本報(bào)記者 彭妍

    銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型不斷提速。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，以募集起始時(shí)間計(jì)算，截至10月26日，今年銀行發(fā)行凈值型理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)29233款。

    盡管凈值型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量持續(xù)高速增長(zhǎng)，不過(guò)，從銷(xiāo)售端來(lái)看，目前仍面臨“叫好不叫座”的尷尬。《證券日?qǐng)?bào)》記者近期走訪了多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，不少理財(cái)經(jīng)理向記者坦言，凈值型理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售有難度，很多客戶(hù)在理財(cái)習(xí)慣及理念上仍偏愛(ài)老產(chǎn)品，對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受度不高。

    凈值型理財(cái)產(chǎn)品

    發(fā)行量大幅增長(zhǎng)

    今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型速度顯著提升。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2021年上）》報(bào)告顯示，截至6月底，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模為25.80萬(wàn)億元，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模20.39萬(wàn)億元，占比79.03%，較年初和去年同期分別提高11.75個(gè)和23.90個(gè)百分點(diǎn)；保本型產(chǎn)品存續(xù)余額0.15萬(wàn)億元，同比減少90.68%。

    融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量逐月上升。三季度凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為8355只，相較于一季度、二季度分別增加1735只和868只。整體來(lái)看，凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量仍在增長(zhǎng)之中。

    值得注意的是，截至目前，29233款凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分布集中于中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品共有22898款，超過(guò)全部?jī)糁敌彤a(chǎn)品的四分之三。而其他風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的凈值型理財(cái)產(chǎn)品僅不到總數(shù)的四分之一。其中，一級(jí)、三級(jí)、四級(jí)、五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的凈值型理財(cái)產(chǎn)品分別為511款、4922款、717款、185款。由此可見(jiàn)，今年銀行發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品仍以中低風(fēng)險(xiǎn)為主，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的產(chǎn)品占比依然較低。

    易觀高級(jí)分析師蘇筱芮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前凈值型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分布集中于中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，主要與傳統(tǒng)銀行主要客群的特征有關(guān)，相比于券商客戶(hù)，銀行機(jī)構(gòu)面向的客群范圍更廣，且風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低。此外，由于凈值型理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售尚處于起步階段，不少客戶(hù)對(duì)此缺乏了解，客觀上也約束了其高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)行為。

    凈值型理財(cái)

    銀行客戶(hù)接受度不高

    在銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，投資者教育是重中之重。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，凈值型產(chǎn)品發(fā)行量增速和投資者的購(gòu)買(mǎi)意愿并未成正比。從走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)收到的反饋來(lái)看，不少理財(cái)經(jīng)理坦言，凈值型理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售有難度，投資者對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受度還有待提高，應(yīng)給予其過(guò)渡時(shí)間。主要原因在于，一方面，很多投資者習(xí)慣了預(yù)期收益型產(chǎn)品，對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)很難完全接受；另一方面，除了凈值型產(chǎn)品之外，可供選擇的其他理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多。

    據(jù)某國(guó)有大行的理財(cái)經(jīng)理介紹，該行目前主推的理財(cái)產(chǎn)品是保險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品。“好多客戶(hù)現(xiàn)在不選擇買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品了，之前買(mǎi)保本理財(cái)?shù)目蛻?hù)對(duì)于凈值型理財(cái)產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)難以接受，對(duì)固定收益有所偏好。能承受風(fēng)險(xiǎn)的客戶(hù)都愿意去買(mǎi)收益率較高的基金。”

    《證券日?qǐng)?bào)》記者也隨機(jī)采訪了來(lái)網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)理財(cái)產(chǎn)品的投資者，部分投資者稱(chēng)，“凈值型理財(cái)產(chǎn)品的收益波動(dòng)太大，而且不保本，還是想購(gòu)買(mǎi)標(biāo)明預(yù)期收益率的產(chǎn)品。”

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，未來(lái)銀行要加強(qiáng)對(duì)凈值化產(chǎn)品的宣傳力度，讓投資人接受這種理財(cái)產(chǎn)品模式。“產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，應(yīng)當(dāng)在堅(jiān)守合規(guī)的前提下，盡可能用通俗易懂的方式進(jìn)行描述；用戶(hù)運(yùn)營(yíng)方面，需要與投資者加強(qiáng)互動(dòng)，借助社區(qū)、論壇等載體來(lái)普及凈值型產(chǎn)品相關(guān)的信息。”