本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 彭衍菘

    4月29日，工銀瑞信基金公告，將恢復(fù)辦理旗下“印度基金LOF”的申購(gòu)業(yè)務(wù)。從該產(chǎn)品暫停申購(gòu)至今，已過(guò)去兩個(gè)月，此次恢復(fù)申購(gòu)業(yè)務(wù)但限額100元。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至4月29日，有113只QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金處于限額申購(gòu)狀態(tài)。其中，有7只（剔除分級(jí)基金，下同）QDII基金的申購(gòu)金額單日不超過(guò)100元。

    多位受訪人士表示，這表明相關(guān)基金管理人對(duì)于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有所調(diào)整。實(shí)施限購(gòu)，可能是基于海外市場(chǎng)近期波動(dòng)加劇、溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)等原因。中小投資者需要理解QDII產(chǎn)品申贖規(guī)則，謹(jǐn)慎追高近期火熱的QDII產(chǎn)品，避免過(guò)度集中投資于某一類(lèi)產(chǎn)品。

    記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述113只限額申購(gòu)的QDII基金，數(shù)量約占到全部QDII基金的四成。

    南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，限購(gòu)措施可以幫助基金公司控制基金規(guī)模，避免超出國(guó)家外匯管理局審批的投資額度上限。

    此外，二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值即出現(xiàn)大幅溢價(jià)也是基金限購(gòu)的重要原因。

    從上述正在限額申購(gòu)的QDII基金收益情況來(lái)看，今年以來(lái)超六成產(chǎn)品收益為正，其中有31只回報(bào)率超5%。比如，同樣投資印度市場(chǎng)的宏利印度股票（QDII）目前單日限額500元，規(guī)模10億元，年初至今，回報(bào)達(dá)7.46%。目前，83只QDII基金出現(xiàn)溢價(jià)。

    印度基金LOF也出現(xiàn)類(lèi)似情況。今年1月底，工銀瑞信基金曾針對(duì)該產(chǎn)品接連發(fā)布4份溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告，提示投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格波動(dòng)。2月28日，工銀瑞信基金公告稱(chēng)，為保護(hù)基金份額持有人利益，暫停印度基金LOF的申購(gòu)、定期定額投資業(yè)務(wù)。此后的一個(gè)月，又見(jiàn)工銀瑞信基金陸續(xù)發(fā)布15份該產(chǎn)品的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。直到4月29日，隨著交易價(jià)格趨于合理區(qū)間，才開(kāi)始恢復(fù)單日不超過(guò)100元的申購(gòu)業(yè)務(wù)。

    這只是QDII基金經(jīng)歷海外波動(dòng)的一個(gè)縮影。今年以來(lái)，海外市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)一步加劇，多只QDII基金凈值震蕩下行。年初至今，已有115只QDII基金最大回撤超過(guò)10%，數(shù)量上約占四成。

    “當(dāng)基金凈值與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)背離時(shí)，基金公司會(huì)暫停申購(gòu)業(yè)務(wù)或?qū)嵤┫揞~以防范溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。”排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人夏盛尹向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，QDII基金適合那些尋求境外投資以及希望分散風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期投資者，但投資者也需要注意境外市場(chǎng)的高波動(dòng)性以及可能存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以合理配置資產(chǎn)。

（編輯 孫倩）