本報(bào)記者 王思文

    近日《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，2020年11月5日，彭博正式宣布推出彭博巴克萊中國(guó)高流動(dòng)性信用債指數(shù)，追蹤中國(guó)銀行間信用債市場(chǎng)中以人民幣計(jì)價(jià)的具有較高流動(dòng)性、可交易的債券。易方達(dá)基金副總裁、固定收益投資總監(jiān)胡劍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“彭博巴克萊中國(guó)高流動(dòng)性信用債指數(shù)的推出是中國(guó)境內(nèi)信用債市場(chǎng)開放的重要一步，該指數(shù)涵蓋了投資境內(nèi)信用債市場(chǎng)的諸多重要元素，包括國(guó)際評(píng)級(jí)、流動(dòng)性和多元化等。”

    據(jù)彭博相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，彭博巴克萊中國(guó)高流動(dòng)性信用債指數(shù)的編制基于與彭博巴克萊中國(guó)綜合指數(shù)的相同規(guī)則，同時(shí)采用全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱交易中心）的債券成交金額和全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)行人評(píng)級(jí)確定可被納入的債券。為了反映中國(guó)信用債市場(chǎng)中可交易、具有較高流動(dòng)性的部分，該指數(shù)采用了獨(dú)特的編制方法，將交易中心的債券成交數(shù)據(jù)和其他條件一并納入考量。具體而言，被納入的債券應(yīng)滿足在過去三個(gè)月內(nèi)至少10%的交易日中發(fā)生過交易，且總成交金額超過2.5億元人民幣的條件。

    據(jù)了解，納入彭博巴克萊中國(guó)高流動(dòng)性信用債指數(shù)的債券須符合彭博巴克萊中國(guó)綜合指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)，且須同時(shí)滿足：全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中至少一家給予發(fā)行人的評(píng)級(jí)達(dá)到投資級(jí)；非次級(jí)債；納入時(shí)距到期日超過1年。此外，被納入的債券將保留在指數(shù)中直至到期，且發(fā)行人權(quán)重上限為10%。

    截至2020年10月30日的數(shù)據(jù)，彭博巴克萊中國(guó)高流動(dòng)性信用債指數(shù)納入了48家發(fā)行人的125只證券，依據(jù)BCLASS分類包含政府相關(guān)債券和公司債。納入該指數(shù)的債券的平均收益率約為3.4%，平均久期為1.9。

    彭博指數(shù)服務(wù)有限公司首席執(zhí)行官Steve Berkley對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“繼中國(guó)國(guó)債和政策性銀行債券全面納入全球綜合指數(shù)后，彭博巴克萊中國(guó)高流動(dòng)性信用債指數(shù)的創(chuàng)建將幫助全球投資者更好的了解和投資中國(guó)信用債市場(chǎng)。我們期待這只新指數(shù)能夠幫助市場(chǎng)參與者更好地了解中國(guó)信用債市場(chǎng)的特征。投資者和資產(chǎn)管理者可以多種方式使用LCC指數(shù)，包括新產(chǎn)品發(fā)布、衍生品合約，以及傳統(tǒng)的基準(zhǔn)設(shè)定等。”

（編輯 李波）