本報記者 劉萌 包興安

    《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）發(fā)布即將滿半年。目前，市場各方積極備戰(zhàn)，掘金個人養(yǎng)老金市場。部分機構的App已上線“個人養(yǎng)老金”模塊，更有部分機構已提前開展攬客預熱活動。與此同時，個人投資者參與意愿強烈。

    金融機構積極布局

    中信證券首席經(jīng)濟家明明對《證券日報》記者表示，目前已經(jīng)有部分銀行和券商App上線了個人養(yǎng)老金業(yè)務模塊，各方面準備已經(jīng)接近完善，預計年底可正式運行。

    以銀行為例，目前，中信銀行、招商銀行等多家銀行App上線個人養(yǎng)老金模塊，但暫未開放個人申請。例如，中信銀行App個人養(yǎng)老金模塊中打出“即將推出”字樣；招行App推出個人養(yǎng)老金賬戶“預約有禮”活動，截至10月18日，已有31510人參與預約。可見，個人投資者參與意愿強烈。

    投資者李先生告訴記者，“我對個人養(yǎng)老金比較關注，準備在機構開通賬戶功能后，就積極參與，資金交由專業(yè)的機構投資比較放心。”

    “我正在規(guī)劃養(yǎng)老，很看好個人養(yǎng)老金政策，相當于幫助自己強制性存錢，積少成多，等退休后可以領取一筆不菲的資金。不過，我擔心個人養(yǎng)老金投資風險，計劃通過銀行買理財產品。”投資者趙女士說。

    明明表示，對投資者而言，配置個人養(yǎng)老金要注重自身具體情況和風險偏好，選擇適合自己的產品。

    武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對《證券日報》記者表示，盡管個人養(yǎng)老金相關實施細則尚未出臺，但各類金融機構已在積極布局，為未來個人養(yǎng)老金賬戶的資產配置提供足夠多選項的養(yǎng)老金融產品已經(jīng)達成業(yè)內共識。

    在投資方面，《意見》規(guī)定，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。由此可見，個人賬戶制下第三支柱養(yǎng)老金可投資范圍廣，投資品種多元化。

    據(jù)董登新介紹，從現(xiàn)行金融產品類別及個人養(yǎng)老金政策規(guī)定來看，有資格進入個人養(yǎng)老金投資范圍的金融產品主要有養(yǎng)老目標基金，包括目標日期基金、目標風險基金；銀行理財子公司研發(fā)銷售的養(yǎng)老理財產品；個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險；商業(yè)銀行推出的特定養(yǎng)老儲蓄產品；以及主要由基金公司、保險公司、商業(yè)銀行、證券公司、資管公司各自開發(fā)的個性化的養(yǎng)老金產品等。

    “目前，各類產品受到市場認可和歡迎的程度有很大區(qū)別。養(yǎng)老目標基金和養(yǎng)老理財產品是最受歡迎的兩類養(yǎng)老金融產品。”董登新說。

    配套措施將陸續(xù)出臺

    目前，個人養(yǎng)老金相關細則正在制定中。今年6月24日，證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，明確了個人養(yǎng)老金投資公募基金的制度安排。9月29日，銀保監(jiān)會向各銀保監(jiān)局、保險公司下發(fā)《關于促進保險公司參與個人養(yǎng)老金制度有關事項的通知（征求意見稿）》，明確險企個人養(yǎng)老金業(yè)務的經(jīng)營資質、銷售要求及個人養(yǎng)老金產品的保險產品范疇。

    受訪專家認為，相關配套措施將陸續(xù)出臺，這些政策有助于更多金融產品納入個人養(yǎng)老金產品范疇，有望提升金融產品的吸引力和機構參與養(yǎng)老金的積極性。

    個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠政策，同樣也備受關注。9月26日召開的國務院常務會議決定，對政策支持、商業(yè)化運營的個人養(yǎng)老金實行個人所得稅優(yōu)惠，即對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入實際稅負由7.5%降為3%。

    “個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠的規(guī)定，使得實際稅負大幅降低，投資者參與個人養(yǎng)老金的意愿有望提升。”中國財政學會績效管理專委會副主任委員張依群對《證券日報》記者表示，不過，我國個人養(yǎng)老金政策剛剛起步，還需要在繳存制度規(guī)范、個稅優(yōu)惠操作、期限等方面做出細化，有效保護個人養(yǎng)老金安全和實現(xiàn)穩(wěn)定收益，以便更大限度調動個人投資者參與積極性。

    在董登新看來，個人養(yǎng)老金實施還需完善政策優(yōu)惠激勵，同時，部分政策還有待進一步細化化。

    明明建議，未來個人養(yǎng)老金可在三方面出臺配套細則：一是對低收入人群直接補貼；二是開放第二支柱轉存到個人養(yǎng)老金的制度；三是提高稅收抵扣上限。