在1月3日公司召開(kāi)的重大資產(chǎn)重組說(shuō)明會(huì)上，TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)***表示，完成此次資產(chǎn)出售后，TCL集團(tuán)將從一家家電企業(yè)變成科技企業(yè)。公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，盈利能力提升。同時(shí)，重組將加速公司面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過(guò)下一代新型顯示技術(shù)和材料的開(kāi)發(fā)，提升公司高階產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    提升盈利能力

    TCL集團(tuán)董秘廖騫在說(shuō)明會(huì)上介紹，截至2018年6月30日，TCL集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)和負(fù)債合計(jì)分別為1699.16億元和1122.38億元。如果按照重組后計(jì)算，截至2018年6月30日，TCL集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)和負(fù)債合計(jì)則分別為1455.71億元和904.33億元。盈利方面，2017年TCL集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)為26.64億元；重組后，2017年歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到44.22億元。此次資產(chǎn)重組后，上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，盈利能力得以提升。

    對(duì)于此次資產(chǎn)重組的意義，廖騫指出，一是專(zhuān)注半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)，通過(guò)下一代新型顯示技術(shù)和材料的開(kāi)發(fā)，建立起公司高階產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮產(chǎn)線區(qū)域集聚的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，并尋求核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的并購(gòu)重組機(jī)會(huì)；二是發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合協(xié)同優(yōu)勢(shì)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈金融為圈內(nèi)企業(yè)提供各項(xiàng)金融服務(wù)，利用溢余資本創(chuàng)收增益，平衡半導(dǎo)體顯示行業(yè)市場(chǎng)周期波動(dòng)的影響；三是公司回收47.60億元現(xiàn)金，并置出5萬(wàn)多名員工和150億元有息負(fù)債。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)得到不同程度的改善，盈利能力和股東回報(bào)得以增強(qiáng)；四是華星光電相比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手客戶(hù)集中度偏高，器件業(yè)務(wù)與終端業(yè)務(wù)區(qū)隔后，能掃清其他品牌戰(zhàn)略客戶(hù)顧慮，客戶(hù)均衡度有望得以改善。

    對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的品牌維護(hù)費(fèi)用的問(wèn)題，廖騫介紹，重組后，TCL品牌將由上市公司所有，TCL集團(tuán)和TCL控股共同使用。如標(biāo)的資產(chǎn)新增使用TCL品牌的產(chǎn)品種類(lèi)，需得到TCL集團(tuán)同意。公司此前公告稱(chēng)，本次交易完成后，在TCL控股已對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)使用的相關(guān)TCL商標(biāo)的廣告投放等事項(xiàng)投入費(fèi)用的情況下，TCL集團(tuán)將不會(huì)額外對(duì)該等與標(biāo)的資產(chǎn)使用的相關(guān)TCL商標(biāo)維護(hù)、推廣及管理等事項(xiàng)投入費(fèi)用。

    行業(yè)景氣度回升

    終端業(yè)務(wù)剝離后，TCL集團(tuán)的主業(yè)將變成面板業(yè)務(wù)。***表示，TCL集團(tuán)將轉(zhuǎn)型為科技企業(yè)，華星光電成為上市公司最主要的組成部分，貢獻(xiàn)絕大部分利潤(rùn)。

    對(duì)于華星光電未來(lái)的發(fā)展，華星光電CEO金旴植介紹，華星光電擁有G11代半導(dǎo)體顯示生產(chǎn)線等多條全球領(lǐng)先的生產(chǎn)線，量子點(diǎn)及印刷顯示的領(lǐng)先布局，構(gòu)建未來(lái)顯示技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，公司擁有一支高水平核心人才隊(duì)伍。目前華星光電全球電視面板出貨量第五位，對(duì)國(guó)內(nèi)一線品牌客戶(hù)出貨量穩(wěn)居第一；55吋TV產(chǎn)品市場(chǎng)份額排名全球第二，國(guó)內(nèi)排名第一。公司低溫多晶硅技術(shù)LTPS產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)，開(kāi)始供應(yīng)華為、三星等主要手機(jī)廠商。

    金旴植指出，重組前，華星光電貢獻(xiàn)了上市公司大部分歸母凈利潤(rùn)。“華星光電2012年投產(chǎn)后每年都盈利。2013年-2017年，華星光電營(yíng)業(yè)收入從155億元增長(zhǎng)到305.7億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為18.4%，凈利潤(rùn)從3.2億元增長(zhǎng)到49.4億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為57.8%。”

    金旴植表示，未來(lái)兩年國(guó)內(nèi)面板新增產(chǎn)能集中釋放，可能造成2018年-2020年供給大于需求，未來(lái)新建項(xiàng)目明顯減少。隨著市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，部分產(chǎn)線老化或關(guān)停改造，供需逐漸趨向平衡。在大尺寸化及新興市場(chǎng)滲透雙重因素驅(qū)動(dòng)電視應(yīng)用需求增長(zhǎng)，智能機(jī)滲透在新興市場(chǎng)持續(xù)提升，技術(shù)革新催化成熟市場(chǎng)換機(jī)潮，多場(chǎng)景顯示應(yīng)用快速增長(zhǎng)等因素驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)2022年前行業(yè)景氣將有新一輪增長(zhǎng)。

    華星光電T7項(xiàng)目屆時(shí)將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。同時(shí)，2019年起華星光電T1和T2項(xiàng)目折舊陸續(xù)減少，2020年T1項(xiàng)目折舊基本結(jié)束，折舊費(fèi)占銷(xiāo)售收入比例預(yù)計(jì)將從2018年的21.4%降至2023年的15.9%，華星光電未來(lái)盈利可期。