2月26日，隆基股份本月以來第二次上調(diào)硅片價格。分析人士指出，硅片價格上調(diào)主要是上游多晶硅供貨緊張所致，這對硅片、電池、組件成本帶來了直接壓力。截至2月24日，據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國內(nèi)多晶硅料成交均價首次突破10萬元/噸。目前光伏硅料已步入漲價周期，緊平衡態(tài)勢未來有望持續(xù)。

    價格上漲

    2月26日，隆基股份再度調(diào)升了單晶硅片價格。根據(jù)公示，M6和M10的報價分別為3.65元/片和4.44元/片；2月5日，M6和M10的報價分別為3.35元/片和4.05元/片。時隔20日，上述兩種規(guī)格硅片價格每片分別上漲0.3元和0.39元，漲幅分別為8.9%和9.6%。

    東北證券董瑜分析認為，在硅料緊缺的背景下，硅片有效產(chǎn)能釋放有限，而下游電池環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)進度加快，電池廠商對單晶硅片的需求有增無減，進而推升硅片價格上漲。

    隆基股份曾于去年7月24日和7月31日對單晶硅片價格進行調(diào)整。彼時，隆基股份單晶硅片價格一度大漲10%，產(chǎn)業(yè)鏈供需緊張。

    事實上，光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需緊張已經(jīng)成為行業(yè)當下所面臨的一大挑戰(zhàn)。中國光伏協(xié)會秘書長王勃華在回顧2020年光伏行業(yè)發(fā)展時曾指出，產(chǎn)業(yè)鏈供需仍然緊張，如硅料、背板膠膜、玻璃仍緊缺，各大企業(yè)紛紛簽訂長單，保障產(chǎn)品供應。

    2月2日晚間，隆基股份公告稱，與保利協(xié)鑫簽訂了一份多晶硅料采購協(xié)議。此次合同約定的采購量不少于9.14萬噸。按當時市場價格預估，此次合同的總金額高達73.28億元。

    需求旺盛

    中國有色金屬硅業(yè)協(xié)會專家委副主任呂錦標告訴中國證券報記者，硅料的緊缺主要是硅片端、電池端擴產(chǎn)力度大導致，例如隆基股份在硅片端的擴產(chǎn)目標達到100GW。“電池端的擴產(chǎn)力度太大，因此硅料供應緊張。”呂錦標稱。

    去年下半年，光伏市場出現(xiàn)新一輪擴產(chǎn)潮，硅片、電池片、組件各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能大幅擴容。由于硅料的資產(chǎn)較重、擴產(chǎn)周期長（約為1-2年）、產(chǎn)能彈性小等特點，硅料擴產(chǎn)嚴重滯后。SOLARZOOM數(shù)據(jù)顯示，預計2021年底國內(nèi)硅片、電池片、組件總產(chǎn)能有望達到370GW至400GW，而對應的硅料產(chǎn)能僅為250GW。目前，光伏硅料已步入漲價周期，緊平衡態(tài)勢未來有望持續(xù)。

    相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前超過八成的多晶硅料已經(jīng)被鎖定。根據(jù)有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的統(tǒng)計，2021年多晶硅料企業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)基本被簽約完畢。

    據(jù)了解，由于硅料供應短缺，已有部分單晶硅片企業(yè)因缺料而下調(diào)了開工率。這在一定程度上抑制了下游的擴產(chǎn)力度。

    下游承壓

    本輪硅料價格上漲，使得二級市場多家多晶硅龍頭企業(yè)股價大漲。今年以來，保利協(xié)鑫、新特能源、通威股份的股價累計漲幅分別為131.71%、86.38%和22.22%。

    中國光伏行業(yè)協(xié)會預計，“十四五”期間年新增裝機量在70GW至90GW。業(yè)內(nèi)人士預計，2021年全球光伏市場的規(guī)模仍然會加速擴大，預計將會達到150GW至170GW。

    在此背景下，光伏組件商繼續(xù)加大投資。民生證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年光伏組件廠商已發(fā)布的擴產(chǎn)計劃達312GW。

    多位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，需要警惕快速擴產(chǎn)下的產(chǎn)能過剩問題。光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年全球組件產(chǎn)能218.7GW，產(chǎn)量138GW，產(chǎn)能利用率僅為63.2%。

    此外，多晶硅料價格上漲，給下游硅片、電池片等環(huán)節(jié)帶了成本壓力。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，近期硅料供應緊張，價格漲幅過大，對硅片、電池、組件成本帶來了直接壓力，可能傳遞到電站系統(tǒng)端。“就目前的技術看，以210mm硅片為例，硅料價格每公斤上漲10元，硅片的價格就會上漲0.2元/片左右。”該人士稱。

    東北證券認為，硅料將是全產(chǎn)業(yè)鏈最為緊缺的環(huán)節(jié)，全年高價有望沖擊12萬元/噸以上，預計今年和明年多晶硅供應將保持緊平衡狀態(tài)。

    中信證券電新行業(yè)分析師華鵬偉預計，硅料供需緊張或延續(xù)到2022年，超出市場預期。“我們預計2021年至2022年全球光伏新增裝機將達到165GW至200GW左右，考慮到1：1.2的容配比，全球新增光伏裝機對應的組件需求為198GW和240GW，上述組件規(guī)模對應的硅料需求約為58萬噸和70萬噸。”