■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 向炎濤

    古北水鎮(zhèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事最終落空。7月23日晚，中青旅公告稱(chēng)，因轉(zhuǎn)讓方京能集團(tuán)終結(jié)北京古北水鎮(zhèn)旅游有限公司20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，決定終止本次交易和可能構(gòu)成的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

    6月27日，京能集團(tuán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌擬公開(kāi)轉(zhuǎn)讓古北水鎮(zhèn)20%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)17億元。7月7日，中青旅公告稱(chēng)，公司及控股子公司烏鎮(zhèn)旅游擬參與受讓京能集團(tuán)持有的古北水鎮(zhèn)股權(quán)，將可能導(dǎo)致合計(jì)持有超過(guò)古北水鎮(zhèn)50%股權(quán)，具有構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的可能性。

    然而，此次重組不到一個(gè)月時(shí)間就生變。7月19日，北京產(chǎn)權(quán)交易所公告稱(chēng)，收到京能集團(tuán)提交的《終結(jié)申請(qǐng)》。根據(jù)《北京產(chǎn)權(quán)交易所企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中止和終結(jié)操作細(xì)則》中的規(guī)定，現(xiàn)終結(jié)該項(xiàng)目。

    預(yù)案披露顯示，古北水鎮(zhèn)2010年由中青旅100%出資成立。增資后，古北水鎮(zhèn)由中青旅直接持股25.81%，通過(guò)控股子公司烏鎮(zhèn)旅游間接持股15.48%，IDG資本持股38.71%。京能集團(tuán)持股20%，為古北水鎮(zhèn)第三大股東。

    根據(jù)中青旅公告，古北水鎮(zhèn)2016年和2017年的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為2.09億元和1.14億元。中青旅稱(chēng)，標(biāo)的公司擁有較強(qiáng)的盈利能力，通過(guò)進(jìn)一步收購(gòu)標(biāo)的公司股權(quán)，將為上市公司培養(yǎng)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，有利于提升上市公司的持續(xù)盈利能力。

    彼時(shí)，多位券商發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，此次中青旅擬受讓古北水鎮(zhèn)股權(quán)，有望實(shí)現(xiàn)并表將增厚公司業(yè)績(jī)。

    “目前古北水鎮(zhèn)運(yùn)營(yíng)情況還比較好，如果受讓成功能并表，對(duì)公司業(yè)績(jī)提升會(huì)比較有幫助。”東莞證券旅游行業(yè)分析師盧立亭對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于京能集團(tuán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原因，無(wú)論是戰(zhàn)略投資者還是財(cái)務(wù)投資者，時(shí)間長(zhǎng)了都會(huì)謀求退出，而最終終止轉(zhuǎn)讓?zhuān)蛟S是雙方在交易價(jià)格方面沒(méi)有達(dá)成共識(shí)，但具體原因還是要以公司披露為準(zhǔn)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，京能集團(tuán)2012年首次增資2億元，后分別在2013年和2014年分別增資6040萬(wàn)元和4595萬(wàn)元。如果按照20%股權(quán)17億元的轉(zhuǎn)讓底價(jià)計(jì)算，京能集團(tuán)的回報(bào)達(dá)5.5倍。

    事實(shí)上，此次重組失敗已有端倪。根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所正式披露信息顯示，京能集團(tuán)就此次項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)以書(shū)面方式征詢(xún)其他股東的意見(jiàn)，征詢(xún)結(jié)果為三家同意轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑑杉也煌廪D(zhuǎn)讓?zhuān)ǚ謩e為中青旅及烏鎮(zhèn)旅游）。

    這也引發(fā)了上交所發(fā)函關(guān)注，要求中青旅補(bǔ)充披露公司不同意本次交易標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，又?jǐn)M參與本次股權(quán)認(rèn)購(gòu)的原因；以及關(guān)于京能集團(tuán)向上市公司轉(zhuǎn)讓古北水鎮(zhèn)相應(yīng)股權(quán)，其他三家股東的意見(jiàn)。

    對(duì)于此次重組終止事宜，《證券日?qǐng)?bào)》記者致電、致函中青旅董秘辦，其工作人員表示，已將采訪函轉(zhuǎn)給相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，如有回復(fù)會(huì)郵件告知。但截至發(fā)稿，記者尚未收到任何回復(fù)。