資管新規三年過渡期已經結束，財富管理行業在經歷了一輪調整和洗牌后，迎來了更加規范發展的新階段。

    隨著全面凈值化時代到來，剛性兌付的銀行理財退潮，通道類理財產品規模也大幅降低，面對潛力巨大的財富管理市場，財富管理機構應該何去何從？近日，恒天財富股份董事長、中植基金聯席董事長周斌表示，財富管理行業已經進入到規范發展期，市場各參與主體的合法權益都會得到保護，一個良性發展的生態正在建立。財富管理機構要合規穩健經營，對市場心懷敬畏。

    財富管理行業進入2.0發展階段

    在周斌看來，財富管理行業已經從過去野蠻生長的第一階段進入到規范發展的第二階段，這是一段很長的轉化階段，至少經歷了10年-20年的發展周期。在第二發展階段，行業的規章制度更加健全，整個行業進入規范發展期。

    “資管新規提出打破剛兌，回歸本源。財富管理將回歸到合規、專業、服務、創新的本源上。專業能力將成為決定財富管理結果的重要因素。”談及財富管理行業的變化，周斌表示，過去十年，投資者在投資上，對收益、安全性、流動性都有較高要求，在一些時期也有一些產品滿足了這樣的標準。但現在來看，財富管理回歸本源后，必須認識到高收益必將伴隨著高風險，必須犧牲一些流動性才能換取比較滿意的投資回報。

    投資方向的轉變上，周斌認為，行業正在由債權投資到股權投資轉變，權益投資時代到來。以公募基金為代表的權益資產規模不斷攀升，權益資產在居民財富中的占比亦在不斷提升。財富管理模式也將由選產品、選時機轉變為構建組合、權益為王。未來將會更多地以權益為主、構建多樣化的資產配置組合。對投資者來說，建立適合自己的組合、調整自己的配置，是最重要的事情。

    “對于恒天財富來說，要更加合規穩健經營，對行業有深刻的理解，同時作為經營者、參與者更要心懷敬畏。”周斌說，恒天財富已經穿越了一個完整的行業初創周期。如今，在合規經營范圍內，恒天財富要“向上生長、向下扎根”，打好基礎，提升運營管理能力、投資研究能力，風險控制能力，金融科技能力，為客戶在權益時代提供資產配置方案。

    而隨著市場規模快速擴容、產業格局發展壯大，財富管理市場也迎來了更多參與主體。除了專門的財富管理機構，銀行、證券、保險、基金、第三方代銷平臺等紛紛入局。面對激烈的市場競爭，周斌認為，財富管理行業的關鍵三要素是產品、人才和科技，誰能在這三個要素方面真正做到“以客戶為中心”才能最終勝出。

    “以客戶為中心，投顧驅動”轉型

    周斌表示，2019年，認識到財富管理時代的轉折時刻已經到來，恒天財富開始思考戰略轉型。“我們變化的核心始終圍繞著‘以客戶為中心’。如何能夠持續服務好客戶，能夠服務更多客戶，這是我們談變化的一個大的思考。”周斌說。

    周斌介紹，2019年以來，恒天財富與世界優秀咨詢機構開展合作，從業務模式到發展戰略，從制度流程到組織架構，全面進行轉型。在業務模式上，從過去的以“銷售驅動”到如今“以客戶為中心，投顧驅動”轉型，通過專業的財富顧問服務，為客戶提供資產配置方案。

    “不是讓客戶單一的購買持有爆款，銷售也不是以客戶頻繁的申贖作為交易規模和保有規模的提升路徑，而是強調優中選優的產品管理、產品研究，強調客戶一定要做資產配置，同時強調投后陪伴，投后顧問工作，以這些工作去達成客戶實現財務管理目標。從之前的固收，到現在的權益投資，我們也能達到滿足客戶財富管理需求、實現財富管理目標。”周斌說。

    據介紹，在人才上，恒天財富構建了專家團隊與財富規劃師隊伍，打造“1+1+N”專家服務，伴隨全程的服務模式。科技上，通過持續的科技資源投入，更好地為客戶創造價值。比如，去年上線的配置大師，即是專業能力與金融科技創新融合的結果，通過“人+平臺”的線上線下協同，綜合考慮客戶在不同階段的訴求，基于家庭財務狀況的綜合診斷，為客戶提供一套科學的財富管理解決方案，從而提升財富管理的長期效益。2022年，恒天財富升級了恒樂匯財富私享俱樂部，致力于為高凈值客戶從財富規劃到品質生活全方位陪伴。

    “財富管理行業正在進入產業發展新周期，一個客戶導向、服務向善、追求美好的新周期，發展目標已經從大、快、多轉變為了強、美、精。恒天財富在業務模式、經營理念等方面的變化，一切都是為了朝著‘服務向善’這個目標發展。”周斌說。（陶然）

    （CIS）