本報記者 熊悅

    截至目前，A股42家上市銀行的中期業績報告均已披露完畢，各大銀行股東變化情況水落石出，社保基金、險資、主動權益類基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金和靈活配置型基金）等機構資金對銀行股的持倉動向也隨之浮現。

    機構持倉銀行股方面，截至二季度末，社保基金重倉8只銀行股，其中2只銀行股獲社保基金加倉；險企重倉16只銀行股，其中浙商銀行獲險企加倉。此外，主動權益類基金持有銀行股的倉位較年初增加。

    兩只銀行股

    獲社保基金加倉

    整體來看，截至二季度末，42家上市銀行中，34家流通股東戶數較一季度末下滑（“A+H”兩地上市的銀行股僅統計A股股東總數），占比超八成。其中，寧波銀行、齊魯銀行、滬農商行、常熟銀行、南京銀行的流通股股東戶數降幅居前，分別下降17.24%、15.61%、14.91%、13.94%和13.62%。

    股權集中度方面，過半數上市銀行的前十大流通股股東合計持股比例較一季度末上升。其中，瑞豐銀行、齊魯銀行的前十大流通股股東合計持股比例增幅顯著，分別上升32.39個百分點、20.72個百分點至44.24%、63.39%。

    社保基金、險資兩大長線資金的動向值得關注。Wind數據顯示，截至二季度末，社保基金重倉8只銀行股，分別為常熟銀行、成都銀行、工商銀行、交通銀行、農業銀行、郵儲銀行、蘇農銀行、無錫銀行。其中，社保基金組合加倉常熟銀行、郵儲銀行。具體來看，常熟銀行獲社保基金110組合、社保基金16042組合、社保基金413組合、社保基金401組合增持，增持數量分別為908.08萬股、746.87萬股、400.68萬股、340.97萬股。同時，社保基金108組合增持郵儲銀行500萬股。

    截至二季度末，社保基金組合合計持有常熟銀行2.90億股，占流通股比例為9.97%；持有郵儲銀行1.42億股，占流通股比例較一季度末增加0.01個百分點至0.21%。

    除了常熟銀行和郵儲銀行，社保基金重倉的其它6家銀行股，持倉數量均較一季度末維持不變。值得關注的是，盡管持倉數量不變，但持倉市值均較一季度末有不同幅度的增長。數據顯示，社保基金持倉市值增幅較大的銀行股有交通銀行、常熟銀行、成都銀行等。同花順數據顯示，社保基金持倉市值增幅較大的交通銀行、成都銀行年內區間漲幅均超30%，常熟銀行年內區間漲超15%。

    險企方面，截至二季度末，險企重倉16只銀行股，較一季度末減少2家。其中，浙商銀行獲信泰人壽保險增持，持倉數量從一季度末的7.71億股增至9.96億股。郵儲銀行獲新華人壽保險增持的同時，遭中國人壽保險減持。

    主動權益類基金

    積極配置銀行股

    業內人士認為，當前銀行作為紅利資產代表，憑借更低的估值、更高的股息率，確定性更強的分紅，獲得低風險偏好資金青睞。同花順數據顯示，年初至今股價區間漲幅在20%的上市銀行有17家，占比四成。

    紅利策略偏好投資風格下，今年二季度主動權益類基金配置銀行股積極性提升。

    Wind數據顯示，截至二季度末，主動權益類基金持有銀行股的倉位較年初有所增加，同時多家上市銀行獲增配，包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行等國有大行，以及部分城商行、農商行。

    國信證券銀行團隊日前發布的研報稱，從市場增量資金來看，流入銀行股的資金主要來自于保險資金和滬深300ETF等低風險偏好資金的擴張。今年以來，中央匯金加大ETF增持力度，預計滬深300ETF是其重要增持品種。滬深300行業權重排名第一的銀行業承接相應的資金流入。

    Wind數據顯示，較2023年末，今年上半年，中央匯金分別增持485.89億份易方達滬深300ETF、294.07億份華泰柏瑞滬深300ETF、180.44億份華夏滬深300ETF、168.62億份嘉實滬深300ETF、164.31億份華夏上證50ETF、62.55億份南方中證500ETF。

    利得基金表示，長期來看，高股息資產具備長期配置價值，加之銀行基本面等趨于穩健，有望進一步促進銀行板塊估值修復。