在持續(xù)多年收獲高盈利后，2022年，水泥行業(yè)風(fēng)光不再。本是傳統(tǒng)旺季的4月、5月，水泥行業(yè)受疫情等多重因素影響，旺季不旺。而到了6月后，行業(yè)淡季效應(yīng)也持續(xù)顯現(xiàn)。市場需求不振影響下，2022年5月水泥產(chǎn)量已達到近9年最低值。

    根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1~5月，全國累計水泥產(chǎn)量7.83億噸，同比下降15.3%。5月，全國單月水泥產(chǎn)量2.03億噸，同比下降17%。

    而據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近9年的歷史數(shù)據(jù)來看，2022年5月水泥產(chǎn)量達到最低值。2020年5月水泥產(chǎn)量最高，達24868.7萬噸。

    “近月來水泥單月產(chǎn)量都是同比下行的態(tài)勢，這主要和市場需求不振相關(guān)。”卓創(chuàng)分析師侯林林表示，水泥產(chǎn)品的特質(zhì)決定不能長時間儲存，庫存不會超過三個月，所以市場產(chǎn)量往往是和需求量相匹配的。產(chǎn)量同比下降，也說明需求不佳。

    產(chǎn)銷兩淡背景下，水泥價格近期弱勢明顯。

    受降雨等因素影響，南方地區(qū)市場行情偏弱；北方市場受外來低價水泥沖擊，加之農(nóng)忙及中高考等因素影響，價格行情走弱，西北地區(qū)降幅明顯。

    中國水泥網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，上周全國水泥價格指數(shù)為152.26點，環(huán)比下跌2.77%，同比下跌0.70%；熟料價格指數(shù)為152.29點，環(huán)比下跌3.38%，同比上漲11.77%。

    天風(fēng)證券研報也指出，6月上旬，國內(nèi)水泥需求淡季特征明顯，水泥企業(yè)綜合出貨率環(huán)比回落4個百分點，庫存繼續(xù)攀升，大都處于70%~80%或滿庫狀態(tài)，市場競爭持續(xù)，水泥價格繼續(xù)下探。

    上周全國水泥市場價格460元/噸，環(huán)比下滑11.6元/噸。價格回落地區(qū)主要集中在華北、東北、華東和中南地區(qū)，幅度20~50元/噸；價格上漲地區(qū)為青海和四川德綿，幅度60元/噸。

    “目前全國PO42.5水泥均價仍在400元/噸以上，而水泥企業(yè)生產(chǎn)成本基本在300元左右，因此目前價格下，大部分企業(yè)尚可維持盈利。”侯林林表示，雖然年內(nèi)水泥價格出現(xiàn)明顯下滑，但由于去年末價格處于高位，因此當(dāng)前價格也整體處于較好水平。

    統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1~5月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資52134億元，同比下降4%；其中，住宅投資39521億元，下降3%。

    中金公司研報認為，在地產(chǎn)下行、基建資金到位時滯、疫情封控、梅雨天氣的多重影響下，2022年夏季水泥淡季可能從5月延續(xù)至8月，較往年明顯拉長，需求下滑幅度或亦明顯較深。

    中國水泥網(wǎng)·水泥大數(shù)據(jù)研究院研究員李坤明認為，今年5月水泥行業(yè)旺季預(yù)期落空，水泥產(chǎn)量延續(xù)降勢。終端需求來看，地產(chǎn)施工端和銷售端持續(xù)惡化，房地產(chǎn)仍在尋底，拖累水泥需求；基建整體有所好轉(zhuǎn)，但占比水泥需求較大的道路運輸業(yè)增速轉(zhuǎn)負，疊加生產(chǎn)資料PPI仍在走高，基建對水泥需求實際支撐有限。

    卓創(chuàng)分析下周水泥價格仍將保持下跌趨勢，需求將會維持目前疲軟的狀態(tài)，競爭壓力較大，會體現(xiàn)在價格表現(xiàn)上。預(yù)計下周全國水泥均價為389.35元/噸，跌幅2.58%。