臨近年末，A股市場(chǎng)出現(xiàn)一輪調(diào)整，在市場(chǎng)調(diào)整之際，股票型ETF被資金“抄底”買入。數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，12月以來(lái)股票型ETF份額合計(jì)增長(zhǎng)174.29億份，呈越跌越買之勢(shì)。多只寬基ETF以及中藥、芯片、半導(dǎo)體等行業(yè)ETF份額增長(zhǎng)較多。

    機(jī)構(gòu)對(duì)后市保持樂(lè)觀，認(rèn)為股市仍處于值得買入的投資時(shí)期，看好半導(dǎo)體、信創(chuàng)、醫(yī)藥等板塊機(jī)會(huì)。

    場(chǎng)外資金涌入

    今年的A股市場(chǎng)一波三折，臨近年底，市場(chǎng)再度迎來(lái)調(diào)整。上周，上證指數(shù)連跌5天，截至12月23日，12月以來(lái)上證指數(shù)下跌3.35%。本周，A股迎來(lái)反彈，12月26日和27日上證指數(shù)連漲兩天。

    雖然A股主要指數(shù)近期出現(xiàn)不同程度下跌，但場(chǎng)外資金卻在進(jìn)場(chǎng)“抄底”，股票型ETF規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，12月以來(lái)608只可統(tǒng)計(jì)的股票型ETF份額合計(jì)增長(zhǎng)174.29億份，48只股票型ETF12月以來(lái)的份額增長(zhǎng)超過(guò)1億份。

    12月以來(lái)份額增加較多的產(chǎn)品是寬基ETF，份額增加最多的5只股票型ETF中，4只是寬基ETF。

    科創(chuàng)板50ETF最受市場(chǎng)歡迎，雖然科創(chuàng)50指數(shù)近期也出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，但場(chǎng)外資金絡(luò)繹不絕，華夏上證科創(chuàng)板50ETF是12月以來(lái)份額增加最多的股票型ETF.截至12月26日，該產(chǎn)品12月以來(lái)份額增加80.78億份。易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF12月以來(lái)份額增加16.65億份。上述兩只產(chǎn)品份額在近期創(chuàng)下新高。

    另外，華泰柏瑞滬深300ETF、鵬揚(yáng)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基ETF也是份額增加排名靠前的股票型ETF.截至12月26日，上述產(chǎn)品份額分別增加29.37億份、18.26億份。

    半導(dǎo)體券商板塊受青睞

    行至年末，借道ETF進(jìn)入市場(chǎng)的資金動(dòng)向也一定程度上代表了資金明年的布局方向。

    12月以來(lái)，中藥、芯片、半導(dǎo)體、券商等行業(yè)ETF獲資金大舉“抄底”。白酒、交運(yùn)等行業(yè)ETF份額減少較多。

    截至12月26日，12月以來(lái)份額增加最多的行業(yè)ETF為匯添富中證醫(yī)藥ETF，份額增加16.45億份。12月20日，該產(chǎn)品規(guī)模創(chuàng)歷史新高，達(dá)到17.90億份。

    截至12月26日，國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF12月以來(lái)份額增加均超過(guò)10億份，分別達(dá)12.16億份和11.69億份。此外，國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、易方達(dá)滬深300非銀ETF和華寶中證全指證券ETF12月以來(lái)份額增長(zhǎng)均超5億份。國(guó)泰中證全指證券公司ETF12月以來(lái)份額增長(zhǎng)也近5億份。

    近期，多只行業(yè)ETF的份額創(chuàng)出歷史新高。例如，易方達(dá)滬深300非銀ETF在12月12日創(chuàng)出規(guī)模新高，份額達(dá)80.93億份；國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF12月20日份額達(dá)177.89億份，創(chuàng)出歷史新高；國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片ETF12月19日創(chuàng)出規(guī)模新高，份額達(dá)140.56億份。

    份額減少較多的行業(yè)ETF中，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF12月以來(lái)份額減少最多，達(dá)18.9億份，華寶中證醫(yī)療ETF12月以來(lái)份額減少也超10億份，鵬華中證酒ETF、國(guó)泰中證內(nèi)地運(yùn)輸主題ETF、南方國(guó)證交通運(yùn)輸行業(yè)ETF12月以來(lái)份額均減少較多。

    看好A股長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)

    ETF往往被視為觀察機(jī)構(gòu)資金的動(dòng)向窗口，近期在市場(chǎng)下跌時(shí)，股票型ETF規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)或許表明機(jī)構(gòu)資金看好A股長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

    展望2023年，銀華基金業(yè)務(wù)副總經(jīng)理李曉星對(duì)市場(chǎng)信心的恢復(fù)充滿希望。他認(rèn)為，各項(xiàng)政策措施將在明年有所體現(xiàn)，明年的經(jīng)濟(jì)增速會(huì)快于今年。預(yù)計(jì)2023年GDP會(huì)保持平穩(wěn)增速，財(cái)政赤字率保持穩(wěn)定略升，政府的支出以穩(wěn)為主，地產(chǎn)市場(chǎng)以防風(fēng)險(xiǎn)為主，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)逐漸煥發(fā)活力，消費(fèi)復(fù)蘇可期。

    近期規(guī)模增長(zhǎng)較多的半導(dǎo)體等行業(yè)，或許也代表了機(jī)構(gòu)看好的方向。李曉星較為看好成長(zhǎng)股方向，繼續(xù)選擇業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)公司。看好的方向包括電動(dòng)車、光伏、儲(chǔ)能、海風(fēng)、國(guó)防軍工、半導(dǎo)體設(shè)備和材料、信創(chuàng)、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)醫(yī)療、創(chuàng)新藥以及食品飲料等行業(yè)。

    久期投資認(rèn)為，明年新能源板塊仍然存在機(jī)會(huì)。在估值大幅下跌之后，板塊的“貝塔”消失，而“阿爾法”凸顯，選取格局良好的細(xì)分板塊，仍然能享受行業(yè)紅利。

    富榮基金表示，短期來(lái)看，消費(fèi)、地產(chǎn)等仍然相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但需注意把握節(jié)奏。布局建議相對(duì)均衡，重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)賽道如半導(dǎo)體、信創(chuàng)、光伏、醫(yī)藥等板塊以及低估值、經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)邏輯下的消費(fèi)、地產(chǎn)等機(jī)會(huì)。