本報(bào)記者 張歆

    1月4日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從銀保監(jiān)會(huì)獲悉，銀保監(jiān)會(huì)日前印發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），對(duì)推動(dòng)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提出要求和目標(biāo)。

    中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《意見》覆蓋了銀行、保險(xiǎn)、信托、金融租賃、資產(chǎn)管理、資本市場(chǎng)等廣泛金融領(lǐng)域，突破單個(gè)金融子行業(yè)局限，政策兼具深度、廣度和行業(yè)間銜接度。綜觀《意見》全文，有以下特點(diǎn)：一是《意見》與中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的大政方針邏輯貫通；二是《意見》是經(jīng)濟(jì)金融多領(lǐng)域、多角度、多維度的系統(tǒng)集成；三是《意見》是對(duì)過(guò)往金融政策的繼承創(chuàng)新。

    銀保信等多路資金

    將提高直接融資參與度

    記者注意到，《意見》提出，到2025年，實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)體系。公司治理水平持續(xù)提升，基本建立中國(guó)特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度。個(gè)性化、差異化、定制化產(chǎn)品開發(fā)能力明顯增強(qiáng)，形成有效滿足市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品體系。信貸市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、金融租賃市場(chǎng)和不良資產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步健全完善。重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效處置，銀行保險(xiǎn)監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化建設(shè)取得顯著成效。

    新網(wǎng)銀行首席研究員、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼1月5日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)體系方面，應(yīng)在推動(dòng)大型銀行下沉服務(wù)重心的同時(shí)，大力發(fā)展民營(yíng)銀行和社區(qū)銀行等中小銀行。在我國(guó)，中小銀行與民營(yíng)和小微企業(yè)“門當(dāng)戶對(duì)”，有著天然的相容性。另一方面，在對(duì)接民營(yíng)和小微企業(yè)續(xù)貸需求的同時(shí)，積極破解“首貸難”問(wèn)題。

    在推動(dòng)形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)體系方面，《意見》提出，優(yōu)化大中型銀行功能定位，增強(qiáng)地方中小銀行金融服務(wù)能力，強(qiáng)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)保障功能，積極推動(dòng)外資銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展，培育非銀行金融機(jī)構(gòu)特色優(yōu)勢(shì)。

    此外，《意見》明確表示，“發(fā)揮銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)中的重要作用。銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要健全與直接融資發(fā)展相適應(yīng)的服務(wù)體系，運(yùn)用多種方式為直接融資提供配套支持，提高直接融資比重。有效發(fā)揮理財(cái)、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品的直接融資功能，培育價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念，改善資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、各類健康和養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，多渠道促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金。鼓勵(lì)各類合格投資機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股。”

    前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍1月5日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“此部分政策導(dǎo)向非常重要，能夠鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)中承擔(dān)更重要作用，同時(shí)支持居民財(cái)富成為股市的長(zhǎng)期資金。”他進(jìn)一步解釋，該項(xiàng)內(nèi)容有三方面好處：其一，將會(huì)為資本市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期的資金；其二，為居民財(cái)富的長(zhǎng)期保值增值提供一個(gè)好的途徑；其三，銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在發(fā)揮提高直接融資比例方面會(huì)發(fā)揮更大的作用，“只有資本市場(chǎng)繁榮，才能夠提高直接融資比例，從而讓企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行股票或發(fā)債來(lái)融資；同時(shí)也會(huì)形成財(cái)富效應(yīng)，讓居民有更多的財(cái)富可以進(jìn)行消費(fèi)，這些都有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及轉(zhuǎn)型。”

    近年來(lái)首次明確提出

    開展員工持股試點(diǎn)

    加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控方面，《意見》要求，“銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要落實(shí)‘房住不炒’的定位，嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)金融監(jiān)管要求，防止資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，抑制居民杠桿率過(guò)快增長(zhǎng)，推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。繼續(xù)做好地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解，依法明確存量債務(wù)償債責(zé)任，規(guī)范支持地方政府債券發(fā)行和配套融資，嚴(yán)禁違法違規(guī)提供新增融資”。

    “引導(dǎo)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資，防止資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，監(jiān)管態(tài)度的冷暖之間，政策對(duì)于股市和樓市的不同已經(jīng)十分明確，存款搬家未來(lái)的主要方向?qū)⑹且怨墒袨橹鞯亩鄬哟钨Y本市場(chǎng)。”一家地方銀行零售業(yè)務(wù)從業(yè)者對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    溫彬認(rèn)為，《意見》從問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)處置、防控影子銀行、房地產(chǎn)、地方債、“僵尸企業(yè)”、違法違規(guī)金融活動(dòng)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力等角度，全面部署了防控金融風(fēng)險(xiǎn)的政策措施。

    《意見》對(duì)于“實(shí)現(xiàn)更高水平的對(duì)外開放”也提出了具體要求，包括深化銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放、引進(jìn)先進(jìn)國(guó)際專業(yè)機(jī)構(gòu)、支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“走出去”。

    董希淼對(duì)此表示，“當(dāng)前，我國(guó)金融領(lǐng)域改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)和攻堅(jiān)期。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要做好充分準(zhǔn)備，積極適應(yīng)對(duì)外開放的擴(kuò)大和深化。首先，在開放過(guò)程中應(yīng)該積極學(xué)習(xí)國(guó)外同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。其次，在與外資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中準(zhǔn)確定位，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)。中資金融機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)情況理解更深、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局更全，這些都是外資金融機(jī)構(gòu)短期內(nèi)難以具備的。最后，面對(duì)外資進(jìn)入時(shí)，不應(yīng)只看到競(jìng)爭(zhēng)，也要看到合作。如在業(yè)務(wù)層面，中資金融機(jī)構(gòu)可以利用自身客戶基礎(chǔ)好的優(yōu)勢(shì)，外資金融機(jī)構(gòu)則可以發(fā)揮業(yè)務(wù)模式更加成熟的優(yōu)勢(shì)。”

    溫彬則提示，為促進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，保持對(duì)外開放競(jìng)爭(zhēng)能力，《意見》總結(jié)推廣部分金融機(jī)構(gòu)成功經(jīng)驗(yàn)，近年來(lái)首次明確提出“依法依規(guī)開展員工持股試點(diǎn)”，將為金融機(jī)構(gòu)完善公司治理、提升發(fā)展質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)能力開辟新的途徑。