本報記者 李正

    近日，稀土價格持續(xù)走高引發(fā)市場關(guān)注。中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，12月26日稀土價格指數(shù)報295.2點，環(huán)比上月同期漲8%，處于近4個月以來高點。

    中央財經(jīng)大學證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年稀土價格走勢呈現(xiàn)年初上揚、年中回調(diào)，年尾震蕩上揚的特點。目前全球稀土永磁材料產(chǎn)能與訂單正在向中國集中，未來中長期行業(yè)將處于景氣上行階段。

    此外，A股稀土永磁概念股12月27日持續(xù)強勢，截至收盤，板塊指數(shù)報861.98點，當日漲幅1.83%。成分股方面，中科三環(huán)封住漲停板，大地熊漲11.37%，宇晶股份上漲5.99%，銀河磁體、寧波韻升、中鋼天源等多只個股跟漲。

    部分稀土生產(chǎn)企業(yè)進入停產(chǎn)檢修期

    中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，在具體品種方面，氧化鏑和氧化鋱分別報2470元/公斤—2510元/公斤和13920元/公斤—13980元/公斤，創(chuàng)下了近6個月以來新高。

    據(jù)悉，稀土分為輕稀土和重稀土兩類，重稀土主要應(yīng)用于航天、軍工及新材料合成等領(lǐng)域；輕稀土主要用于稀土永磁材料等領(lǐng)域，其下游主要是消費電子、節(jié)能設(shè)備、變頻空調(diào)、風電設(shè)備、工業(yè)電機、新能源汽車以及機器人等。

    中國銀行研究院研究員葉銀丹在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期稀土價格上漲主要與部分企業(yè)進入停產(chǎn)檢修期、廢料回收價格走高以及年底備貨需求增加有關(guān)。

    葉銀丹介紹，近年來我國稀土行業(yè)持續(xù)加強規(guī)范管理，實施了環(huán)保核查和行業(yè)準入等一系列措施，不僅促進了稀土行業(yè)的健康發(fā)展，也為下游高科技領(lǐng)域的巨大需求做出了充足準備，同時，對稀土企業(yè)的開采量進行了限制。從供給角度來看，進入12月份，隨著生產(chǎn)指標的陸續(xù)用盡，部分企業(yè)相繼進入停產(chǎn)檢修期，稀土氧化物產(chǎn)量方面出現(xiàn)下滑。另一方面，雖然12月份恢復(fù)了緬甸稀土礦進口，但進口數(shù)量不多。此外，廢料供應(yīng)緊張且價格居高，廢料回收企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)減停產(chǎn)，綜合來看，近期稀土氧化物產(chǎn)量整體呈下降趨勢。

    “而從需求端來看，以稀土磁性材料為主的永磁電機，是新能源汽車、風電、工業(yè)機器人等領(lǐng)域的核心組成部分，隨著這些高景氣度領(lǐng)域需求的持續(xù)爆發(fā)，也帶動了對上游稀土需求的高速增長。同時，隨著時間進入年底，市場備貨需求陸續(xù)顯現(xiàn)，詢單采購增加，多數(shù)商家看好后市需求，也推動了稀土價格的明顯上漲，市場現(xiàn)貨流通偏緊對成交價格走高形成了有力支撐。”葉銀丹說。

    值得一提的是，中信證券方面認為，在供需和政策的有力支撐下，預(yù)計2023年稀土價格中樞將繼續(xù)穩(wěn)步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望持續(xù)釋放。

    葉銀丹對此表示贊同：“預(yù)計未來隨著下游需求高速增長，稀土價格將高位運行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，行業(yè)集中度進一步提升。在國內(nèi)開采總量管控、海外產(chǎn)能增量有限的背景下，隨著高端需求空間進一步打開，預(yù)計未來2年至3年內(nèi)，全球稀土都將呈現(xiàn)短缺格局，稀土價值有望長期維持較高水平。因此，預(yù)計稀土價格整體處于上漲狀態(tài)，短期內(nèi)持續(xù)上漲趨勢更為明顯，長期來看，價格將高位盤整至春節(jié)后。”

    分析人士看好板塊未來投資價值

    稀土價格持續(xù)走高將對產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響？東高科技高級投資顧問畢然向《證券日報》記者表示，對于稀土行業(yè)本身來說，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)將直接受益于稀土價格上漲。

    “稀土價格的上漲通常是由于下游需求上升，而不是稀土本身的生產(chǎn)成本上升，所以價格升高的一部分會全部轉(zhuǎn)化為上游稀土企業(yè)的營業(yè)利潤。”畢然如是稱。

    葉銀丹補充表示，從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，稀土價格走高勢必會壓縮產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的利潤空間，將對下游的應(yīng)用領(lǐng)域拓展產(chǎn)生影響。

    資本市場方面，受稀土價格持續(xù)走高消息帶動，稀土永磁板塊自上周五以來連續(xù)三個交易日收陽，截至12月27日收盤，板塊指數(shù)累計上漲3.57%。

    對于該板塊未來的投資價值，畢然表示，預(yù)計隨著新能源汽車、風電等終端需求加速釋放，稀土未來消費空間將完全打開，疊加供應(yīng)管控及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，永磁環(huán)節(jié)附加值或?qū)⑾蛏现毓溃芤嬗诟叨诵枨筢尫偶爱a(chǎn)業(yè)格局優(yōu)化，規(guī)模持續(xù)擴張的頭部企業(yè)未來將享有高業(yè)績彈性。

    “從供應(yīng)格局來看，隨著國內(nèi)稀土資源整合持續(xù)推進，集中度有望進一步提升，開采及分離冶煉配額預(yù)計將隨資源量實現(xiàn)同步集中，擁有資源整合加速及配額有望持續(xù)增長的成長性企業(yè)更加值得關(guān)注。”畢然說。

    楊海平認為，2023年將成為風電裝機大年，同時，新能源汽車銷量上臺階、節(jié)能設(shè)備出口增加等因素將成為稀土永磁板塊估值向上的支撐力量，板塊正在迎來投資布局機會。

（編輯 才山丹）