日前，德勤中國(guó)發(fā)布《2017年上市銀行年報(bào)業(yè)績(jī)回顧與展望》，深入分析境內(nèi)外A股及/或H股上市銀行2017年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，并從專業(yè)角度闡析中國(guó)在過(guò)去一年的經(jīng)濟(jì)及金融形勢(shì)概況和行業(yè)熱點(diǎn)話題。2017年，金融強(qiáng)監(jiān)管和去杠桿使得中資商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模增速放緩甚至資產(chǎn)縮減，但盈利水平卻在持續(xù)改善。中國(guó)銀行業(yè)規(guī)模龐大，2017年銀行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)245.78萬(wàn)億元，占全部金融部門(mén)總資產(chǎn)的八成以上，年末上市銀行資產(chǎn)合計(jì)人民幣166.44萬(wàn)億元，同比增幅6.84%，這是五年來(lái)首次出現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，過(guò)去五年上市銀行同業(yè)往來(lái)資產(chǎn)持續(xù)壓降，2017年末占比5.88%，另一方面，由于受到強(qiáng)監(jiān)管影響，金融資產(chǎn)投資占比首次下降，主要是非標(biāo)投資增速放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)所致，而貸款占比有所提升。德勤分析認(rèn)為，由于宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，信貸需求旺盛，加上金融去杠桿，流動(dòng)性偏緊，利好銀行息差收入，以及銀行依靠債轉(zhuǎn)股等不良資產(chǎn)處置方式，使信貸成本降低，預(yù)計(jì)2018年銀行業(yè)凈利潤(rùn)增速將持續(xù)向好。

    德勤中國(guó)金融服務(wù)行業(yè)審計(jì)及鑒證合伙人施仲輝表示：“2017年被業(yè)內(nèi)稱為‘史上最強(qiáng)監(jiān)管年’，監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)了多項(xiàng)政策規(guī)范金融行業(yè)運(yùn)營(yíng)，并對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的資管產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格限制。當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管其實(shí)是消化過(guò)去幾年迅速擴(kuò)張規(guī)模積聚的泡沫和風(fēng)險(xiǎn)，以防范由此構(gòu)成的‘灰犀牛’和‘黑天鵝’隱患。”

    根據(jù)國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室報(bào)告，2017年去杠桿已經(jīng)取得實(shí)質(zhì)成效，主要系“強(qiáng)監(jiān)管”的直接作用，2017年非金融企業(yè)部門(mén)杠桿率同比回落1.3%至156.9%，金融部門(mén)杠桿率則分別回落至8.4%（資產(chǎn)方）和4.8%（負(fù)債方）。同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債自2010年來(lái)首次收縮，理財(cái)規(guī)模負(fù)增長(zhǎng)，表外業(yè)務(wù)逐月回落。德勤認(rèn)為，隨著監(jiān)管政策不斷出臺(tái)，影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)列為整治重點(diǎn)，同業(yè)、理財(cái)和表外業(yè)務(wù)將延續(xù)下降態(tài)勢(shì)，中小型銀行因配置大量此類金融產(chǎn)品，將首當(dāng)其沖。強(qiáng)監(jiān)管使委托貸款和信托貸款增速大幅下降。未來(lái)這些影子銀行貸款（資產(chǎn)）和資金（負(fù)債）將逐漸從表外回歸表內(nèi)，借款企業(yè)將回歸表內(nèi)信貸、發(fā)債融資或內(nèi)生發(fā)展，持續(xù)壓降杠桿率。

    另一方面，2017年度在強(qiáng)監(jiān)管的環(huán)境下，上市銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展明顯放緩，多家銀行非保本理財(cái)余額下降。具體來(lái)看，大型商業(yè)銀行依托網(wǎng)點(diǎn)和客群優(yōu)勢(shì)，平均增速超過(guò)4%；股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行受監(jiān)管影響較大，非保本理財(cái)余額較2016年分別降低8.77%和8.50%，平均增速首次為負(fù)；農(nóng)村商業(yè)銀行也保持了平均正增速，但由2016年平均超過(guò)130%的增速降至不足30%的增速。隨著資管新規(guī)的發(fā)布，上市銀行理財(cái)業(yè)務(wù)必將向公募基金化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，未來(lái)資產(chǎn)負(fù)債管理、投研能力等將成為理財(cái)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    德勤中國(guó)金融服務(wù)行業(yè)審計(jì)及鑒證合伙人曾浩認(rèn)為：“繼續(xù)推進(jìn)金融改革是防范‘明斯基’時(shí)刻的最佳辦法，而金融改革在過(guò)去一年也邁出了實(shí)質(zhì)步伐，標(biāo)志著金融行業(yè)正式開(kāi)啟統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管的改革，旨在制定統(tǒng)一的監(jiān)管框架和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從根本上統(tǒng)籌、防范和化解這兩年突出的金融體系內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。”

    展望未來(lái)，期待國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)能進(jìn)一步開(kāi)放，市場(chǎng)準(zhǔn)入情況能大幅改善。德勤認(rèn)為，外國(guó)資本的進(jìn)入將給國(guó)內(nèi)金融行業(yè)帶來(lái)更多競(jìng)爭(zhēng)，這有助于減少行政干預(yù)，進(jìn)而提高資產(chǎn)質(zhì)量，無(wú)疑是鼓舞人心的消息。但與此同時(shí)，鑒于國(guó)內(nèi)金融體系尚未成熟，外國(guó)投資者是否準(zhǔn)備好注資參與仍有待觀察。雖然中國(guó)金融業(yè)并不亟需外資，但推進(jìn)金融自由化將有助于轉(zhuǎn)變?cè)纫匈囆刨J拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式。此外，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的正式發(fā)布實(shí)施，橫跨銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托多個(gè)方面，核心為打破剛性兌付，金融機(jī)構(gòu)不得承諾保本保收益或在投資受損時(shí)墊資兌付。這意味著清理通道和穿透式監(jiān)管行動(dòng)的真正到來(lái)，逾102萬(wàn)億元資管行業(yè)迎來(lái)巨變，銀行理財(cái)面臨轉(zhuǎn)型，這將重塑金融生態(tài)鏈，進(jìn)一步壓縮影子銀行業(yè)務(wù)，使部分表外業(yè)務(wù)回歸表內(nèi)，加速金融去杠桿進(jìn)程。在利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊等因素的影響下，愈來(lái)愈多銀行借道金融科技，加速轉(zhuǎn)型發(fā)展。

    此次報(bào)告的其他重點(diǎn)內(nèi)容包括：資管新規(guī)正式出臺(tái)對(duì)銀行業(yè)將產(chǎn)生重大影響。銀行理財(cái)是大資管主要資金來(lái)源，2017年回落后約29.5萬(wàn)億元。限制保本理財(cái)將使資金從銀行體系溢出，小型銀行因理財(cái)業(yè)務(wù)量占比高，受沖擊最大，并且資金池和期限錯(cuò)配等運(yùn)作手法都被明令禁止，預(yù)計(jì)2018年資管規(guī)模呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)，大量非標(biāo)產(chǎn)品通道封死，可能導(dǎo)致其對(duì)接的實(shí)業(yè)公司資金斷流，以通道業(yè)務(wù)為主的信托、基金等機(jī)構(gòu)面臨轉(zhuǎn)型，專業(yè)、風(fēng)控水平高的資管機(jī)構(gòu)將更具優(yōu)勢(shì)和機(jī)會(huì)。

    千禧一代成為新時(shí)代消費(fèi)主體帶動(dòng)零售業(yè)務(wù)。本年度零售業(yè)務(wù)成為多數(shù)銀行轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的重點(diǎn)，2015年至2017年的利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率分別為16.95%、10.31%和19.64%，連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，零售金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額占比也不斷上升。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)向好，人民生活不斷富裕，逐漸成為新時(shí)代消費(fèi)主體的千禧一代更加關(guān)注個(gè)性，強(qiáng)調(diào)體驗(yàn)，渴望互動(dòng)。與此同時(shí)，技術(shù)進(jìn)步也催生出新的金融服務(wù)業(yè)態(tài)。這些都為未來(lái)零售金融的發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

    上市銀行主動(dòng)擁抱金融科技將助力普惠金融。為其打造智能化的金融服務(wù)模式提供了更堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支持。上市銀行高度重視金融科技對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、拓展金融服務(wù)的驅(qū)動(dòng)作用，積極擁抱金融科技領(lǐng)域的新技術(shù)，提升客戶體驗(yàn)，打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2017年上市銀行年報(bào)中多家銀行提到了金融科技方面的成就與布局，體現(xiàn)上市銀行進(jìn)一步推動(dòng)大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)和區(qū)塊鏈等新技術(shù)與銀行業(yè)務(wù)的深度融合。此外，國(guó)務(wù)院《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》將普惠金融上升至國(guó)家戰(zhàn)略。數(shù)字普惠金融已成為當(dāng)前中國(guó)金融科技發(fā)展的主流方向，是監(jiān)管引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新動(dòng)能（脫虛向?qū)崳俏磥?lái)傳統(tǒng)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的契機(jī)，從而可惠及更多“長(zhǎng)尾客戶”，培育新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。