■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 吳曉璐

    上周萬(wàn)科和恒大的市值之爭(zhēng)賺足了眼球，二季度萬(wàn)科A股價(jià)的良好表現(xiàn)為其贏得了部分基金資金，一季度重倉(cāng)持有萬(wàn)科A的偏股基金，有13只已經(jīng)清倉(cāng)，二季度又有中歐明睿新起點(diǎn)混合基金等44只偏股基金新進(jìn)，合計(jì)持有市值為4.71億元，占偏股基金持有市值的61.44%。

    但是二季度持有萬(wàn)科A的偏股基金，持有市值占基金凈值比普遍偏低，一位私募基金經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，目前不敢大舉進(jìn)入國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)股，主要是擔(dān)憂高房?jī)r(jià)能否持續(xù)。

    重倉(cāng)基金忙“換防”

    7月27日，萬(wàn)科A市值首次被恒大超越的消息刷屏。但是7月28日劇情立刻反轉(zhuǎn)，中國(guó)恒大收盤大跌11.76%，市值為2750億港元，為人民幣2372億元左右。而萬(wàn)科A漲2.74%，市值為2558億元，萬(wàn)科市值重新超越恒大。

    今年以來(lái)，萬(wàn)科A漲幅為14.99%，而一季度漲幅僅為0.15%，一季度基金重倉(cāng)持有萬(wàn)科A股數(shù)創(chuàng)下自2013年以來(lái)最低，共持有1.04億股，持倉(cāng)占流通股本比例為1.07%。二季度，萬(wàn)科A漲幅為21.33%，基金持倉(cāng)增加，合計(jì)持有萬(wàn)科A數(shù)量為1.27億手，占流通股比為1.3%，增加0.23個(gè)百分點(diǎn)。而截至上周末，7月份以來(lái)，萬(wàn)科A股價(jià)已經(jīng)累計(jì)下跌5.37%。

    《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，一季度末僅有26只偏股基金持有萬(wàn)科A，合計(jì)持有數(shù)量為1986.66萬(wàn)股，合計(jì)持有市值為4.09億元。二季度末共有57只偏股基金重倉(cāng)持有萬(wàn)科A，持有數(shù)量為3067.88萬(wàn)股，環(huán)比增54.42%，合計(jì)持有市值為7.66億元。

    二季度末重倉(cāng)持有萬(wàn)科A的57只偏股基金中，有44只為新進(jìn)基金，持有數(shù)量為1884.91萬(wàn)股，持有市值為4.71億元，占偏股基金持有市值的61.44%。新進(jìn)基金中，有5只持有萬(wàn)科A超百萬(wàn)股，中歐明睿新起點(diǎn)混合基金持有256.81萬(wàn)股，為新進(jìn)基金中持有數(shù)量最多，其次是華泰柏瑞量化驅(qū)動(dòng)混合基金和新華策略精選股票基金，分別持有152.04萬(wàn)股和135.01萬(wàn)股。持有萬(wàn)科Ａ數(shù)量不變的基金中，易方達(dá)瑞惠混合發(fā)起式基金持有960.71萬(wàn)股，為兩個(gè)季度均持有萬(wàn)科A數(shù)量最多的偏股基金。

    值得注意的是，一季度重倉(cāng)持有萬(wàn)科A的26只偏股基金中，有13只已經(jīng)清倉(cāng)，4只減持，2只增持，7只持有數(shù)量不變。清倉(cāng)的13只基金在一季度末合計(jì)持有萬(wàn)科A797.67萬(wàn)股，合計(jì)持有市值為1.64億元。其中工銀瑞信總回報(bào)靈活配置混合基金和華安智增精選靈活配置混合基金清分別清倉(cāng)279.99萬(wàn)股和238.01萬(wàn)股。截至上周末，兩只基金年內(nèi)收益分別為2.21%和-6.28%。

    基金謹(jǐn)慎配置萬(wàn)科

    《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到，二季度重倉(cāng)持有萬(wàn)科A的57只偏股基金中，僅7只持有市值占基金凈值比在5%以上，其中前海開(kāi)源滬港深大消費(fèi)主題混合基金持有市值為1997.6萬(wàn)元，占其基金凈值比為9.36%，萬(wàn)科A為其第二大重倉(cāng)股。其次為易方達(dá)瑞享混合基金和金元順安核心動(dòng)力混合基金持有市值分別為1248.27萬(wàn)元和829.19萬(wàn)元，占其基金凈值比分別為6.11%和6.05%。而持有數(shù)量最多的偏股基金易方達(dá)瑞惠混合，持有市值為2.4億元，占其基金凈值比僅0.45%。

    二季度末，華泰柏瑞基金旗下13只基金持有萬(wàn)科A，共持有1664.26萬(wàn)股，合計(jì)市值為4.16億元，為持有萬(wàn)科A基金數(shù)量最多的基金公司，但是這13只基金持有的萬(wàn)科A市值占基金凈值比均不超5%。其中偏股基金有11只，合計(jì)持有406.03萬(wàn)股，持有市值為1.04億元。

    一位私募投資經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)盈利了十幾年，是個(gè)重資產(chǎn)行業(yè)，對(duì)利率也比較敏感，如果是做長(zhǎng)線投資，不會(huì)選擇這個(gè)行業(yè)。“風(fēng)險(xiǎn)太多了，如果房?jī)r(jià)下跌，風(fēng)險(xiǎn)就比較大，不知道介入的時(shí)候是不是就是買單的時(shí)候”，他說(shuō)。

    中信證券研報(bào)認(rèn)為，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資更多依靠一線房企在三四線城市的土地購(gòu)置拉動(dòng)，而且與人口流動(dòng)方向相違背，可持續(xù)性差。其次，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金中包含定金、預(yù)售款和個(gè)人按揭貸款的其他資金占比持續(xù)走高，目前已超過(guò)五成，房企融資限制政策的影響正逐步顯現(xiàn)。最后當(dāng)下房地產(chǎn)調(diào)控政策“穩(wěn)”字當(dāng)頭，“租售同權(quán)”等政策的推出表明了政府防止房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱的決心。隨著住房體制改革的政策逐步推進(jìn)，未來(lái)房屋回歸“居住屬性”，房?jī)r(jià)或不再重復(fù)過(guò)去數(shù)輪投機(jī)性快速上漲及市場(chǎng)階段性過(guò)熱的規(guī)律。

    基金對(duì)萬(wàn)科A的謹(jǐn)慎，或是對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)配置的謹(jǐn)慎。但萬(wàn)科A也并非全無(wú)利好，近日，住建部、國(guó)家發(fā)改委等九部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于在人口凈流入的大中城市加快發(fā)展住房租賃市場(chǎng)的通知》，鼓勵(lì)各地多渠道增加新建租賃住房供應(yīng)，盤活存量住房，多措并舉大力發(fā)展住房租賃市場(chǎng)。市場(chǎng)認(rèn)為，此舉對(duì)萬(wàn)科A等股有利。