本報記者 姚堯

    近日，鐵礦石期貨價格急轉(zhuǎn)直下。本周以來，截至6月22日15：00，鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價已累計下跌8.22%，報收于1139.0元/噸，較上周最后一個交易日的結(jié)算價（1229.0元/噸）明顯回落。

    接受《證券日報》記者采訪的銀河期貨鐵礦石分析師白凈對此評價稱：“近2個交易日，鐵礦石期貨價格大幅下跌，不排除與監(jiān)管政策收緊相關(guān)。從當(dāng)前基本面看，鐵礦石市場整體仍處于緊平衡狀態(tài)，但隨時間的推移價格或?qū)⒆呷?。若鐵礦石價格持續(xù)下行，在鋼材價格跌幅不大或相對平穩(wěn)的情況下，可以關(guān)注鋼企中報業(yè)績預(yù)喜帶來的投資機會。”

    6月21日，國家發(fā)展改革委價格司與市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研，詳細了解今年以來鐵礦石交易及價格變化情況，并召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作。

    對此，道智投資董事長康道志對《證券日報》記者說：“國家監(jiān)管部門將持續(xù)密切關(guān)注現(xiàn)貨交易價格變化，及時排除異常交易和惡意炒作行為。對哄抬價格、囤積居奇等行為將予以嚴厲處罰，以維護良好的市場秩序。而市場對政策風(fēng)向異常敏感，鐵礦石期貨價格回調(diào)或與政策層面收緊不無關(guān)系。”

    從供需大格局角度看，白凈給出了她的分析：“目前供應(yīng)端的情況是，全球鐵礦石年均產(chǎn)量約為1.0億噸至1.1億噸。今年1月份至5月份，我國鐵礦石進口量同比增長2667萬噸，預(yù)計今年下半年將同比持平或小幅下降。此外，最新一期的外礦發(fā)運以及到港數(shù)據(jù)仍不及預(yù)期，疊加內(nèi)礦受安全檢查影響產(chǎn)量也將出現(xiàn)下降，因此供應(yīng)偏緊預(yù)期仍在。”

    “再從需求端看，根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，我國5月份生鐵日均產(chǎn)量約252.1萬噸，環(huán)比略有回落，整體仍處于較高水平。值得注意的是，成材端將進入傳統(tǒng)消費淡季，近期鋼廠利潤持續(xù)下滑，河北、華東地區(qū)長流程即期利潤均處于虧損階段，據(jù)測算截止到6月21日，華東長流程螺紋鋼成本約5097元，現(xiàn)金含稅利潤虧損約146元。由于成材端需求已顯現(xiàn)有走弱跡象，若供應(yīng)端無政策支撐，隨著淡季的到來，價格或?qū)⑦M一步走弱，后期需警惕利潤虧損后傳導(dǎo)至原料端，帶動鐵礦石價格向下。在利潤被壓縮后，鐵礦石目前的結(jié)構(gòu)性矛盾或伴隨鋼廠調(diào)整燒結(jié)礦配比有所緩解。”白凈說。

    康道志對鐵礦石的供需格局也給出了相似的判斷，他表示，“在需求方面，鋼鐵行業(yè)作為31個制造業(yè)門類中碳排放量最大的行業(yè)，由于受‘碳達峰、碳中和’長期政策影響，減排壓力巨大，上周末唐山、邯鄲等地又出臺了新的減排限制政策。同時，多家鋼廠開始高爐檢修，影響鋼鐵產(chǎn)量。且隨著鋼材需求淡季到來，不排除鋼廠主動減產(chǎn)，拖累鐵礦石價格；在供給方面，澳洲鐵礦石發(fā)運恢復(fù)，近期國內(nèi)港口到貨量有所提升，供應(yīng)有所加大，雖然部分地區(qū)內(nèi)礦停產(chǎn)導(dǎo)致鐵精粉產(chǎn)量小幅下降，但影響幅度較??；在調(diào)控政策持續(xù)作用下，預(yù)計未來鐵礦石價格將進入寬幅震蕩區(qū)間，整體走勢易跌難漲，尋求新的支撐點。”

    “在供需錯配的狀況下，鐵礦石價格仍存下行空間，若下游鋼鐵產(chǎn)品價格相對平穩(wěn)，或者跌幅有限，對鋼鐵加工企業(yè)而言屬于利好。隨著原材料價格下降和成本下降，鋼鐵的加工利潤相應(yīng)會有所上升。”私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊對《證券日報》記者說。

    根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在鐵礦石期貨價格大跌8.22%的同時，截至今日15：00，螺紋鋼主力合約近2個交易日僅下跌4.70%，熱卷主力合約近2個交易日則下跌5.20%，鋼材價格跌幅明顯小于鐵礦石。截至目前，在A股市場鋼鐵板塊的全部上市公司中，已有8家公司率先披露了2021年上半年業(yè)績預(yù)告，實現(xiàn)業(yè)績預(yù)喜的公司為7家。

    表：鋼鐵板塊中報業(yè)績預(yù)喜公司近2個交易日股價漲跌幅一覽

    制表：姚堯

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強）