【國海證券】

    傳媒行業：展示行業再添新將，文化與科技相結合的鋒尚文化作為注冊制下首批上市企業，在展示眼球經濟領域，從創意設計到后端呈現帶來中國文化符號新表達，同時，關注中國文化符號商業價值產業鏈，其產業鏈中盲盒經濟也凸顯文化符號價值，手握文化符號創造、運營、再造的相關公司也將受益新用戶新需求。院線端，《八佰》定檔8月21日，可關注后續新片定檔下帶來的票房回暖。字節跳動旗下抖音海外版本TikTok在美商業模式受阻，但我們認為字節跳動系在tiktok端及時有效得到解決后利于其在其它資本化。本周重點推薦個股及邏輯：給予行業推薦評級。重點推薦風語筑、奧飛娛樂、新經典、光線傳媒、橫店影視。以創意為核心，以展示為媒介鋒尚文化8月中擬登創業板，可關注其板塊公司風語筑（主業項目穩增，新業務拓展順利疊加回購）；奧飛娛樂（線上喜羊羊動畫片播放長期霸榜，線下歡樂世界新店開業，長生命周期ip具有文化符號價值，后端的玩具、手辦甚至盲盒均是正常延伸；8月中旬參加授權展新增IP）；院線復工，帶動上下游的勢能，靜待更多大片定檔后的熱度再提升，可關注橫店影視（萬達）以及院線內容頭部公司光線傳媒（華誼）等。

    【財信證券】

    宏觀策略：上周（8.3-8.7）股指高開，上證指數上漲1.33%，收報3354.0點，深證成指上漲0.08%，收報13648.5點，中小板指上漲0.09%，創業板指下跌1.63%；行業板塊方面，國防軍工、有色金屬、汽車漲幅居前；主題概念方面，連板指數、航空發動機指數、衛星互聯網指數漲幅居前。市場邏輯將逐步從分母端流動性驅動轉向分子端業績驅動。上周央行發布二季度貨幣政策執行報告，報告強調第三季度貨幣政策特征是“結構性”、“直達性”，與7月政治局會議提出的貨幣政策“精準導向”基調保持一致，將進一步引導金融機構對實體經濟特別是中小微企業、民營企業的支持力度。全球貨幣超發背景下，美元實際利率下降，隨著油價回升、需求回升，黃金仍然有長期配置價值；銅作為經濟復蘇先導指標，存在量價同時修復的邏輯；券商作為順周期板塊，我們看好2020-2021年資本市場大發展，潛在的牛市行情將有利于券商業績釋放；化工品、建筑建材行業中行業格局好、2B業務為主的龍頭公司值得關注。

    環保：國家發展改革委、住房城鄉建設部、生態環境部聯合印發了《城鎮生活垃圾分類和處理設施補短板強弱項實施方案》。《實施方案》提出全面推進焚燒處理能力建設，在生活垃圾日清運量超過300噸的地區，加快發展以焚燒為主的垃圾處理方式，到2023年基本實現原生生活垃圾“零填埋”。同時，《實施方案》要求各地在摸清垃圾填埋場剩余庫容的基礎上，合理規劃填埋場建設。原則上地級以上城市以及具備焚燒處理能力的縣（市、區），不再新建原生生活垃圾填埋場，現有生活垃圾填埋場將主要作為垃圾無害化處理的應急保障設施使用。建議關注垃圾焚燒標的：瀚藍環境（600323.SH）、旺能環境（002034.SZ）。

    【東吳證券】

    有色金屬：本周美元指數繼續下挫，海外礦端擾動緩解，銅價維持震蕩走勢，未有明顯趨勢性表現；本周鋁價強勢沖高后回落，電解鋁庫存小幅累庫，下跌趨勢放緩;本周滬鉛社會周庫存降幅不明顯，宏觀不確定因素猶存，市場觀望增多;本周盤面整體延續突破高位，鋅整體市場成交一般；錫市場整體成交不如上周，預計下周錫價仍將震蕩運行。投資建議：1）軍工新材料持續強勢，精選個股。隨著下游軍工預期改善，相關零部件及上游材料類企業大幅上漲，關注標的如鋼研高納、博威合金、寶鈦股份、西部超導、楚江新材等。2）下半年首選基本金屬銅、鋁。隨著海外特別是美國為對沖疫情而采取大規模的寬松政策，全球流動性充裕推漲金屬價格；疊加國內自2019Q4起的庫存周期趨勢在疫情結束后恢復，基本金屬需求上行與流動性共振，標的首選紫金礦業、云鋁股份。3）長期看好能源金屬鋰、鈷。需求端新能源汽車持續高速增長，供給端上游鋰礦價格跌入部分礦山成本線以內，未來逐步進入減產期，供需有望再平衡，標的贛鋒鋰業、天齊鋰業、華友鈷業。

    通信行業：加快三網融合，5G新勢力蓄勢待發：從今年3月份起，對于各省廣電5G平臺公司的法律盡職調查、資產評估和審計等工作都在抓緊進行，同時各地方廣電公司根據各省條件推進5G網絡建設，5G高新視頻多場景應用國家廣播電視總局重點實驗室在湖南揭牌，中國廣電為其提供技術、產品、資源、實驗環境及市場空間等全方位的支持。我們認為，未來中國廣電將繼續完善有線電視網絡布局，加快5G網絡部署，將進一步布局5G網絡建設或者相關運營服務，協同有線電視網絡，開發面向個人以及行業的5G應用。建議關注的標的：從產業鏈角度來看，中國廣電加快5G布局以及完善有線電視網絡部署，有望帶動有線廣播電視以及5G基站產業鏈環節的投資機會：廣電網絡運營商：歌華有線、廣電網絡、湖北廣電、廣西廣電、貴廣網絡、中視傳媒、吉視傳媒、華數傳媒、江蘇有線；光模塊：天孚通信、博創科技、中際旭創、新易盛；IDC：數據港、寶信軟件、奧飛數據、杭鋼股份、佳力圖、城地股份、光環新網；云計算：優刻得、網宿科技；PCB：崇達技術、深南電路、滬電股份；IC載板：興森科技。服務器、路由器/交換機：星網銳捷、紫光股份；廣電設備商：初靈信息、烽火通信、萬隆光電、億通科技、數碼科技、天威視訊；網絡可視化：中新賽克、恒為科技；高清視頻：淳中科技、當虹科技；物聯網：中科創達、移為通信、移遠通信；智能家居：拓邦股份、和而泰、美格智能；工業互聯網：工業富聯、日海通訊、天源迪科。