在今年8月底舉辦的首屆“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會(huì)”上，中國(guó)石化董事、黨組副書(shū)記趙東再度強(qiáng)調(diào)了該集團(tuán)向“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型的決心。

    宏偉雄心下的一個(gè)量化目標(biāo)是，中國(guó)石化將加快充換電站網(wǎng)絡(luò)布局，到2025年，充換電站數(shù)量達(dá)到5000座。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，早在今年4月份，這家油氣巨頭便已公布了上述計(jì)劃。合作方的名單上，出現(xiàn)了蔚來(lái)汽車(chē)、奧動(dòng)新能源的身影。

    這兩家公司亦是換電賽道上的狂熱競(jìng)逐者。

    蔚來(lái)汽車(chē)今年7月份舉辦的首屆能源日上，公布了NIOPower2025換電站布局計(jì)劃，擬于2025年底，在全球范圍內(nèi)布局超過(guò)4000座換電站；奧動(dòng)新能源董事長(zhǎng)蔡?hào)|青則在今年5月份的一場(chǎng)研討會(huì)上，宣布5年內(nèi)完成10000座換電站投建的更大目標(biāo)。

    新的“鯰魚(yú)”野心也不小。自今年3月份高調(diào)進(jìn)軍換電站領(lǐng)域后，協(xié)鑫集團(tuán)旗下上市公司協(xié)鑫能科近期公布了“十四五”期間換電站的建設(shè)數(shù)字：6000座。

    巨頭爭(zhēng)相入場(chǎng)的背后，一個(gè)千億市場(chǎng)規(guī)模賽道的崛起之勢(shì)已經(jīng)勢(shì)不可擋。東方證券分析師盧日鑫測(cè)算，到2025年，我國(guó)換電站運(yùn)營(yíng)端市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2631億元。

    群雄逐鹿千億賽道

    國(guó)內(nèi)換電站市場(chǎng)已經(jīng)形成蓄勢(shì)待發(fā)之姿。

    中國(guó)電動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年1月至7月，全國(guó)換電站保有量由306座迅速增長(zhǎng)至763座，發(fā)展勢(shì)頭顯著。而從省市發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，北京、廣東、浙江、江蘇、上海數(shù)量居前，分別為221座、116座、73座、50座和45座。

    眼下，國(guó)內(nèi)換電站市場(chǎng)四方競(jìng)爭(zhēng)的格局已經(jīng)呈現(xiàn)：以蔚來(lái)汽車(chē)為代表的車(chē)企，以寧德時(shí)代、SK為代表的電池廠商，以國(guó)家電網(wǎng)、中國(guó)石化為代表的大型央企，以及以?shī)W動(dòng)新能源、杭州伯坦為代表的第三方服務(wù)商。其中，第三方服務(wù)商、車(chē)企代表瓜分了幾乎所有的市場(chǎng)份額——奧動(dòng)新能源、蔚來(lái)汽車(chē)、杭州伯坦市占率居前三，分別為45%、41%、14%。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，換電技術(shù)并非新技術(shù)。過(guò)去十年里，換電產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了多個(gè)階段。

    協(xié)鑫能科移動(dòng)能源事業(yè)部總經(jīng)理李玉軍告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“第一階段，即2007年，由BP公司主導(dǎo)換電模式，與雷諾公司合作，開(kāi)展換電推廣；第二階段，即2012年，由國(guó)家電網(wǎng)主導(dǎo)的乘用車(chē)換電模式，與眾泰汽車(chē)合作，開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)箱模式的換電模式；第三階段，從2015至2018年，北汽和蔚來(lái)分別在對(duì)公市場(chǎng)和對(duì)私市場(chǎng)領(lǐng)域展開(kāi)市場(chǎng)推廣，此時(shí)電池成本大幅下降，循環(huán)壽命提高，經(jīng)濟(jì)性大大提高，但這段時(shí)期換電模式因只服務(wù)一家車(chē)企，無(wú)法共享，未得到政府的支持，不像充電模式有建樁補(bǔ)貼和運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼；第四階段，則自2019年開(kāi)始，工信部開(kāi)始鼓勵(lì)換電模式試點(diǎn)，在政策、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)方面對(duì)換電模式推廣排除障礙。”

    事實(shí)上，在近十年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，換電模式的推廣先后面臨著電池成本高、電池標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、安全標(biāo)準(zhǔn)不明確等障礙。

    奧動(dòng)新能源的公司史，也側(cè)面印證了換電模式從出現(xiàn)到推廣的漫長(zhǎng)時(shí)間。公開(kāi)資料顯示，2000年，該公司開(kāi)始探索換電技術(shù)后，直到十年后才在廣州亞運(yùn)會(huì)上首次以商業(yè)化模式運(yùn)營(yíng)。即便如此，奧動(dòng)新能源的業(yè)務(wù)大規(guī)模推廣的序幕于2018年才拉開(kāi)。這年，該公司啟動(dòng)“百城千站”計(jì)劃，進(jìn)行全國(guó)推廣。

    所幸的是，近些年來(lái)，在政策的助推下，換電模式所面臨的難點(diǎn)逐步得到突破，搭建換電良性生態(tài)的條件已具雛形。

    李玉軍在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)：“2020年，國(guó)家提出換電車(chē)型安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，換電車(chē)型可以實(shí)現(xiàn)車(chē)電分離，開(kāi)兩張發(fā)票，在物權(quán)法上解決車(chē)電分離問(wèn)題；截至2021年，全國(guó)整車(chē)廠推出換電車(chē)型，代表整個(gè)行業(yè)對(duì)換電模式達(dá)成一致的認(rèn)可。”

    值得一提的是，國(guó)內(nèi)換電市場(chǎng)的發(fā)展在2021年明顯提速。

    2021年4月，首個(gè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《電動(dòng)車(chē)換電安全要求》發(fā)布，并于今年11月起實(shí)施。該標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化了換電電動(dòng)汽車(chē)的機(jī)械強(qiáng)度、電氣安全、環(huán)境適應(yīng)性等方面安全要求，保障電動(dòng)汽車(chē)的換電安全。

    今年下半年，國(guó)家工信部與能源局開(kāi)展新能源汽車(chē)換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作。

    此外，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)近日就《電動(dòng)乘用車(chē)共享?yè)Q電站建設(shè)規(guī)范》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)征求意見(jiàn)，未來(lái)擬實(shí)現(xiàn)換電平臺(tái)乃至換電裝置的共享，并實(shí)現(xiàn)初步的數(shù)據(jù)接入與互聯(lián)互通。從整車(chē)、電池組、換電設(shè)備聯(lián)動(dòng)角度，推動(dòng)換電朝著更加便捷和安全、規(guī)模化發(fā)展，進(jìn)一步降低成本。

    政策支持疊加產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)，使得換電賽道愈發(fā)熱鬧，入局者不斷亮相。

    今年1月份，山東威達(dá)發(fā)布公告稱，公司控股孫公司昆山斯沃普智能裝備有限公司與浙江加能電動(dòng)車(chē)科技有限公司簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，共同拓展新能源汽車(chē)自動(dòng)化換電業(yè)務(wù)市場(chǎng)。

    5月份，雙杰電氣在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，其產(chǎn)品可滿足各類(lèi)用戶對(duì)于充換電站的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)需求，并已正式對(duì)外供應(yīng)，且該公司目前已具有換電行業(yè)的技術(shù)儲(chǔ)備。

    近期，科大智能同樣密集表態(tài)，其自主研發(fā)并擁有重卡換電技術(shù)，換電站支持車(chē)輛不同時(shí)間段內(nèi)重復(fù)進(jìn)行換電。

    最近，協(xié)鑫能科的勢(shì)頭有些兇猛。

    自今年3月份宣布進(jìn)軍換電領(lǐng)域后，該公司9月以來(lái)在新業(yè)務(wù)上的動(dòng)作頻頻。9月1日，協(xié)鑫能科“十城百站”換電項(xiàng)目集中簽約儀式；9月3日，該公司再簽戰(zhàn)略合作，與三一集團(tuán)所屬湖汽長(zhǎng)沙、行必達(dá)，將在重卡產(chǎn)品、換電站產(chǎn)品、新產(chǎn)品工作等領(lǐng)域長(zhǎng)期合作。

    換電的魔力與想象

    新能源汽車(chē)大規(guī)模交付之時(shí)，補(bǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后的短板越來(lái)越明顯。在此背景下，各種基于補(bǔ)能的產(chǎn)業(yè)配套措施開(kāi)始輪番出臺(tái)，換電模式日益得到重視，并吸引各類(lèi)玩家入場(chǎng)。

    換電賽道的魔力有多神奇？協(xié)鑫能科資本市場(chǎng)的價(jià)值得以重新激活便是一例。

    2019年“借殼”上市后的較長(zhǎng)一段時(shí)間，該公司在A股市場(chǎng)頗不受關(guān)注。

    “遇冷”的原因也不難猜測(cè)。彼時(shí)，協(xié)鑫能科給外界的主要印象無(wú)出于燃機(jī)熱電聯(lián)產(chǎn)、發(fā)電的業(yè)務(wù)范圍。頂多，逐步推進(jìn)的風(fēng)電項(xiàng)目，讓其也能沾上新能源概念。但A股市場(chǎng)不缺這樣的發(fā)電企業(yè)。

    相較于協(xié)鑫集團(tuán)下面其他幾家上市公司，協(xié)鑫能科不是最賺錢(qián)的，卻也是盈利最穩(wěn)的子公司。可過(guò)去幾年該公司業(yè)務(wù)想象空間的匱乏，使其難以逃出股價(jià)低迷的“魔咒”。

    直到今年3月份，新的故事內(nèi)容注入?yún)f(xié)鑫能科。在瞄準(zhǔn)換電賽道后，資本市場(chǎng)對(duì)該公司的價(jià)值認(rèn)知有了很大改觀：自公布移動(dòng)能源戰(zhàn)略至今，協(xié)鑫能科股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)80%；短短幾個(gè)月的時(shí)間，其總市值一度突破200億元。

    資本市場(chǎng)對(duì)于換電概念的炒作也并非盲目。

    3月份公布與中金資本聯(lián)合發(fā)起百億規(guī)模的碳中和產(chǎn)業(yè)投資基金后，協(xié)鑫能科股價(jià)收獲漲停，但很快又歸于平靜。

    真正的爆發(fā)點(diǎn)在8月份。近一個(gè)多月，協(xié)鑫能科的股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)接近70%。這也意味著，資本市場(chǎng)也是于近期才真正認(rèn)可該公司換電業(yè)務(wù)的想象空間。

    換電模式的市場(chǎng)潛力，是基于新能源車(chē)企對(duì)于可換電車(chē)型的投入力度漸長(zhǎng)。

    東方證券發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前新能源汽車(chē)保有量超過(guò)670萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)今年年底達(dá)到824萬(wàn)輛。而自2021年起，換電車(chē)型持續(xù)增加，預(yù)計(jì)2025年銷(xiāo)量占比30%，2030年占比60%。

    據(jù)此，該機(jī)構(gòu)測(cè)算，2025年國(guó)內(nèi)換電站有望達(dá)2.2萬(wàn)座，運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)2631億元，換電站設(shè)備市場(chǎng)有望達(dá)693億元。

    值得注意的是，盡管市場(chǎng)空間廣闊，但換電站的盈利模式仍是當(dāng)前業(yè)內(nèi)討論的焦點(diǎn)話題。

    從投資端上看，換電站投資主要集中于換電站設(shè)備、線路投資、電池投資三個(gè)方面，而目前，乘用車(chē)換電站單站投資額約500.7萬(wàn)元，重卡車(chē)換電站單站投資額約1015.1萬(wàn)元。

    從收入端上看，換電站收入分為單塊電池收費(fèi)和換電次數(shù)。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，由商用車(chē)換電切入這一賽道，是部分新玩家的共識(shí)。

    一位業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“重卡換電相對(duì)更適用于范圍化的投資模式，有穩(wěn)定的運(yùn)力場(chǎng)景、適合的合作模式即可快速進(jìn)入并穩(wěn)定落地。”

    協(xié)鑫能源集團(tuán)總工程師徐庭陽(yáng)也對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“公司在乘用車(chē)和商用車(chē)上是共同推進(jìn)、共同開(kāi)發(fā)的。但前期會(huì)以商用車(chē)為突破口，抓住市場(chǎng)先機(jī)。”

    東方證券分析稱，乘用車(chē)換電站盈虧平衡點(diǎn)對(duì)應(yīng)20%左右的利用率，隨著利用率提升，盈利能力躍升；重卡車(chē)換電站盈虧平衡點(diǎn)對(duì)應(yīng)23%利用率，因重卡車(chē)換電站通常為固定場(chǎng)景，且重卡車(chē)換電頻次高于乘用車(chē)，故而重卡車(chē)換電站盈利能力總體略好于乘用車(chē)。

    千億藍(lán)海已現(xiàn)，爭(zhēng)奪戰(zhàn)已然打響。