已經發行的15只養老目標基金最新規模合計近44億元

    ■本報記者 王寧

    去年，中國養老目標基金正式啟航，并持續前行。《證券日報》記者根據同花順iFinD最新統計發現，截至目前，已經有108只養老目標基金現身，其中，有40只產品已獲批發行，另外68只處于“受理”或“審查中”狀態。此外，已經完成募集的養老目標基金多達15只，合計募集規模43.57億元。

    業內人士指出，從已成立的養老目標基金的發行規模和戶數來看，較低費率和較短封閉期的產品更受歡迎。隨著中國人口結構的老齡化，養老政策的持續推出和底層基金產品的發展完善，預期養老目標基金將大有可為。

    40只產品已獲批發行

    15只養老FOF正式成立

    與其他類別基金相比，養老目標基金屬于起步晚但意義重大的產品。從發展歷程來看，2018年是我國養老目標基金的元年，《證券日報》記者梳理發現，已經獲批或正處于排隊階段的基金，大多數開始申請材料時間為去年4月份，最快獲批的產品用時不足四個月，這也體現了監管層對于養老目標基金發展的重視。

    根據同花順iFinD數據顯示，截至目前，已有108只養老目標基金現身，其中有40只產品分三批先后獲得發行許可，另有68只產品處于“受理”或“審查中”狀態。在去年年底，第三批養老目標基金獲批發行，獲批發行的養老目標基金數量累計達到40只。第三批獲批的14只養老目標基金，主打目標風險策略，有9只是目標風險基金，5只為目標日期基金。

    記者梳理發現，截至3月10日，已有15只養老目標基金成立，合計募集規模為43.57億元。

    與此同時，在這獲批的40只產品中，有39只的審核類型為“常規類型”，僅有一只產品獲批類型為“其他”，這只產品是博時基金的博時頤澤穩健養老目標一年持有期混合型。

    根據中泰證券研報顯示，已成立的養老產品中，華夏養老2040是首批獲批并首只成立的養老目標基金，富國鑫旺穩健養老募集規模最大，達8.83億元，而鵬華養老2035是唯一一只認購戶數超過10萬戶的產品。

    68只產品處于排隊中

    市場發展空間巨大

    《證券日報》記者根據已公開的養老目標基金梳理發現，68只排隊的產品中，有11只處于“受理”狀態，57只處于“審查中”狀態，具體來看：諾安基金、長城基金、銀華基金、工銀瑞信基金和大成基金等公司旗下的相關產品處于“受理”狀態；天弘基金、南方基金、海富通基金、建信基金和萬家基金等公司旗下的相關產品處于“審查中”狀態。

    記者通過進一步梳理，這些產品的排隊情況，并非與申報材料的時間早晚存在一定關系，有部分產品的申請材料時間為今年1月份，處于“審查中”狀態，但也有產品的申請材料時間為去年4月份，截至目前依然處于“審查中”狀態。

    中泰證券分析師唐軍表示，根據資產配置策略的不同，上述基金可以分為目標日期型基金（TDF）和目標風險型基金（TRF），從已成立的養老目標基金的首發規模和戶數來看，較低費率和較短封閉期的產品更受歡迎。相信隨著中國人口結構的老齡化，養老政策的持續推出和底層基金產品的發展完善，養老目標基金將大有可為。

    對比來看，目標風險型基金在募集規模和認購戶數上都占有一定優勢。此外，首發規模和戶數表現出色的基金，在費率（管理費率和托管費率合計）或封閉期方面有相對的優勢，這為后續基金產品設計提供了參考。就美國養老基金市場發展歷史來看，較低的產品費率是吸引投資者的重要因素，而且市場平均費率逐年下降。

    另有分析人士指出，金融市場成熟度極高的美國，是推出和發展養老目標基金的先行者。從發展歷程來看，權益類資產表現和相關政策是決定養老目標基金規模的主要因素。

    華寶證券分析師李真指出，去年年中個人稅收遞延型商業養老保險開啟試點，意味著國內養老第三支柱的起步，但由于稅收優惠力度不足、目標人群養老投資意識淡薄、市場低迷回報欠佳等因素，也會讓養老基金未來的路充滿希望與曲折。