36只重組主題概念基金在今年以來的平均回報率僅為-10.94%

    ■本報見習記者 王明山

    今年下半年伊始，證監(jiān)會修改了《中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司并購重組審核委員會工作規(guī)程》，進一步規(guī)范上市公司重組體制，表明對并購重組鼓勵和規(guī)范并存的立場。《證券日報》記者注意到，隨著監(jiān)管層對并購重組的要求不斷趨嚴，諸多上市公司的重大資產(chǎn)重組計劃頻頻“流產(chǎn)”：僅一個月的時間，就有28家上市公司先后發(fā)布了終止重大資產(chǎn)重組的公告。

    一向“先知先覺”的公募基金再次展現(xiàn)出其對于市場敏銳的嗅覺：臺海核電等5只個股在此前均是公募基金重點配置的對象，在上市公司尚未發(fā)布相關(guān)公告前，重倉持有這些個股的基金在短時間內(nèi)迅速大幅減持或清倉。另外，《證券日報》記者注意到，部分以重組為策略的基金在年內(nèi)表現(xiàn)差強人意，36只重組主題概念基金在今年以來的平均回報率僅為-10.94%。

    28家公司重組計劃終止

    公募基金提前大幅減持

    8月4日，南京新百發(fā)布擬終止重大資產(chǎn)重組事項的公告：由于交易方千百度在近期股價大跌，配售事項已變得不切實可行及不合宜，所以不再計劃進行配售事項。交易方千百度也終止此次配售事宜，無法籌措本次交易的資金。在認真聽取各方意見和充分調(diào)查論證后，該公司認為現(xiàn)階段繼續(xù)推進本次重大資產(chǎn)重組具有重大不確定性，擬與千百度就終止本次重大資產(chǎn)重組事項進行協(xié)商。

    《證券日報》記者注意到，今年下半年以來終止其重大資產(chǎn)重組計劃的上市公司不在少數(shù)，截至8月4日已經(jīng)有28家上市公司的重組計劃“流產(chǎn)”。其中不乏公募基金重配的個股，如臺海核電、金力泰、中青旅、*ST德奧和南京新百等，公募基金在今年一季度末均曾對上述5只個股進行了較高比例的配置，在二季度期間又集體撤出。

    以剛剛公布擬終止重大資產(chǎn)重組事項公告的南京新百為例：今年一季度末，共有12只基金合計重倉持有該股904.42萬股，而到了二季度末，基金重倉持有該股的數(shù)量迅速銳減至3.12萬股，12只基金已基本撤離了該股。值得注意的是，在今年一季度末該股還曾獲得私募基金的青睞，興運扶搖7號曾持有該股1650.38萬股，截至發(fā)稿，南京新百尚未披露半年報，暫時無法判定該私募基金的持股動向。

    臺海核電、金力泰、中青旅、*ST德奧也均在二季度期間被公募基金大幅減持。《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)：在今年一季度末，公募基金持有4只個股的數(shù)量分別為8364.96萬股、3048.06萬股、2132.23萬股和2379.03萬股；而到了今年二季度末，公募基金持有4只個股的數(shù)量分別下滑至5826.46萬股、1740萬股、1298.93萬股和753.58萬股，基金持股數(shù)量均出現(xiàn)了大幅的下滑。

    重組概念主題基金

    年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)差強人意

    隨著上市公司并購重組熱情的衰退，重組概念主題基金也慢慢淡出了投資者的視野。《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前公募基金市場上4972只基金中，其投資策略中包含重組策略的重組概念主題基金共有36只，基金名稱中帶有“重組”字樣的基金僅有2只，基金名稱中帶有“事件驅(qū)動”字樣的基金有12只。

    《證券日報》記者查閱多份事件驅(qū)動型基金的季度報告發(fā)現(xiàn)，目前事件驅(qū)動型基金的投資策略中普遍包含重組策略：事件驅(qū)動型基金一般關(guān)注的企業(yè)事件包括企業(yè)分拆、企業(yè)收購、企業(yè)合并、破產(chǎn)重組、財務(wù)重組、資產(chǎn)重組以及股票回購等，事件驅(qū)動中的“重要事件”主要是指并購重組、國企改革、定向增發(fā)、股權(quán)激勵、高管增持等事件。

    重組概念主題基金在今年以來的表現(xiàn)差強人意，其業(yè)績和規(guī)模在今年均出現(xiàn)了比較嚴重的下滑。《證券日報》記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)梳理，36只重組概念主題基金在今年以來的平均回報率為-10.94%，有20只基金在今年以來的回報率均在-10%以下，業(yè)績表現(xiàn)最差的重組概念主題基金今年以來的回報率為-23.19%。

    截至8月3日，在今年以來取得正回報的重組概念主題基金僅有3只：大成景穗靈活配置、浙商匯金鼎盈事件驅(qū)動靈活配置和創(chuàng)金合信鑫價值靈活配置，其中業(yè)績表現(xiàn)最好的大成景穗靈活配置在今年以來的回報率為3.85%，浙商匯金鼎盈事件驅(qū)動靈活配置在今年以來的回報率為3.53%。

    浙商匯金鼎盈事件驅(qū)動靈活配置是在今年6月7日剛剛結(jié)束18個月的封閉期，基金經(jīng)理馬斌博介紹稱：在封閉期內(nèi)，該基金主要投資于定向增發(fā)的證券，通過對定向增發(fā)證券投資價值的深入分析，力爭基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值；轉(zhuǎn)為LOF基金后投資策略發(fā)生較大變化，會對優(yōu)質(zhì)投資標的進行長期跟蹤和細致分析，挖掘國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的大背景下的事件性投資機會。