本報記者 彭妍

    由于負債成本偏高，近兩年銀行在逐漸控制攬儲成本，控制高成本存款的量價水平。今年上半年，存款市場有兩項重大政策出臺，一是禁止互聯網平臺代銷存款，互聯網存款全部下架；二是存款利率報價機制改革，長期存款利率下調，銀行攬儲成本下降。

    從成效來看，今年以來，大額存單利率持續走低。存款利率報價方式改變之后，利率進一步大幅走低。

    大額存單發行量下降

    根據融360數字科技研究院監測的數據顯示，2021年1月，大額存單發行數量為1556只，為今年最高水平，2—5月發行數量連續三四個月下降，6月份發行數量為675只，環比增加55.53%。

    融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行在每年發行第一期大額存單之前，需要向央行報備全年的發行計劃，銀行在年初額度充足。但大額存單的募集期差別較大，短的只有幾天，長的可以達到半年甚至一年。所以，年初往往是大額存單的發行高峰期，1月份發行量最大，此后則會逐漸下降。

    根據融360數字科技研究院監測的數據顯示，6月份大額存單發行數量之所以會環比增長，一方面是因為半年末銀行資金面偏緊，攬儲競爭加劇，發行量增加；另一方面是因為存款利率定價方式改變，原先的大額存單利率大多超過上限水平，銀行需要調整發行計劃，發行新的符合利率規定的大額存單。

    大額存單共9種期限。在這9種期限中，大額存單3年期發行數量一直都是最多的，其次是1年期。2021年上半年，大額存單3年期發行數量占比在40.59%—53.32%之間，平均占比47.1%；1年期發行數量占比在17.51%—21.04%之間，平均占比19.26%。

    銀行中長期存款利率下調

    促進實體融資成本下降

    近幾年，互聯網存款異常火爆，眾多互聯網平臺紛紛代銷銀行存款，由于互聯網存款利率較高，且很多創新型存款流動性也很強，吸引了大批互聯網投資者，民營銀行及地方性銀行的存款規模迅速擴張。但帶來的問題是，互聯網存款推升了存款市場整體利率水平，導致銀行負債成本、流動性風險上升。

    2021年1月15日，銀保監會、人民銀行聯合發布《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》，其中重點提到：商業銀行不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業務；地方性法人銀行要堅守發展定位，立足于服務已設立機構所在區域的客戶。也就意味著，銀行攬儲只能通過自營平臺，所有互聯網平臺都不得代銷銀行存款；此外，地方性銀行不得進行異地攬儲。

    2021年6月21日，市場利率定價自律機制發文表示，優化存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。改革之后，各類銀行定期存款和大額存單長期存款利率集體下調，短期利率集體上調，1年期利率漲跌不一。

    根據融360數字科技研究院監測的數據顯示，國有銀行加點上限要低于其他銀行。其中，國有銀行活期存款加點上限為10BP，定期存款加點上限為50BP；其他銀行活期存款加點上限為20BP，定期存款加點上限為75BP。大額存單加點上限高于定期存款。其中，國有銀行大額存單加點上限為60BP，其他銀行大額存單加點上限為80BP。

    融360數字科技研究院也指出，過去多年銀行存款利率實施“基準利率×上浮比例”，但由于長期存款基準利率較高，且上浮之后存在倍數效應，銀行調整范圍較大，導致長期存款利率整體偏高。存款利率報價機制調整之后，改為“基準利率+基點”的方式，這樣長期存款利率就不存在倍數效應，各期限之間的利率差會縮小。銀行中長期存款利率下調，整體負債成本下降，促進實體融資成本下降。

    下半年大額存單利率會繼續走低

    融360數字科技研究院指出，隨著儲戶逐漸接受當前的利率水平，部分銀行可能會繼續下調大額存單利率，下半年大額存單利率會繼續走低，但是降幅不會太大。由于銀行攬儲競爭愈加激烈，在長期利率已經大幅下調的情況下，多數銀行尤其是中小型銀行不會繼續下調大額存單利率。

    據記者了解，由于利率水平較高，零售儲戶更青睞中長期存款及大額存單，而此次長期利率下降將導致儲戶利息縮水，部分客戶為了讓資金保值、增值，可能會將部分資金投向理財或權益類資產市場。

    “銀行一方面需要適應新的市場利率定價自律機制，進一步展開對客戶運營的精耕細作以留存客戶；另一方面則需要拓展資本補充手段，通過各類方式夯實資本，不斷提升抵御風險的能力。”易觀分析高級金融顧問蘇筱芮對《證券日報》記者表示，預計中長期大額存單利率存在進一步下行空間。

（編輯 張偉 孫倩）