本報記者 呂東

    為了持續補充資本，中小銀行近年來頻頻定增。同時，出于借定增大幅壓降不良貸款的目的，多數銀行在定增方案中均加入了需同時買該行不良資產的要求。

    湖南耒陽農商行日前披露招股書顯示，認購方在認購新股份時需另行支付0.95元/股用于購買不良資產，以期在補充資本金的同時穩住資產質量。廣東龍川農商行、廣西憑祥農商行也均要求，在認購股份的同時需要分別購買1.5元/股和0.25元/股的該行不良資產。

    耒陽農商行欲借定增

    壓降不良貸款

    本次耒陽農商行定向發行完成后，資本充足率、一級資本充足率將分別從2020年年末的10.76%、9.67%升至12.75%、11.66%。該行表示，此次定向發行是為了進一步防范化解風險，補充資本充足水平，優化股權結構，增強抵御風險的能力。

    早在去年12月份，銀保監會湖南監管局已批復同意了耒陽農商行定向募股方案及相關股東資格。根據批復，同意該行定向募股13000萬股。同時要求，該行應對入股資金進行認真審查，并在完成定向募股后，提出注冊資本變更申請。

    據了解，耒陽農商行此次定增的2名發行對象分別為衡陽弘湘國有投資集團和湖南湘江新區農商銀行，認購數量分別為1億股和3000萬股。定向發行完成后兩家公司持股比例分別為19.83%、5.95%，將成為耒陽農商行第一大股東和第二大股東。

    定增前，該行公司股權結構較為分散，前三位并列第一大股東持股2494.80萬股，持股比例均為6.67%。

    值得注意的是，耒陽農商行定向發行相關事宜陸續經過該行第三屆董事會第五次會議、第六次會議和第八次股東大會及2019年度股東大會審議通過。定增說明書顯示，在第八次股東大會審議耒陽農商行增資擴股相關方案時，曾出現17.44%的反對票。

    招聯金融首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示，定向增發需要搭售不良資產這種情況在區域性中小銀行，特別是農商行中出現較多。究其原因，主要還是此類銀行不良資產的處置壓力很大，但處置渠道較少。出現部分股東反對的原因，該行并未披露。

    耒陽農商行發行說明書中還披露了經營情況。2020年，該行實現營業收入4.02億元，同比增長2.55%；凈利潤2722.41萬元，同比小幅減少2.44%。

    記者注意到，該行近年來高度重視改善資產質量，通過處置和化解不良資產等措施全力壓降不良貸款。此次該行在定增中按1：1.95比例補充股本13000萬元，溢價的12350萬元全部用于購買不良貸款。

    受經濟增速下行及疫情造成部分客戶失去償還能力等因素影響，耒陽農商行2019年以來不良貸款不斷攀升，一度高達7.91%。通過嚴把新放貸款準入關、內部責任清收、政府聯動清收等舉措，其不良貸款反彈勢頭在2020年得到有效遏制。截至去年年末，耒陽農商行不良貸款率降至3.68%，較2019年有了較大改善，且已符合監管要求。公司表示，隨著公司對不良貸款的壓降及本次定向發行完成，不良貸款對公司持續經營能力的影響將逐漸減弱，預計2021年年末不良貸款率將控制在3%以下。

    耒陽農商行計劃2021年要完成清收表外不良貸款2.5億元目標。對所有表內逾期貸款全部依法訴訟，同時嘗試與省內金融資產管理公司合作清收，采取委托處置、合作盤活、資產證券化、平臺公司化債等方式清收、盤活、處置不良貸款1.5億元。

    為補充資本金

    中小銀行定增方案頻出

    去年以來，為快速補充資本金，中小銀行的定增方案頻出，而同時為了降低居高不下的不良貸款率，大部分銀行在定增方案中加入了需同時認購不良資產選項，以期在“補血”的同時維持資產質量穩定。其中包括廣東龍川農商行、廣西憑祥農商行。

    今年以來，中小銀行通過定增進行資本補充的熱度持續。僅4月份至今，除耒陽農商行披露了定增說明書外，還有包括中山農商行、廣東龍川農商行、廣西憑祥農商行定向發行申請獲證監會核準，發行規模從3000萬股至8億股不等。

    光大證券研究所金融業首席分析師王一峰在接受《證券日報》記者采訪時表示，定向增發可以補充核心一級資本，一直是中小銀行較為看重的資本補充渠道。此類銀行不但資本補充需求強烈，往往資產質量所面臨的壓力也較大，一些銀行不良貸款率已高于監管指標。出于支持實體經濟的需要以及化解存量風險的考慮，確實急需加大此類銀行資本補充力度。

    董希淼指出，目前在定增方案中加入認購不良資產選項確實較為普遍，這也是對中小銀行不良資產處置的渠道和方式的一種拓寬，將助力此類銀行盡快處置不良資產，減輕他們的發展包袱。