業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存量養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行“成績單”不佳，盡快發(fā)起成立以期納入5月1日生效的個(gè)人養(yǎng)老稅延賬戶，是基金公司爭(zhēng)推發(fā)起式養(yǎng)老目標(biāo)基金的重要原因。

    繼嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金后，華夏基金近日也設(shè)立2只養(yǎng)老目標(biāo)發(fā)起式基金，目前以發(fā)起式形式設(shè)立的養(yǎng)老目標(biāo)基金增至4只。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存量養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行“成績單”不佳，盡快發(fā)起成立以期納入預(yù)期5月1日生效的個(gè)人養(yǎng)老稅延賬戶，是近期基金公司爭(zhēng)推發(fā)起式養(yǎng)老目標(biāo)基金的重要原因。

    4只養(yǎng)老目標(biāo)基金公告

    發(fā)起式運(yùn)作

    3月11日，華夏基金發(fā)布華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年混合發(fā)起式（FOF）的基金份額發(fā)售公告，該基金擬于3月25日至4月19日通過基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)公開發(fā)售，募集期限不超過3個(gè)月。

    這是第4只公告以發(fā)起式形式設(shè)立的養(yǎng)老目標(biāo)基金，此前已有嘉實(shí)養(yǎng)老2040混合（FOF）、工銀養(yǎng)老2050五年持有混合（FOF）、華夏養(yǎng)老2050五年持有混合（FOF）等養(yǎng)老目標(biāo)基金公告以發(fā)起式形式設(shè)立。

    其中，嘉實(shí)養(yǎng)老2040混合（FOF）已于3月6日正式成立，募集總規(guī)模為2565萬元，嘉實(shí)基金自有認(rèn)購1000萬元，而工銀瑞信、華夏旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金目前皆處于發(fā)行期，認(rèn)購天數(shù)分別暫定為25天、18天。

    從證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公示的公募基金募集核準(zhǔn)進(jìn)度來看，目前有10家基金公司申報(bào)了13只以發(fā)起式形式運(yùn)作的養(yǎng)老目標(biāo)基金，在全部排隊(duì)候批的42只養(yǎng)老目標(biāo)基金中占比為30.95%。

    在申報(bào)發(fā)起式運(yùn)作的公募中，既有工銀瑞信、廣發(fā)基金等一線大型公募，也有部分中小型基金公司，從未來的托管代銷渠道看，也不乏工商銀行、招商銀行等托管代銷能力較強(qiáng)的渠道，基金公司“自掏腰包”發(fā)起設(shè)立養(yǎng)老目標(biāo)基金，正在成為公募布局這一細(xì)分產(chǎn)品類型的重要選擇。

    納入個(gè)人養(yǎng)老稅延賬戶

    是重要考慮

    存量養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行“成績單”不佳，是公募以發(fā)起式形式設(shè)立該類型基金的重要考慮。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月11日，目前已經(jīng)成立的15只養(yǎng)老目標(biāo)基金總計(jì)吸金54.02億元，平均單只基金募集規(guī)模僅為3.6億元。其中，有9只養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模低于3億元，占比高達(dá)六成。而發(fā)行規(guī)模最大的富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年（FOF）募集規(guī)模為8.83億元，也沒能突破10億元關(guān)口。

    多位業(yè)內(nèi)人士稱，不少公募正在迎候今年5月1日公募基金納入個(gè)人養(yǎng)老稅延優(yōu)惠的投資范圍，而有歷史業(yè)績的產(chǎn)品無疑將具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

    去年4月份，財(cái)政部、稅務(wù)總局、人力資源和社會(huì)保障部、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)等五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》。《通知》提出，保險(xiǎn)產(chǎn)品先期開展一年試點(diǎn)，試點(diǎn)結(jié)束后，將公募基金等產(chǎn)品納入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍。

    北京一家中型公募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，一旦養(yǎng)老目標(biāo)基金納入個(gè)人養(yǎng)老稅延賬戶，未來的定期增量資金是持續(xù)的利好，基金只要做出業(yè)績，可能就會(huì)引發(fā)資金的長期定投，增量資金可期，未來做大規(guī)模也只是時(shí)間問題。

    華南一家大型公募副總分析，拿到養(yǎng)老目標(biāo)基金批文的一般會(huì)迅速發(fā)行成立，距離5月份納入已經(jīng)很緊張，各家公司都希望迅速成立，盡快做出歷史業(yè)績，以便納入到老百姓養(yǎng)老賬戶對(duì)接的產(chǎn)品中去。“對(duì)于多數(shù)沒能在頭批成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金來說，目前缺乏歷史業(yè)績，沒有管理經(jīng)驗(yàn)，要想在這一養(yǎng)老的龐大市場(chǎng)分一杯羹，現(xiàn)在只能快速成立產(chǎn)品運(yùn)作起來，而發(fā)起式基金形式正好可以契合這一需求。”

    業(yè)內(nèi)人士稱，養(yǎng)老目標(biāo)基金引發(fā)基金行業(yè)的高度重視，未來將為行業(yè)帶來長期增量資金，并為老百姓養(yǎng)老投資做好理財(cái)服務(wù)。

    上述北京中型公募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，作為市場(chǎng)上重要的長線增量資金之一，搶先布局和運(yùn)作養(yǎng)老目標(biāo)基金是大格局。目前，基金業(yè)從監(jiān)管部門到行業(yè)協(xié)會(huì)、基金公司，都對(duì)養(yǎng)老業(yè)務(wù)非常重視，從戰(zhàn)略角度看待養(yǎng)老產(chǎn)品的布局，將之視為改變行業(yè)的重大發(fā)展機(jī)會(huì)，這一長期資金的流入，將有利于發(fā)揮公募基金長期投資優(yōu)勢(shì)，為投資者帶來更好的持有體驗(yàn)和資產(chǎn)配置服務(wù)。

    上述華南大型公募副總也表示，個(gè)人養(yǎng)老金是市場(chǎng)上的長線資金，投資者只有在退休后領(lǐng)取才會(huì)享受到稅收遞延優(yōu)惠，這鼓勵(lì)投資者將個(gè)人養(yǎng)老金都變成長線資金。在投資上，養(yǎng)老目標(biāo)基金通過分批次買入，滾動(dòng)封閉的運(yùn)作模式，讓投資者以類定投的方式平緩市場(chǎng)波動(dòng)，持倉周期由短變長，以FOF的形式對(duì)投資再度分散，有利于為老百姓帶來好的投資體驗(yàn)，鼓勵(lì)投資者長期持有，積累個(gè)人養(yǎng)老金。