私募投資基金管理暫行條例征求意見稿明確私募基金禁區，同時規定不得承諾最低收益

    ■本報記者 朱寶琛

    國務院法制辦8月30日公布了《私募投資基金管理暫行條例（征求意見稿）》及其說明全文，向征求社會各界意見。這意味著私募基金業“頂層設計”即將落地。

    《征求意見稿》對私募基金管理人和托管人作了規定：一是管理人由依法設立的公司或者合伙企業擔任，并應當具備相應的條件；二是列舉規定了不得擔任管理人、管理人的主要股東或者合伙人以及董事、監事、高級管理人員等職務的情形；三是規定了管理人的職責，明確規定管理人不得兼營與私募基金無關或者存在利益沖突的其他業務，不得進行利益輸送；四是規定管理人應當向基金行業協會登記，基金行業協會在一定情形下可以注銷登記；五是規定托管人應當符合證券投資基金法的規定，并規定了托管人的職責以及托管人應當建立托管業務和其他業務的隔離機制等。

    為規范私募基金的資金募集和投資運作，保護投資者合法權益，《征求意見稿》規定：私募基金應當向特定的合格投資者募集或者轉讓，單只基金的投資者人數累計不得超過法律規定的人數；管理人、銷售機構應當履行投資者適當性管理義務，向投資者充分揭示投資風險，根據投資者的風險承擔能力銷售不同風險等級的私募基金產品，不得通過各類公眾媒體向不特定對象宣傳推介以及以虛假、片面、夸大等方式宣傳推介，不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益；私募基金募集完畢后應當向基金行業協會辦理備案。

    《征求意見稿》規定，管理人、銷售機構在基金募集、運行過程中應當向投資者提供的信息種類，并規定應當保證所提供信息的真實性、準確性和完整性。

    《征求意見稿》同時規定，私募基金募集完畢后應當向基金行業協會辦理備案。管理人、銷售機構應當設立獨立的基金賬戶，建立從業人員投資申報、登記、審查、處置等管理制度，防范利益輸送和利益沖突；妥善保存與私募基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面相關的交易記錄以及其他資料。

    此外，《征求意見稿》規定了管理人、托管人、服務機構及其從業人員從事私募基金業務的禁止行為。

    近年來，我國私募基金行業快速發展。來自中國證券投資基金業協會的數據顯示，截至2017年7月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人20110家，已備案私募基金58734只，管理基金規模9.95萬億元。私募基金管理人員工總人數22.53萬人。

    業界認為，各類私募基金作為專業機構投資者中的生力軍，對于優化金融資源配置、豐富多層次資本市場建設具有重要意義，在支持創業創新、推進供給側結構性改革、促進直接融資發展、服務實體經濟等方面發揮了積極作用。但是，私募基金行業也存在一些亟待解決的突出問題，如以私募名義變相公開募集資金、不履行投資者適當性管理義務等違法違規情形時有發生等。針對這些問題，有必要制定專門的行政法規，為規范私募基金活動、保護投資者合法權益提供有效的法律依據。