本報見習(xí)記者 楊潔

    9月28日，中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）發(fā)布《自律規(guī)則適用意見第2號——關(guān)于<公司債券承銷報價內(nèi)部約束指引>有關(guān)規(guī)定的適用意見》（下稱《適用意見》）。

    《適用意見》要求，承銷機(jī)構(gòu)內(nèi)部約束線應(yīng)包含絕對值內(nèi)部約束線與費率內(nèi)部約束線。承銷報價突破絕對值內(nèi)部約束線與費率內(nèi)部約束線任何一個的，應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部特批程序，并向中證協(xié)提交加蓋公司公章的專項說明。承銷機(jī)構(gòu)選擇接受的價格低于自身絕對值內(nèi)部約束線與費率內(nèi)部約束線任何一個的，應(yīng)當(dāng)向中證協(xié)提交專項說明。

    《適用意見》明確，承銷機(jī)構(gòu)在承攬項目時，不論通過投標(biāo)方式或非投標(biāo)方式，均應(yīng)執(zhí)行公司債券承銷報價內(nèi)部約束制度。公司債券承銷報價內(nèi)部約束線為各承銷機(jī)構(gòu)自身收入的內(nèi)部約束線，并非擬開展的具體項目中所有承銷機(jī)構(gòu)的總收入約束線。

    此外，發(fā)行主體擬選聘多家承銷機(jī)構(gòu)的，各承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎計算自身可能獲得的收入，且潛在的銷售獎勵不應(yīng)提前計算在內(nèi)。債券項目擬選定承銷機(jī)構(gòu)家數(shù)存在區(qū)間的，按照區(qū)間上限計算，如選3至4家主承銷商，承銷機(jī)構(gòu)在計算可能的收入時應(yīng)按4家計算；未明確承銷機(jī)構(gòu)家數(shù)的，按照擬發(fā)行主體最近一次發(fā)行公司債券的承銷商家數(shù)計算；擬發(fā)行金額存在區(qū)間的，按照區(qū)間下限計算；未明確承銷比例分配的，按照承銷額度均分計算；未明確擬發(fā)行金額的，按照發(fā)行主體最近一次發(fā)行債券的批文或無異議函額度計算。

（編輯 崔漫）