi)用不到普通基金的1/10。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者查詢相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，前不久發(fā)行的工業(yè)富聯(lián)在IPO階段就引入了戰(zhàn)略配售，初始戰(zhàn)略配售份額達(dá)30%，20家戰(zhàn)略投資者共認(rèn)購(gòu)了81億元，配售對(duì)象包括大型國(guó)企、大型保險(xiǎn)和國(guó)家級(jí)投資基金等。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已經(jīng)實(shí)施過(guò)戰(zhàn)略配售的股票一般都具備較強(qiáng)的盈利能力，長(zhǎng)期投資價(jià)值明顯。

    6只戰(zhàn)略配售基金獲批

    進(jìn)一步落實(shí)“普惠金融”

    華夏基金、南方基金和匯添富基金等多家基金公司均表示，6只戰(zhàn)略配售基金將是普惠金融的又一代表性產(chǎn)品。

    有券商分析師認(rèn)為，未來(lái)企業(yè)發(fā)行CDR也將和IPO一樣能夠采用戰(zhàn)略配售，考慮到前期CDR產(chǎn)品可能存在的大體量，戰(zhàn)略配售將成為發(fā)行過(guò)程中的必然選擇。該舉措能夠減少CDR發(fā)行對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的沖擊，利于A股市場(chǎng)平穩(wěn)地接納以CDR回歸的紅籌企業(yè)，是為創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市做出的適應(yīng)性改變。

    對(duì)此，華夏基金首席策略分析師軒偉也表示，近期IPO制度迎來(lái)重大變革，許多海外創(chuàng)新龍頭上市公司將以IPO或CDR形式加速回歸A股，伴隨著國(guó)家各項(xiàng)支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策的不斷落地，以創(chuàng)新技術(shù)型企業(yè)為代表的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。以工業(yè)富聯(lián)為代表的戰(zhàn)略配售或成為后續(xù)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市IPO或CDR發(fā)行的典型樣本，戰(zhàn)略配售基金投資前景廣闊。

    目前可參與戰(zhàn)略配售的只有部分機(jī)構(gòu)投資者，但是通過(guò)這些戰(zhàn)略配售基金，個(gè)人投資者也可以間接參與戰(zhàn)略配售，分享新經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展紅利。此外，師軒偉還表示，“在新股發(fā)行期間，戰(zhàn)略配售額度是獨(dú)立于網(wǎng)上配售、網(wǎng)下配售比例單獨(dú)計(jì)算的，通過(guò)戰(zhàn)略配售可以以更高概率獲配優(yōu)質(zhì)公司股票。因此，戰(zhàn)略配售基金也被認(rèn)為是普惠金融的又一示范。”

    南方基金副總經(jīng)理兼首席權(quán)益投資官史博分析道，做戰(zhàn)略投資者就相當(dāng)于做基石投資，戰(zhàn)略性投資具有價(jià)值創(chuàng)造能力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，獲取長(zhǎng)期收益。戰(zhàn)略配售基金可謂是普惠金融的代表性產(chǎn)品，公募基金參與“戰(zhàn)略配售”投資，將為普通投資者開辟一條嶄新、便捷的參與戰(zhàn)略配售的通道。

    匯添富基金表示，獲批的戰(zhàn)略配售基金普惠金融特征明顯，投資機(jī)遇十分難得：首先，戰(zhàn)略配售全球稀缺優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，享受企業(yè)成長(zhǎng)溢價(jià)；其次，個(gè)人投資者先于機(jī)構(gòu)享受戰(zhàn)略投資者待遇，享受同樣的配售優(yōu)先權(quán)，中簽率遠(yuǎn)高于普通打新基金及個(gè)人打新；最后，對(duì)基金費(fèi)率嚴(yán)格控制，戰(zhàn)略配售混合基金封閉期內(nèi)管理費(fèi)和托管費(fèi)遠(yuǎn)低于普通基金，而且每年計(jì)提設(shè)置上限，達(dá)到上限后當(dāng)年即不再計(jì)提相關(guān)費(fèi)用。