【中原證券】

    環保：截至19年7月22日，39家環保上市公司披露19年上半年業績預告。根據披露的凈利潤上下限統計，39家公司預計合計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤6.55—14.45億元，降幅為85.59%--68.23%。18年以來環保行業在去杠桿、PPP項目規范化發展、經濟下行壓力加大的背景下，行業進入調整期。臨近中報業績披露，短期業績因素對二級市場股價影響明顯。建議關注業績預計穩健增長的固廢處理類和環境監測類公司。關注標的：瀚藍環境、旺能環境、理工環科。

    銀行：行業指數同步滬深300指數，個股漲跌互現。6月14日至7月19日，滬深300指數上漲3.3%，銀行指數上漲2.4%。7月2日以來，滬深300指數處于下跌階段，銀行指數防御性凸現，表現略好于滬深300指數。在29個行業指數中，銀行指數區間表現位居第10位。平安銀行、常熟銀行漲幅超過10%，招商銀行、建設銀行、寧波銀行、農業銀行表現隨后，均跑贏滬深300指數。推薦組合中，招商銀行、建設銀行、寧波銀行、上海銀行、工商銀行表現位居上市銀行前列。重點推薦招商銀行、寧波銀行、建設銀行、工商銀行，上海銀行與南京銀行。

    【中泰證券】

    電新：19年補貼政策正式實施，總體補貼大幅退坡；地補從購置轉向運營。1）國際一流整車廠：2019年陸續推出新能源乘用車，合計38款（純電20款+混動18款），隨著供給端高產品力車型推出，將有望激發消費者的需求。2）動力鋰電巨頭全球布局，加速擴產，鋰電設備端及鋰電材料持續開拓全球供應鏈；3）產業鏈格局加速趨于穩定，其中電池及隔膜環節呈現“一超”競爭格局。投資建議：新能源汽車產業正逐漸步入高質量2.0階段，全球電動化浪潮下，“整車-動力電池”加速全球化布局，行業投資邏輯逐漸從“價-量-質”演變。核心圍繞國內外一流整車廠爆款車供應鏈、全球鋰電巨頭供應鏈。重點推薦：恩捷股份（濕法隔膜全球龍頭）、璞泰來（負極材料快速進步者）、先導智能（鋰電設備龍頭）、寧德時代（全球動力鋰電巨頭）、億緯鋰能、新宙邦（電解液海外供應鏈）、宏發股份（高壓繼電器）、三花智控（熱管理）、麥格米特、旭升股份（受益特斯拉）、臥龍電驅（新能源車電機全球一線供應商）、贏合科技（鋰電設備龍頭，大客戶拓展有望超預期）等龍頭標的。

    鋼鐵：首鋼股份（000959）；公司公布2019年半年度業績報告，報告期內實現營業收入327.84億元，同比增長3.95%。實現歸屬于上市公司股東凈利潤10.02億元，同比下降29.66%；對應EPS為0.19元，其中1-2季度EPS分別為0.05元、0.14元公司作為國內一流的大型鋼材生產集團，核心產品汽車板和取向硅鋼市場占有率皆位居國內前三，家電板做到全國第一。雖然上半年行業受環保限產放開影響，板材盈利中樞較往年有所回落，但后期供給繼續釋放空間有限且存在再次收緊的可能。在終端整體需求維持高位之際，下半年行業絕對盈利水平依然可觀。

    【國盛證券】

    電子：5G推進步伐逐漸加快，帶來新的換機潮。已有多家手機廠商跟發布了5G手機時間計劃。5G的到來將改變基帶芯片、射頻、存儲等領域的創新和升級。SiP封裝工藝未來前景可期。建議關注：基帶：華為海思；存儲：兆易創新；射頻芯片：卓勝微、博通集成、三安集成；模擬芯片：韋爾股份+豪威科技、圣邦股份；FPGA：紫光同創；連接器及天線：立訊精密、電連技術、信維通信、碩貝德、意華股份；光學：聯創電子、水晶光電；FPC&PCB&覆銅板：鵬鼎控股、深南電路、滬電股份、生益科技、景旺電子；被動元器件：火炬電子、順絡電子、三環集團。

    國防軍工：強軍夢支撐中國夢，國防事業邁入新時代，時隔4年再度發布白皮書意義重大。新版白皮書信息量大、亮點多，尤其很多系首次公布，彰顯強軍信念與大國自信。白皮書提供軍工投資新視角，重視“兩條主線、四大領域”。選股思路與受益標的：1）主機廠：中直股份、內蒙一機、中航沈飛；2）信息化+核心元器件：中航光電、振華科技、航天電器；3）新材料領域：火炬電子、鋼研高納、菲利華；4）國企改革組合：四創電子、中航機電。