■本報記者 周尚伃

    今年以來，與國內震蕩回暖的股市相比，以美股、港股為代表的全球海外市場一路高歌猛進。截至3月13日（北京時間），納斯達克指數、標普500、恒生指數年內分別上漲14.4%、11.36%、11.46%。

    受此影響，券商系、公募系QDII今年以來的漲幅也水漲船高，并不遜色于其他同行業內的理財產品。年內，公募系QDII以7.6%平均收益率暫時“領先”平均收益率為4.66%的券商系QDII，更有3只公募系QDII收益率超過了20%。

    年內公募基金QDII

    平均收益率為7.6%

    對于投資者來說，為了不受制于央行每年每人5萬美元換匯額度的限制，可以選擇QDII產品進行海外投資。作為海外投資的主要渠道之一，QDII投資范圍主要包括海外證券市場的貨幣市場工具、債券產品、掛牌交易的股權產品、登記注冊的公募基金、上市交易的金融衍生品。

    相比券商系、銀行系、私募系QDII動輒萬元至百萬元不等的起投金額，公募系QDII的門檻僅有10元至1000元不等，且公募QDII沒有封閉期，可以隨時申購或者贖回，資金到賬時間不超過一個星期，受到很多普通投資者的青睞。

    據東方財富Choice數據統計，截至3月13日，今年以來公募基金市場共有243只QDII產品在運行，平均收益率為7.6%。其中，有3只產品收益率超過20%，77只產品收益率超過10%；有226只產品年內錄得正收益，占比高達93%。排行榜前三位均來自華夏基金旗下產品，為“華夏移動互聯混合（QDII）美元現鈔”、“華夏移動互聯混合（QDII）美元現匯”、“華夏移動互聯混合（QDII）人民幣”，收益率均為26.87%。

    此外，還有4只產品收益率在19%以上，1只來自交銀施羅德基金，3只來自易方達基金，為“交銀中證海外中國互聯網指數（QDII-LOF）”、“易方達中證海外中國互聯網50（QDII-ETF）”、“易方達標普生物科技人民幣（QDII-LOF）”、“易方達標普生物科技美元匯（QDII-LOF）”，年內收益率分別為19.83%、19.47%、19.47%、19.45%。業績墊底的產品，收益率為-1.8%。

    新興市場風險偏好回升

    港股QDII值得期待

    相較于基金公司，券商的QDII產品設置非常小眾，數量稀少，但今年以來的收益表現也算可圈可點。據東方財富Choice數據統計，截至3月13日，今年以來有數據可查的11只券商QDII型產品平均收益率為4.66%，僅次于股票型產品及FOF型產品，位列第三。同期股票型產品收益為11.12%、混合型產品為3.78%、債券型產品為0.93%、貨幣型為0.25%、FOF型為6.58%。

    具體來看，有數據可查的11只券商系QDII中，“光大全球靈活配置型（QDII）”表現最佳，今年以來的收益率為9.65%；第二位至第四位均被廣發資管旗下產品所包攬，為“廣發資管璽智陸港通智選1號人民幣”、“廣發資管璽智陸港通智選1號”、“廣發資管璽智陸港通智選2號”，收益率分別為8.68%、7.73%、7.44%。此外，也僅有3只產品收益率下跌，但跌幅最大的產品收益率也僅下跌1%。

    據外匯局最新披露的QDII投資額度審批情況表顯示，截至2月27日，銀行、信托、保險、證券（包括基金公司及證券公司）等金融機構合計獲得1032.33億美元QDII額度。去年4月份，國家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批，而時隔三年，凍結的QDII額度終于迎來了擴容。不過，自從去年6月份之后QDII額度再無新增。

    對于目前QDII產品的走勢判斷，上海證券認為，香港市場在目前中國政策對經濟托底、估值具備吸引力的情況下優勢逐漸得到體現，且新興市場風險偏好已有回升，港股QDII值得期待。目前來看，金價在當前市場環境處于強勢區間，全球經濟山雨欲來，前景趨于黯淡，經濟增長低于預期的風險正在增大；美聯儲表態放緩加息，制約金價因素階段性減弱。長期走勢來看，當前金價處于觸底反彈趨勢中，近期可以繼續關注黃金QDII基金。