本報記者 孟珂

    今年9月份，隨著北交所市場逐漸成熟，創金合信基金上報了全市場第一只北證50成份指數增強基金，這是公募基金穩步擴大指數化投資的進一步嘗試，擬為北交所注入更多的資金活水、引入更多樣化的投資者，提升北交所吸引力與流動性。據了解，目前該產品已經通過基金業協會備案并正式開展投資運作。

    從產品的運作方式看，不同于北交所主題基金設置兩年定期開放的運作方式，北證50成份指數增強基金與此前獲批的北證50指數基金一樣，采用每日開放的運作方式，方便投資者申購與贖回。

    從產品的投資方式看，北證50成份指數增強基金主要投資于北證50成份指數成份股和備選成份股，在一定跟蹤誤差范圍內，追求獲得超越標的指數的回報。相較于北交所主題基金，北證50成份指數增強基金作為指數產品，主要投資于北證50指數成份股，理論上其收益表現更貼近北證50成份指數，具有投資目標更為清晰的特點。在個股持倉上，指數增強基金的持股集中度通常較主動型基金低。而且北證50成份指數增強基金采用量化交易，具備紀律性、系統性及重復性的特點，減少了較多的人為主觀判斷。相較于主動型基金容易受基金經理變更、基金經理投資風格改變等因素影響可能出現的基金持倉及風格發生變動，北證50成份指數增強基金由于受跟蹤誤差的約束，投資風格會更為穩定。相較于北證50成份指數基金，北證50成份指數增強基金采用量化增強策略，更有機會創造超越指數的收益。

    從產品費率看，北證50成份指數增強基金作為指數增強型基金，管理費一般情況下比主動型北交所主題基金低，具有一定的費率優勢。

    創金合信基金首席量化投資官董梁表示，北交所上市公司聚焦高新技術和新經濟行業，“專精特新”屬性明顯，當前估值水平較低，堅定看好北交所的投資價值。團隊在北交所創立之初已高度關注，并持續對北證50成份指數進行深入研究，不斷挖掘市場有效Alpha因子，建立基于北交所特點的量化模型。此外，量化模型的不斷優化是創金合信基金量化團隊的日常重要工作，也是為產品持續創造超額收益打下基礎。團隊會結合市場特征，不斷優化調整因子架構與權重，開發新因子，引入新算法，持續提高模型有效性。

    早在北交所開市之初，公募基金就已經積極參與北交所的產品布局。2021年11月份，首批北交所主題基金宣告成立，為投資者帶來了低門檻參與北交所投資的新選擇，拉開了公募基金投資北交所的序幕。截至目前，已有多家公募基金布局北交所主題基金、北證50成份指數基金，積極擴大已有權益基金投資北交所的范圍，而豐富北交所產品體系的新產品也成為下一階段公募基金的目標。

    業內人士表示，北交所開市運行滿一周年后，政策不斷助力，為其引入活水。繼北證50成份指數樣本股名單、兩融規則陸續出爐后，北證50指數基金也陸續成立。北交所正不斷邁出重要步伐，進入指數投資時代。