制造業(yè)是立國之本、強國之基。黨的二十大報告提出，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，推進新型工業(yè)化，加快建設制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡強國、數(shù)字中國。近期，上海證券報邀請浦發(fā)銀行副行長王新浩、平安銀行行長胡躍飛、廣發(fā)證券董事長林傳輝，共同探討如何讓投融資政策、機制更有溫度和力度，以做優(yōu)做強制造業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)鏈升級，釋放實體經(jīng)濟新動能。

    上海證券報：新時代新征程，金融機構如何把握和理解“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”？

    王新浩：重視實體經(jīng)濟的發(fā)展是中國經(jīng)濟發(fā)展長久堅持的重大戰(zhàn)略和政策導向，金融是實體經(jīng)濟的“血脈”，與實體經(jīng)濟共生共榮。商業(yè)銀行作為金融體系的重要組成部分，一直都是金融服務實體經(jīng)濟的主力軍。

    把握和理解“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”：商業(yè)銀行一是通過不斷提質(zhì)增效，做好資金供給的平穩(wěn)有效增長，著力助推產(chǎn)業(yè)轉型升級，幫助市場主體紓困，防范化解相關風險，全力支持穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤；二是加強服務國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，在“雙碳”經(jīng)濟、鄉(xiāng)村振興、智能制造、科技創(chuàng)新等重點領域?qū)崿F(xiàn)融資額持續(xù)快速增長，助力打造經(jīng)濟發(fā)展新引擎；三是積極扶持小微企業(yè)發(fā)展，普惠小微貸款要持續(xù)增量、擴面、降價，用更全更新的數(shù)字金融手段賦能小微企業(yè)成長。

    同時，商業(yè)銀行要堅決貫徹監(jiān)管部門的要求，嚴防監(jiān)管套利、資金空轉和影子銀行回潮，對杠桿高、嵌套多、鏈條長等跨市場、跨行業(yè)交叉性金融產(chǎn)品保持風險意識，真正把“活水”引到實體經(jīng)濟的廣袤良田。

    胡躍飛：從當前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的環(huán)境和形勢看，穩(wěn)住實體經(jīng)濟，就能穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤，也就有應對各種經(jīng)濟風險和挑戰(zhàn)的底氣。金融機構要切實履行服務實體經(jīng)濟、保障社會民生、促進高質(zhì)量發(fā)展的使命，通過金融創(chuàng)新和科技賦能，強化對實體經(jīng)濟的金融服務支持，不斷加大信貸投放、優(yōu)化信貸結構、降低融資成本、夯實資產(chǎn)質(zhì)量。

    黨的二十大報告指明了我國制造業(yè)未來發(fā)展方向，即推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。而制造業(yè)的轉型升級，意味著金融業(yè)要為其設備更新、技術改造、綠色轉型發(fā)展等提供更多長期限的資金支持，進一步提升金融服務模式與企業(yè)融資需求的適配度。

    同時，金融服務也要更加有的放矢，瞄準高技術制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、“專精特新”企業(yè)等重點領域，創(chuàng)新開發(fā)符合各類型企業(yè)發(fā)展階段特點和需求的金融產(chǎn)品，升級服務場景和模式，提升服務技術和效率，突破傳統(tǒng)金融服務的局限，通過金融服務覆蓋制造業(yè)企業(yè)全生命周期，支持實體經(jīng)濟企業(yè)發(fā)展。

    林傳輝：實體經(jīng)濟是國民經(jīng)濟的動力源泉、國家強盛的重要基礎，也是現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要支撐。大力發(fā)展實體經(jīng)濟，是促進我國產(chǎn)業(yè)邁向全球價值鏈中高端、滿足人民美好生活需要的必然要求。黨的二十大報告提出，“建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”，“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”，進一步凸顯了實體經(jīng)濟的重要地位。

    發(fā)展實體經(jīng)濟重點在于制造業(yè)的發(fā)展。隨著全球經(jīng)濟發(fā)展進入深度調(diào)整期，全球制造業(yè)正處于調(diào)整結構失衡、重構競爭優(yōu)勢的歷史節(jié)點。我國建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，聚焦發(fā)展實體經(jīng)濟，要持續(xù)推進新型工業(yè)化，進一步發(fā)力先進制造領域，加快建設制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡強國、數(shù)字中國，推動科技創(chuàng)新步伐和產(chǎn)業(yè)鏈升級。

    發(fā)力先進制造、推動產(chǎn)業(yè)升級，需要健全適配的投融資機制支持。資本市場具有連接技術、資金和市場的資源配置功能，能夠適配科技創(chuàng)新高風險、高收益、長周期的特征，降低新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不確定性。同時，資本市場還可以通過高效率的并購重組體系為落后、過剩產(chǎn)能提供退出通道，引導社會資源優(yōu)化配置。可以預見，資本市場將在建設制造強國進程中發(fā)揮越來越重要的作用，證券行業(yè)大有可為。

    上海證券報：當前我國實體經(jīng)濟發(fā)展面臨多重挑戰(zhàn)。面對這些挑戰(zhàn)，金融機構可以從哪些方面作出貢獻？

    林傳輝：黨的二十大報告強調(diào)，健全資本市場功能，提高直接融資比重。證券行業(yè)在幫助企業(yè)獲取直接融資、加快建設制造強國過程中，可以在以下四個方面積極作為：

    一是助力制造業(yè)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。上市公司是資本市場的基石，在培育產(chǎn)業(yè)集群、引領產(chǎn)業(yè)升級中具有重要作用。證券公司要充分發(fā)揮投行業(yè)務優(yōu)勢，通過IPO、再融資、發(fā)行債券、并購重組等資本市場工具，助力優(yōu)質(zhì)制造企業(yè)做優(yōu)做強，更好引領新型工業(yè)化和制造業(yè)轉型升級。

    二是支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。發(fā)揮私募基金管理、股權投資及另類投資等業(yè)務優(yōu)勢，圍繞國家政策導向進行業(yè)務布局。例如，通過參與設立產(chǎn)業(yè)引導基金、科創(chuàng)基金、政府引導基金等，引導資本流向新一代信息技術、人工智能、新能源、新材料、高端裝備等國家重點扶持的產(chǎn)業(yè)，打通科技創(chuàng)新、金融服務及產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)鏈。

    三是促進“專精特新”企業(yè)做大做強。“專精特新”企業(yè)是制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎。證券公司可以借助新三板改革、北交所設立等機遇，分層分類為“專精特新”企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、投融資、規(guī)范運作等全方位的綜合金融服務，助力“專精特新”企業(yè)快速健康發(fā)展。

    四是推進綠色低碳可持續(xù)發(fā)展。踐行ESG發(fā)展理念，發(fā)揮投資銀行專業(yè)優(yōu)勢，加大綠色金融產(chǎn)品供給，支持符合條件的綠色企業(yè)上市、再融資和發(fā)債融資，為綠色發(fā)展提供中長期資金供給；結合綠色投資、綠色研究等方式，持續(xù)完善綠色金融服務體系，全方位支持制造業(yè)綠色化轉型，為實現(xiàn)“雙碳”目標貢獻專業(yè)力量。

    王新浩：一是加大信貸支持力度。需要長期資金的支持是制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展特點，在當下經(jīng)濟新舊動能的轉換期，金融機構特別是商業(yè)銀行應以更多的長期信貸資金支持傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級，同時推進制造業(yè)技術改造和補短板有機結合，重點對有市場、有技術、有發(fā)展前景的新建、技改和創(chuàng)新項目給予支持，向先進制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)傾斜。

    二是提升金融綜合配套服務。當前我國制造業(yè)已深度融入世界制造分工體系，并向全球價值鏈的中高端加速邁進。商業(yè)銀行要提升金融綜合配套服務，加快構建全周期、差異化、多層次、強協(xié)同、可持續(xù)的金融服務新模式，匹配制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，形成一大批大型企業(yè)引領、大量中小企業(yè)協(xié)同配套的金融供應鏈服務體系，促進制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展；加強與國際產(chǎn)能的合作，在并購、科創(chuàng)、債券承銷、信用風險緩釋工具增信、現(xiàn)金管理等方面，深度對接企業(yè)需求，與產(chǎn)業(yè)融合實現(xiàn)價值鏈的攀升。

    三是推動金融服務創(chuàng)新。金融機構可進一步借助金融科技手段，如加大云計算、區(qū)塊鏈等新技術的運用，穩(wěn)步推進科技和金融的融合創(chuàng)新，為制造業(yè)企業(yè)提供數(shù)字化、智能化金融綜合服務，充分運用大數(shù)據(jù)等新技術手段幫助企業(yè)降低融資成本，探索建立與新經(jīng)濟、輕資產(chǎn)行業(yè)相適應的融資模式。除企業(yè)融資外，金融機構的服務還可延伸至股權投資引入、產(chǎn)學研成果轉讓撮合、與金融租賃聯(lián)動等方面。

    浦發(fā)銀行積極開展集團協(xié)同，子公司浦銀租賃通過融資租賃工具大力支持實體經(jīng)濟和制造業(yè)客戶。截至2022年10月末，浦銀租賃新增制造業(yè)投放近80億元，占新增投放規(guī)模的35%。新增制造業(yè)投放主要集中在光伏、新能源、新基建、高端制造等高新技術行業(yè)。

    胡躍飛：制造業(yè)在經(jīng)濟換擋提速和產(chǎn)業(yè)升級進程中發(fā)揮著至關重要的作用，是我國實體經(jīng)濟的重要支柱。加快建設制造強國，就要堅持以供給側結構性改革為主線，圍繞“金融服務實體經(jīng)濟”這一根本導向，從明確支持對象、加大信貸支持力度、優(yōu)化融資擔保體系、提升資本市場活力、推動金融服務創(chuàng)新等五個方面持續(xù)發(fā)力。

    高技術制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、“專精特新”企業(yè)等重點領域，是金融服務的重點扶持對象。要針對企業(yè)發(fā)展特點和生命周期不同需求，制定專項金融服務方案和政策，通過資源傾斜加大信貸支持力度；針對中小制造企業(yè)積極踐行金融創(chuàng)新，設計符合其發(fā)展的金融產(chǎn)品，充分用好多層次資本市場，優(yōu)化企業(yè)融資結構，支持企業(yè)良性發(fā)展。

    上海證券報：在支持制造業(yè)投融資方面，近年來金融機構都進行了哪些有效的實踐和創(chuàng)新探索？

    胡躍飛：平安銀行在總行層面設立了行業(yè)事業(yè)部建制。經(jīng)過10年發(fā)展，行業(yè)事業(yè)部聚焦細分行業(yè)不斷深入，積累了一定行業(yè)研究能力，形成了尊重行業(yè)、理解行業(yè)的風控文化。其中，專設的電子信息與智能制造金融事業(yè)部，圍繞電子信息與智能制造行業(yè)升級迭代，支持符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、市場空間大、行業(yè)競爭環(huán)境好、資金需求高的產(chǎn)業(yè)鏈制造客戶，提供全方位、全場景、全流程金融服務。同時，針對制造業(yè)重點項目，尤其是半導體、精密器件等高端智能制造線面臨項目周期長、資金需求大、資本金短缺等一系列產(chǎn)業(yè)痛點，提供一攬子解決方案。

    具體來看，平安銀行有五方面服務舉措：

    一是行研引領。制造業(yè)是一個非常廣泛的概念，子行業(yè)眾多。平安銀行充分發(fā)揮行業(yè)銀行優(yōu)勢，行研引領，規(guī)劃先行。對于國家戰(zhàn)略引領、符合產(chǎn)業(yè)方向的細分領域給予大力支持。

    二是智慧風控。依托自身科技實力和專業(yè)風控能力，平安銀行獨立設計開發(fā)了智慧風控平臺，打造人機結合風控大腦，通過大數(shù)據(jù)+智能算法，實現(xiàn)了智能審批、控制、放款、預警、分析和監(jiān)控六大智能應用，實現(xiàn)全流程風險線上化管理。

    三是產(chǎn)品創(chuàng)新。針對頭部制造企業(yè)，加大并購貸款、中長期項目貸款等高附加值產(chǎn)品的供給；同時對于制造業(yè)中小企業(yè)，結合產(chǎn)業(yè)特點，推出包括專利貸、供應商數(shù)字貸等系列創(chuàng)新產(chǎn)品。

    四是制度支持。對制造業(yè)貸款特別是制造業(yè)中長期貸款給予價格補貼、額度支持、專項激勵等政策；優(yōu)化審批出賬流程，在審批環(huán)節(jié)風險前置、下放專精特新審批授權，出賬環(huán)節(jié)設立專屬通道。

    五是科技賦能。在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，通過開放銀行及核心企業(yè)的數(shù)據(jù)對接，獲得多維數(shù)據(jù)，深入制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，通過智能化數(shù)據(jù)采集，并結合企業(yè)資金流、商流等信息交叉驗證、構建風險模型，打造“上有衛(wèi)星，下有物聯(lián)網(wǎng)，中有數(shù)字口袋和數(shù)字財資的開放銀行數(shù)字服務生態(tài)”。

    王新浩：浦發(fā)銀行積極貫徹國家關于金融支持制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策要求，特別是今年9月以來，快速響應國家階段性推動重點領域制造業(yè)中長期貸款和設備更新改造再貸款的決策部署，第一時間成立工作專班，重點對接國家發(fā)展改革委制造業(yè)項目清單和人民銀行設備更新改造項目清單，并取得了良好成績。

    例如，浦發(fā)銀行向浙江某醫(yī)藥企業(yè)發(fā)放2625萬元項目貸款，用于支持其“鹽酸恩沙替尼”“伏羅尼布”兩款國產(chǎn)原研創(chuàng)新藥生產(chǎn)，為國家發(fā)展改革委“擴大制造業(yè)中長期貸款投放工作專班”成立以來的首單業(yè)務。

    截至2022年10月末，浦發(fā)銀行制造業(yè)中長期貸款余額接近2000億元，較年初增長32.6%。其中，醫(yī)藥、航空航天、電子通信等高技術制造業(yè)中長期貸款余額突破700億元，占整體制造業(yè)中長期貸款的比例為36.4%。

    浦發(fā)銀行還積極通過發(fā)行綠色債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、“長三債”等創(chuàng)新產(chǎn)品支持制造業(yè)企業(yè)發(fā)展和綠色轉型，如全市場最大金額的可持續(xù)掛鉤債券“21寶鋼MTN001”（可持續(xù)掛鉤）、全市場首單可持續(xù)發(fā)展掛鉤科創(chuàng)票據(jù)“22魯黃金MTN003”（科創(chuàng)票據(jù)/可持續(xù)掛鉤）、全市場首批轉型債券“22中鋁MTN002”（轉型）、全市場首只債券市場長三角一體化創(chuàng)新金融產(chǎn)品“長三角科創(chuàng)民企2020年度第一期集合短期融資券”等。這一系列數(shù)據(jù)和案例，都體現(xiàn)了浦發(fā)銀行踐行社會責任，助力制造強國建設的擔當和作為。

    林傳輝：一直以來，廣發(fā)證券自覺把公司發(fā)展融入國家發(fā)展大局，持續(xù)提升專業(yè)能力，積極整合集團資源，為企業(yè)發(fā)展提供全業(yè)務鏈綜合金融服務，取得積極成效。

    一是發(fā)揮投行專業(yè)優(yōu)勢，為制造企業(yè)提供IPO、再融資、發(fā)行債券、并購重組等直接融資服務，幫助降低融資成本，助力企業(yè)做大做強。截至2022年9月底，累計為245家制造企業(yè)融資3012億元；協(xié)助36家制造企業(yè)實施并購重組，交易金額420億元。

    二是以股權投資業(yè)務為抓手，聚焦半導體、生物制藥、新能源等領域，從資金支持、業(yè)務撮合、管理咨詢、行業(yè)研究等方面，全力支持企業(yè)成長壯大。截至2022年9月底，累計投資制造企業(yè)208家，投資金額113億元。

    此外，廣發(fā)證券子公司廣發(fā)信德還積極與產(chǎn)業(yè)龍頭、政府引導基金等合作設立產(chǎn)業(yè)基金，為制造企業(yè)提供長期資金支持，助力產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。截至2022年9月底，廣發(fā)信德有近30只管理基金主要投向高端制造、智能制造、產(chǎn)業(yè)鏈升級等領域，對應管理規(guī)模超80億元。

    三是發(fā)揮期貨避險功能，通過套期保值、場外期權等方式，為企業(yè)制定風險管理方案，幫助企業(yè)規(guī)避現(xiàn)貨價格波動、庫存貶值等風險。截至2022年9月底，累計服務制造企業(yè)429家，相關期貨交易累計成交金額434億元。

    上海證券報：金融機構將如何以金融力量助力加快建設制造強國？

    王新浩：浦發(fā)銀行將以實際行動支持實體經(jīng)濟發(fā)展和制造強國建設，主要從以下三個方面展開：

    一是圍繞服務國家現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設，聚焦產(chǎn)業(yè)基礎再造工程和重大技術裝備攻關工程，加快推動設備更新改造貸款投放，服務新型工業(yè)化和制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。

    二是繼續(xù)加大對制造業(yè)的金融支持力度，加強產(chǎn)品創(chuàng)新，多維度滿足制造業(yè)企業(yè)，特別是高新技術企業(yè)的融資需求，繼續(xù)推動制造業(yè)中長期貸款穩(wěn)定增長，培育開發(fā)適合發(fā)行債券的制造業(yè)企業(yè)，引導企業(yè)進入債務資本市場，進一步豐富企業(yè)融資渠道，擴大企業(yè)的市場知名度。

    三是進一步提升制造業(yè)的金融服務能力，從政策創(chuàng)新、配套機制、人員隊伍、行研能力、考核激勵等方面全面提升服務能力，既能有效支持制造企業(yè)發(fā)展，又能防范風險，實現(xiàn)金融機構的內(nèi)生可持續(xù)發(fā)展。

    胡躍飛：針對行業(yè)細分領域，平安銀行精選出與“6個強國、2個安全”相關的45個細分行業(yè)重點發(fā)力，主要聚焦在信創(chuàng)、半導體等國家積極布局的前沿實體制造行業(yè)。

    與傳統(tǒng)制造業(yè)相比，此類企業(yè)未來成長性高，是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景的重要發(fā)展力量。平安銀行以國家戰(zhàn)略需求為導向，將先進制造業(yè)、高新技術制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領域作為重點支持方向，促進企業(yè)轉型升級、突破關鍵技術、淘汰落后產(chǎn)能，助力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平，實現(xiàn)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

    在業(yè)務支持方面，平安銀行具體提出三項舉措：

    一是聚焦制造業(yè)重點客戶和項目，根據(jù)企業(yè)情況及業(yè)務需求，加大短、中期流動資金貸款、中長期項目貸款等授信支持，推進制造業(yè)客群的長效經(jīng)營和資產(chǎn)投放；二是持續(xù)推進金融創(chuàng)新和科技賦能，深入制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景，挖掘生態(tài)客群場景金融需求，持續(xù)迭代融資產(chǎn)品及模式，提供場景化、多元化、個性化的供應鏈金融服務，加大對核心企業(yè)上下游中小微企業(yè)的支持力度，提升融資可得性、普惠性；三是充分發(fā)揮平安集團綜合金融優(yōu)勢，利用集團多渠道資金，為企業(yè)提供全方位投融資服務。

    林傳輝：助力加快建設制造強國，既是金融機構服務國家戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟的使命所在，也是把握時代機遇、實現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。廣發(fā)證券將堅持走專業(yè)化發(fā)展道路，進一步強化核心能力建設，為加快建設制造強國、服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供更加優(yōu)質(zhì)高效的綜合金融服務。

    一是推進研究驅(qū)動，加強重點領域布局。深入實施“研究+N”經(jīng)營發(fā)展模式，在原有發(fā)展研究中心的基礎上，新設產(chǎn)業(yè)研究院，以深度產(chǎn)業(yè)研究賦能，加強公司各業(yè)務線對先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級等重點領域的戰(zhàn)略布局，助力制造業(yè)高端化、數(shù)字化、綠色化發(fā)展。

    二是聚焦重點區(qū)域，助力打造產(chǎn)業(yè)集群。聚焦粵港澳大灣區(qū)、京津冀、長三角、成渝等重點區(qū)域，進一步加強與地方政府及國資平臺的戰(zhàn)略合作關系，積極參與政府類產(chǎn)業(yè)基金、并購基金的設立和管理，并以此引導更多社會資本投向制造業(yè)，促進制造業(yè)集聚集群發(fā)展，助力制造業(yè)綜合實力提升和產(chǎn)業(yè)鏈升級。

    三是強化核心能力，提升金融服務質(zhì)效。主動適應全面注冊制要求，持續(xù)提升產(chǎn)品創(chuàng)設、定價和銷售等能力，運用多種金融工具為制造企業(yè)提供更高質(zhì)量的金融服務。進一步加強“投資+投行”聯(lián)動，重點提升對科創(chuàng)類企業(yè)全生命周期綜合服務水平，促進企業(yè)家精神激發(fā)以及企業(yè)創(chuàng)新能力提升，助力實現(xiàn)科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)。