在向中國證監(jiān)會申請中止發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項后，永清環(huán)保（300187）正式宣告終止對江蘇康博工業(yè)固體廢棄物處置有限公司（下稱“康博固廢”）100%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組。

    重組告終

    12月27日晚間，永清環(huán)保公告稱，公司當(dāng)日召開第四屆董事會第十一次會議，審議通過了《關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組的議案》。

    2017年10月9日，永清環(huán)保宣布臨時停牌，擬以10.75億元高價，通過發(fā)行股份的方式購買湖南永清環(huán)境科技產(chǎn)業(yè)集團有限公司（下稱“永清集團”）及杭湘鴻鵠（杭州）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“杭湘鴻鵠”）合計持有的康博固廢100%股權(quán)，同時擬定增不超過1.25億元，用于標(biāo)的公司在建項目及支付中介機構(gòu)費用。

    彼時永清環(huán)保表示，康博固廢是江蘇省內(nèi)單體最大的成熟運營的焚燒類危廢處置公司之一，2017年1-9月、2016年和2015年分別實現(xiàn)凈利潤7804.11萬元、10566.92萬元和9418.17萬元，盈利情況較好，具有良好的發(fā)展前景和較強的盈利能力。本次交易完成后，上市公司將新增危廢處置業(yè)務(wù)，有利于優(yōu)化上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強上市公司的經(jīng)營現(xiàn)金流，提升上市公司的價值。

    不過，上述交易并未得到來自市場的認(rèn)可。

    2018年1月9日，永清環(huán)保收到深交所問詢，要求其說明標(biāo)的公司對危險廢物的收集是否有穩(wěn)定來源或市場渠道，并以危廢來源地為口徑披露近兩年及一期各地實現(xiàn)的危廢處置收入及毛利率情況。此外，公告顯示報告期內(nèi)標(biāo)的公司危廢處置服務(wù)的產(chǎn)能利用率分別為93.37%、94.34%和88.83%，處置單價逐年上升，深交所要求永清環(huán)保對比同行業(yè)可比公司的產(chǎn)能利用率與處置單價分析說明是否存在明顯差異。

    在對問詢回復(fù)且修改重組草案后，永清環(huán)保最終還是決定自動終止上述重組。

    在7月2日，公司曾公告向中國證監(jiān)會報送了關(guān)于中止永清環(huán)保股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易申請文件的申請，并于當(dāng)月16日收到證監(jiān)會同意中止審查申請。

    對于終止本次重大資產(chǎn)重組的原因，永清環(huán)保在公告中透露，鑒于項目推進以來國內(nèi)外資本市場環(huán)境等客觀情況發(fā)生了較大變化，同時公司實際控制人劉正軍協(xié)助調(diào)查事項增加了本次發(fā)行股票購買資產(chǎn)的不確定性。

    再度受挫

    實控人協(xié)助調(diào)查，成為影響永清環(huán)保推行重組的一個重要障礙。

    2018年4月9日，永清環(huán)保曾公告稱與江蘇康博投資有限公司簽訂了《關(guān)于高郵康博環(huán)境資源有限公司之合作意向書》，就收購高郵康博環(huán)境資源有限公司（以下簡稱“高郵康博”）股權(quán)事項初步達成一致意見。

    重組預(yù)案顯示，高郵康博100%股權(quán)的初步交易作價約為8.3億元，同時，康博投資承諾，高郵康博2018年、2019年、2020年實現(xiàn)的扣非凈利潤低者不低于6000萬元、7000萬元、8000萬元。

    不過，4月11日晚永清環(huán)保即公告稱，公司董事長、總經(jīng)理劉正軍因個人原因被有關(guān)機關(guān)要求協(xié)助調(diào)查，暫時無法履行相關(guān)職責(zé)。

    10月9日永清環(huán)保宣布復(fù)牌并公告稱，由于劉正軍被要求協(xié)助調(diào)查的事件至今沒有進一步進展，公司難以與劉正軍進行持續(xù)有效的溝通，由此延長了決策周期，加大了決策難度。同時，實際控制人被要求協(xié)助調(diào)查一方面增加了本次重大資產(chǎn)重組的談判難度，公司與交易對方未能就某些交易核心條款達成一致，另一方面使得公司本次重大資產(chǎn)重組難以獲得有效的融資支持。加之停牌期間國內(nèi)外市場環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、融資環(huán)境等客觀情況發(fā)生了較大變化，對交易各方的發(fā)展預(yù)期、本次重大資產(chǎn)重組涉及的并購融資及標(biāo)的公司估值均產(chǎn)生了不利影響，因此決定終止重大資產(chǎn)重組。

    受此影響，10月9日復(fù)牌后永清環(huán)保股價一路大幅下挫，連續(xù)錄得6個跌停板。

    面對股價大跌，實控人被協(xié)助調(diào)查，重組接連失利后，永清環(huán)保終于迎來國資助陣。

    10月9日永清環(huán)保公告稱，控股股東湖南永清環(huán)境科技產(chǎn)業(yè)集團有限公司（下稱“永清集團”）與湖南金陽投資集團有限公司簽署了《投資合作框架協(xié)議》，永清集團擬向后者轉(zhuǎn)讓不超過30%的永清環(huán)保股份，湖南金陽投資的出資人為瀏陽市人民政府。

    公司表示，如果本次交易能夠順利完成，則可為公司引入新的國有資本戰(zhàn)略股東，從而優(yōu)化和完善股東結(jié)構(gòu)，提升公司治理能力，提高公司資信等級。同時，將有助于為公司引進更多的戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)資源，有利于促進公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展，對公司未來發(fā)展將會產(chǎn)生積極影響。