5月首個(gè)交易日，滬深兩市平穩(wěn)開(kāi)局。以家電、醫(yī)藥、食品飲料為首的大消費(fèi)板塊受到資金青睞，國(guó)產(chǎn)軟件、芯片、云計(jì)算等題材則全面降溫。同時(shí)，在滬港通、深港通擴(kuò)大額度的第一個(gè)交易日，海外資金保持著較大幅度的凈流入態(tài)勢(shì)，當(dāng)日凈買(mǎi)入額達(dá)45.7億元，較前一交易日增加逾80%。

    有分析人士表示，總體而言，5月市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，海外資金增配A股及長(zhǎng)線資金入場(chǎng)將成為藍(lán)籌股修復(fù)的動(dòng)力。

    消費(fèi)板塊全線崛起

    昨日是五一小長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日，A股三大股指早盤(pán)集體小幅高開(kāi)后回落，全天維持震蕩格局。收盤(pán)時(shí)股指漲跌互現(xiàn)，上證綜指報(bào)3081.18點(diǎn)，微跌0.03%；深證成指報(bào)10342.85點(diǎn)，漲0.18%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)1801.57點(diǎn)，跌0.22%。兩市合計(jì)成交量達(dá)3851億元，較前一交易日有所減少。

    大消費(fèi)板塊成為領(lǐng)漲主力，28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，休閑服務(wù)、家用電器、醫(yī)藥生物、食品飲料等四大消費(fèi)板塊全線走強(qiáng)，包攬行業(yè)板塊漲幅前4名。其中，惠而浦、泰合健康、西藏藥業(yè)、廣濟(jì)藥業(yè)等多只股票漲停，中國(guó)國(guó)旅、絕味食品等漲幅超過(guò)8%。

    華創(chuàng)證券認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，低收入人群更多變?yōu)檫呺H消費(fèi)傾向更高的中等收入者，這將刺激大眾消費(fèi)的崛起及投資率與消費(fèi)率拐點(diǎn)的形成，帶來(lái)未來(lái)5至10年的大眾消費(fèi)升級(jí)紅利。擁有全國(guó)性品牌及渠道下沉優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)，如肉制品、乳制品、家電、家居板塊等值得關(guān)注。

    跌幅方面，題材股退潮明顯，其中國(guó)產(chǎn)軟件跌幅較大，板塊內(nèi)僅4只股票飄紅，中國(guó)軟件盤(pán)中跌停。前期表現(xiàn)活躍的芯片、云計(jì)算、北斗導(dǎo)航、海南等主題也集體下挫，拖累創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下滑。東吳證券表示，成長(zhǎng)股因?yàn)楣乐翟蚨唐趦?nèi)波動(dòng)較大，但在風(fēng)險(xiǎn)釋放之后，其估值與盈利將更為匹配，有利于成長(zhǎng)行情更健康地展開(kāi)。

    北上資金大幅流入

    昨日是互聯(lián)互通每日額度擴(kuò)大4倍的首個(gè)交易日，借道滬股通、深股通的海外資金出現(xiàn)大幅流入，當(dāng)日合計(jì)凈買(mǎi)入A股45.7億元。

    從資金流向來(lái)看，白馬藍(lán)籌股仍然是北上資金的主要吸籌對(duì)象。滬股通方面，貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安和海螺水泥位居凈買(mǎi)入額前3位，凈買(mǎi)入額分別達(dá)5.45億元、1.89億元和1.76億元。

    深股通方面，五糧液獲深股通資金大額凈買(mǎi)入9.2億元。除此之外，海康威視和萬(wàn)科A也獲得幅度不小的凈流入，凈買(mǎi)入額分別達(dá)5.02億元和1.82億元。

    展望5月行情，興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，在前期連續(xù)弱勢(shì)調(diào)整后，短期反彈窗口正在到來(lái)。結(jié)構(gòu)上，持續(xù)看好業(yè)績(jī)和政策雙輪驅(qū)動(dòng)下的大創(chuàng)新板塊，重點(diǎn)推薦電子、機(jī)械、軍工和創(chuàng)新藥。

    還有不少機(jī)構(gòu)建議關(guān)注受益于增量資金流入的MSCI中國(guó)A股指數(shù)權(quán)重股。據(jù)申萬(wàn)宏源證券測(cè)算，跟蹤MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)的資金規(guī)模為1.6萬(wàn)億美元。按照2017年6月MSCI納入標(biāo)準(zhǔn)，MSCI納入A股帶來(lái)的直接增量資金可能為740億元至1055億元。