本報(bào)訊 （記者陳瀟）

    4月29日，佛山佛塑科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“佛塑科技”）發(fā)布《佛山佛塑科技集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》（以下簡(jiǎn)稱《草案》），公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買袁海朝等102名交易對(duì)方持有的河北金力新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金力股份”）100%的股份，并向公司控股股東廣東省廣新控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣新集團(tuán)”）發(fā)行股份募集配套資金。公告顯示，本次交易對(duì)價(jià)合計(jì)為50.8億元，其中以發(fā)行股份方式支付對(duì)價(jià)46.8億元，以現(xiàn)金方式支付對(duì)價(jià)4億元。

    佛塑科技主要從事各類先進(jìn)高分子新材料的生產(chǎn)與銷售，公司圍繞新材料產(chǎn)業(yè)定位，科學(xué)謀劃產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，堅(jiān)持科技創(chuàng)新引領(lǐng)，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，形成以光學(xué)薄膜、雙向拉伸薄膜、滲析防護(hù)材料和塑編阻隔材料為框架的產(chǎn)業(yè)布局，偏光膜等多種差異化產(chǎn)品在技術(shù)、質(zhì)量、性能方面均具有先進(jìn)性，是細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)。

    金力股份在鋰電池濕法隔膜領(lǐng)域擁有較為完善的產(chǎn)品布局、優(yōu)質(zhì)的客戶資源和較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力，已在濕法隔膜領(lǐng)域形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)GGII的數(shù)據(jù)顯示，2024年，金力股份在中國(guó)濕法隔膜市場(chǎng)占有率約為18%，排名行業(yè)第二。

    本次交易完成后，佛塑科技將通過與金力股份業(yè)務(wù)資源及供應(yīng)鏈的整合，以鋰電池隔膜作為突破，打開新能源領(lǐng)域發(fā)展空間，拓展新能源領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，提升公司在新能源電池領(lǐng)域的影響力。

    根據(jù)《草案》，此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的交易價(jià)格為50.8億元，本次交易作價(jià)以評(píng)估機(jī)構(gòu)正式出具并經(jīng)備案的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，對(duì)比同行業(yè)上市公司市盈率和市凈率指標(biāo)，本次交易定價(jià)公允。

    根據(jù)模擬實(shí)施后公司備考審閱報(bào)告顯示，本次交易完成后，佛塑科技2024年總資產(chǎn)預(yù)計(jì)將由47.96億元增長(zhǎng)到179億元，增長(zhǎng)率273.23%；營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)由22.28億元增長(zhǎng)到48.66億元，增長(zhǎng)率118.43%。公司資產(chǎn)規(guī)模和營(yíng)業(yè)收入將大幅增加，有助于佛塑科技進(jìn)一步拓展收入來源，分散整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

    2024年下半年以來，由于鋰電池隔膜價(jià)格止跌回穩(wěn)，下游鋰電池行業(yè)需求持續(xù)擴(kuò)張，疊加鋰電池隔膜制造技術(shù)進(jìn)步致使生產(chǎn)成本優(yōu)化，鋰電池隔膜行業(yè)利潤(rùn)水平止跌回升。此外，鋰電池隔膜出貨量持續(xù)增長(zhǎng)，高工鋰電的數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度中國(guó)鋰電池隔膜出貨量64.5億平方米，同比增長(zhǎng)64%。其中濕法隔膜出貨53億平方米，同比增長(zhǎng)75%，市場(chǎng)占比超80%。

    隔膜行業(yè)回暖行情下，金力股份業(yè)績(jī)已逐步改善。根據(jù)《草案》，2025年1月-3月，金力股份產(chǎn)能逐步釋放，銷量穩(wěn)步提升。未來，隨著金力股份的產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，規(guī)模效應(yīng)逐步凸顯，生產(chǎn)效率及成本持續(xù)優(yōu)化，盈利能力將不斷增強(qiáng)。本次交易完成后，金力股份也可憑借上市公司平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)充融資渠道，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)從而降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，金力股份的盈利水平將進(jìn)一步提升。長(zhǎng)期來看，本次交易有利于提升佛塑科技持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

（編輯 張偉）