本報記者 張穎

    7月31日，滬深兩市早盤強勢上漲，滬指一度沖上3300點，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指盤中漲幅均超1%，隨后漲幅有所收窄，成交額時隔近一個月重返萬億元之上。北向資金凈買入額超93億元。對于后市，業(yè)內人士認為，活躍資本市場與房地產發(fā)展政策是當前A股最為核心的兩個積極增量信息，將在未來很長時間內成為A股最為核心的做多源泉。A股有望震蕩上行，開啟一輪大反攻行情。

    成交額突破萬億元

    周一（7月31日），A股三大股指震蕩上行，全線飄紅。截至收盤，上證指數(shù)漲0.46%報3291.04點，深成指漲0.75%報11183.91點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.77%報2236.67點，兩市合計成交11052億元，北向資金凈買入93.47億元。總體上看，兩市個股漲多跌少。其中，漲停個股56只，跌停個股2只。

    從7月份來看，滬指累計月漲幅達2.78%，深證成指月漲幅1.43%，創(chuàng)業(yè)板指月漲幅0.98%，北上資金月內累計凈買入470.12億元。

    表：連續(xù)上漲3日且今日收盤漲停個股情況：

制表：張穎

    對于近日的市場走勢，星石投資副總經理方磊告訴《證券日報》記者，在月底重要會議基調明顯積極的背景下，國內宏觀經濟和政策發(fā)力的確定性在提升，市場情緒逐漸回暖。短期看，目前政策落地和政策效果仍處于預期階段，部分對確定性要求更高的資金情緒仍偏謹慎，整體股市風險偏好和信心的回升還需要時間，如果部分板塊漲幅偏大、上漲速度過快，可能會面臨交易層面的回調。

    排排網財富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日報》記者采訪時也表示，周末市場傳來多重利好，進一步提振了市場信心，讓后市預期有所樂觀，從而帶動了市場的走強。其一，券商已經就“活躍資本市場，提振投資者信心”開始廣泛征求意見；其二，樓市利好不斷，北京、深圳、廣州率先表態(tài)開始落實“適時調整優(yōu)化房地產政策”；其三，消費刺激政策有望出爐。我們認為，A股市場接下來有望開啟一輪大反攻行情。

    富業(yè)盛德資產研究員吳亞林向記者表示，目前，市場情緒有所恢復，市場對經濟增長的悲觀預期會逐步被修正。政策正在發(fā)力的過程中，對后市保持樂觀。

    房地產板塊再掀漲停潮

    7月31日，在市場反彈中，熱點快速輪動。從申萬一級行業(yè)看，今日有26個行業(yè)實現(xiàn)上漲，傳媒行業(yè)漲幅居首達2.82%，緊隨其后的是農林牧漁、商貿零售、建筑裝飾等行業(yè)漲幅均超2%。另外，醫(yī)藥生物行業(yè)跌幅居首達1.63%。

    具體熱點方面，今日，房地產板塊再掀漲停潮，國創(chuàng)高新三連板、榮盛發(fā)展兩連扳，天房發(fā)展、上實發(fā)展等紛紛漲停。酒店及餐飲板塊全天強勢，西安飲食、金陵飯店漲停；零售板塊漲勢延續(xù)，國芳集團四連扳、中央商城兩連扳；紡織服飾板塊全天震蕩上行，泰慕士、紅蜻蜓、美邦服飾等漲停。醫(yī)藥生物板塊下挫，九典制藥跌超10%、恩華藥業(yè)跌停；存儲芯片、共封裝光學（CPO）等概念板塊走弱。

    談到市場熱點的變化，金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日報》記者說，周一，A股市場的成交金額雖然突破了萬億元關口，但市場的持續(xù)增量買力卻有所減速。由于邊際增量買力的減弱，使得短線A股的領漲主線出現(xiàn)了沖高受阻的態(tài)勢。不僅是北上資金以及本土機構資金偏愛的大藍籌股、大金融股出現(xiàn)了受阻的態(tài)勢；而且，地產股等順周期股也有受阻分化的格局，這也是周一A股午市后有所震蕩的誘因之一。另外，醫(yī)藥板塊在周一的急跌也在一定程度上影響了短線A股的沖勁。總之，活躍資本市場與房地產發(fā)展政策是當前A股最為核心的兩個積極增量信息，將在未來很長時間內成為A股最為核心的做多源泉。因此，在充分蓄勢后，主要股指仍有沖擊2023年上半年高點的可能性。

    對于后市的投資策略，中金公司表示，對未來一到兩個月市場表現(xiàn)觀點偏積極，指數(shù)有望震蕩上行，后續(xù)可重點關注政策落實，尤其在資本市場及房地產領域。配置方面，建議投資者階段性關注價值風格，同時，中報期間可關注業(yè)績可能超預期的個股，關注三條主線：一是，受益于地產政策邊際變化、基本面修復空間和彈性比較大的地產鏈相關行業(yè)，如房地產，以及家電、家居等地產后周期相關行業(yè)。受益于資本市場政策預期的經紀類券商等也有望表現(xiàn)較好。二是需求好轉或庫存和產能等供給格局改善，具備較大業(yè)績彈性的領域，如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網設備和航海裝備等。三是股息率高且具備優(yōu)質現(xiàn)金流的領域，低估值國央企仍有修復空間。

（編輯 才山丹）