年內近400份套保公告發布

    民營資本積極性較高

    新冠肺炎疫情促使實體企業對衍生品的需求進一步加大。《證券日報》記者根據東方財富Choice數據了解到，去年全年，A股有近500家上市公司發布了750份關于套期保值的公告，相比2019年的550份實現了較大增長；而從參與的數量和規模來看，也有了同步提升。此外，記者統計發現，今年以來也有近400份套期保值公告發布。

    另據避險網數據顯示，在去年參與套期保值的近500家上市公司中，有123家為首次發布套期保值公告。從行業分布看，電子、化工、電氣設備、機械設備、有色金屬等5個行業的公司數量最多。同時，在近10年間，合計有845家公司發布過相關公告，其中大型企業704家，中小型企業141家。

    從供給端來看，近些年，我國期貨市場推出了大量新品種，包括原油、燃料油、低硫燃料油、LPG、短纖、乙二醇、苯乙烯、20號標膠、尿素、純堿、不銹鋼、紙漿、蘋果、紅棗、線材、粳米、生豬、棉紗、花生、國際銅等。而隨著期貨市場的品種增加，客戶參與程度也在不斷提高，2020年全市場資金總量近8000億元，期貨市場有效客戶數180余萬個，期貨市場結構逐步機構化，目前法人權益占全市場比例超過六成。

    在期貨品種擴容的同時，場內期權也逐漸豐富，且上市速度逐漸加快。截至目前，期貨市場上市的場內期權品種有豆粕、玉米、鐵礦石、LPG、PP、PVC、塑料、白糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、動力煤、銅、黃金、鋁、鋅、橡膠、滬深300等；可以預期，隨著期權的逐漸上市，產業客戶對期權的認識逐漸提高，對期權策略的應用也會迅速增加。同時，期貨公司服務客戶不再是單一的期貨套期保值和投資模式，而是可以提供豐富的期貨期權組合模式，以及期現結合模式、含權貿易模式等新型業務模式。

    多位業內人士向《證券日報》記者表示，受新冠肺炎疫情等因素影響，去年企業經營面臨著前所未有的不確定性，企業借助期貨、期權等衍生工具積極應對風險挑戰，避險實踐加速前行，例如圍繞疫情期間抗疫物資生產企業的需求，期貨公司量身定制了“口罩期權”、“酒精期權”和“手套期權”等一系列期權賦能實體企業。

    根據去年上市公司參與套期保值的情況來看，截至去年年底，有26個實體行業的避險企業累計數量大幅增加，其中，化工、電子、有色金屬、電氣設備、機械設備等產業企業避險指數繼續保持領先優勢。

    而在今年以來發布的近400份套期保值公告中，所涉及的產業企業包括了有色金屬、環保、建材等，不少上市公司除了聚焦在國內期貨市場進行套期保值外，還計劃在國際期貨市場進行套保業務，例如永新光學等。近日，永新光學發布公告稱，董事會審議通過了同意公司及下屬子公司2021年度開展外匯套期保值業務，相關業務交易金額累計不超過3億元人民幣（或其他等值外幣），包括但不限于遠期結售匯、遠期外匯買賣、外匯掉期、外匯期權、利率掉期等。

    銀河期貨相關業務負責人向《證券日報》記者表示，從目前上市公司參與套期保值的情況來看，民營資本參與積極性較高，參與比例也較高。

    方正中期期貨研究院院長王駿告訴《證券日報》記者，經過去年新冠肺炎疫情的影響，我國大部分實體企業開始關注風險對沖工具，去年也是實體企業參與期貨期權市場最突出的一年。去年4月份以來，在應對國際大宗商品價格劇烈波動時，相關實體企業加大了對采購和庫存原料對應的套期保值力度。