銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法（征求意見稿）》并公開征求意見 

    ■本報記者 閆立良

    昨日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法（征求意見稿）》并向社會公開征求意見。辦法規(guī)定，在前期已允許銀行私募理財產(chǎn)品直接投資股票和公募理財產(chǎn)品通過公募基金間接投資股票的基礎(chǔ)上，進一步允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票

    《理財子公司管理辦法》為“理財新規(guī)”的配套制度，與“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”共同構(gòu)成理財子公司開展理財業(yè)務(wù)需要遵循的監(jiān)管要求。《理財子公司管理辦法》共六章61條，分別為總則、設(shè)立變更與終止、業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險管理、監(jiān)督管理、附則。

    理財子公司為商業(yè)銀行下設(shè)的從事理財業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。考慮到“理財新規(guī)”適用于銀行尚未通過子公司開展理財業(yè)務(wù)的情形，《理財子公司管理辦法》對“理財新規(guī)”部分規(guī)定進行了適當(dāng)調(diào)整，使理財子公司的監(jiān)管標準與其他資管機構(gòu)總體保持一致。

    一是在公募理財產(chǎn)品投資股票和銷售起點方面，在前期已允許銀行私募理財產(chǎn)品直接投資股票和公募理財產(chǎn)品通過公募基金間接投資股票的基礎(chǔ)上，進一步允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票；參照其他資管產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定，不在《理財子公司管理辦法》中設(shè)置理財產(chǎn)品銷售起點金額。

    二是在銷售渠道和投資者適當(dāng)性管理方面，規(guī)定子公司理財產(chǎn)品可以通過銀行業(yè)金融機構(gòu)代銷，也可以通過銀保監(jiān)會認可的其他機構(gòu)代銷，并遵守關(guān)于營業(yè)場所專區(qū)銷售和錄音錄像、客戶風(fēng)險承受能力評估、風(fēng)險匹配原則、信息披露等規(guī)定。參照其他資管產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，不強制要求個人投資者首次購買理財產(chǎn)品進行面簽。

    三是在非標債權(quán)投資限額管理方面，根據(jù)理財子公司特點，僅要求非標債權(quán)類資產(chǎn)投資余額不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。

    四是在產(chǎn)品分級方面，允許子公司發(fā)行分級理財產(chǎn)品，但應(yīng)當(dāng)遵守“資管新規(guī)”和《理財子公司管理辦法》關(guān)于分級資管產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定。

    五是在理財合作機構(gòu)范圍方面，與“資管新規(guī)”一致，規(guī)定子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)、受托投資機構(gòu)只能為持牌金融機構(gòu)，但私募理財產(chǎn)品的合作機構(gòu)、公募理財產(chǎn)品的投資顧問可以為持牌金融機構(gòu)，也可以為依法合規(guī)、符合條件的私募投資基金管理人。

    六是在風(fēng)險管理方面，要求理財子公司計提風(fēng)險準備金，遵守凈資本相關(guān)要求；強化風(fēng)險隔離，加強關(guān)聯(lián)交易管理；遵守公司治理、業(yè)務(wù)管理、內(nèi)控審計、人員管理、投資者保護等方面的具體要求。此外，根據(jù)“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”，理財子公司還需遵守杠桿水平、流動性、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標準。

    制定《理財子公司管理辦法》是銀保監(jiān)會落實“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”的重要舉措，有利于強化銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離，優(yōu)化組織管理體系，推動銀行理財回歸資管業(yè)務(wù)本源，引導(dǎo)理財資金以合法、規(guī)范形式進入實體經(jīng)濟和金融市場；促進統(tǒng)一同類資管產(chǎn)品監(jiān)管標準，更好保護投資者合法權(quán)益，逐步有序打破剛性兌付，有效防控金融風(fēng)險。